Jio Platforms a reçu l'approbation de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour sa prochaine introduction en bourse, une étape qui constitue un jalon majeur de création de valeur pour les actionnaires de Reliance Industries (RIL).

Selon la société, les actionnaires de Reliance Industries pourraient encore prétendre à une portion réservée de l'offre. RIL a confirmé dans le projet de prospectus (Draft Red Herring Prospectus, DRHP) de Jio Platforms que l'IPO comprendra une réservation pour les actionnaires éligibles de RIL.

Les réservations pour actionnaires sont une pratique établie des offres publiques indiennes, utilisée notamment lors des IPO de l'ère Zomato en 2021 et, auparavant, lors des cessions d'entreprises publiques, où une part de l'émission est mise de côté pour les actionnaires existants de la société mère, en plus des quotas réservés aux investisseurs particuliers et institutionnels. Ce mécanisme vise à permettre aux actionnaires de longue date de la société mère de participer directement à la cotation d'une filiale.

Les détails définitifs concernant la réservation d'actions et la date d'enregistrement déterminant l'éligibilité des actionnaires restent en attente. Les investisseurs détenant des actions RIL à la date d'enregistrement seraient en position de participer à la portion réservée de l'offre, bien que la société n'ait pas encore annoncé les conditions précises.

L'IPO de Jio Platforms représente l'une des introductions en bourse les plus attendues des marchés indiens et devrait figurer parmi les plus importantes que le pays ait connues. Jio Platforms, la branche de services numériques de Reliance Industries, abrite l'opérateur télécom Reliance Jio Infocomm — premier opérateur télécom indien par son nombre d'abonnés — ainsi qu'un portefeuille d'applications et de services numériques. Cette cotation fait suite à des années d'intérêt des investisseurs pour une introduction en bourse distincte de cette activité numérique, qui a attiré des investissements de plusieurs milliards de dollars de la part d'entreprises mondiales, dont Meta (société mère de Facebook), Google et plusieurs investisseurs en private equity, ayant acquis des participations dans Jio Platforms à partir de 2020. Une cotation séparée prolongerait également la stratégie affichée par le président de RIL, Mukesh Ambani, de scinder et coter séparément les différentes activités du conglomérat, une voie déjà empruntée avec la cotation en 2021 de l'entité issue de la scission de Jio Financial Services.

La question du calendrier reste centrale pour les actionnaires de RIL espérant accéder au quota réservé dans le cadre de l'IPO. L'éligibilité étant généralement déterminée par la détention d'actions à une date d'enregistrement annoncée avant la cotation, la fenêtre pour acheter des actions RIL afin d'y prétendre dépend de la fixation de cette date.

D'autres détails sur la taille de la réservation, la date d'enregistrement, la fourchette de prix et le calendrier de cotation devraient être annoncés à mesure que le processus d'IPO avance à la suite de l'approbation réglementaire.

Source : Economic Times Markets