Jinhui Shipping and Transportation a obtenu un deuxième package de financement cette semaine, mobilisant jusqu'à 34 millions de dollars par le biais d'un dispositif de vente-cession sur deux nouvelles constructions ultramax en cours aux chantiers Jiangsu Hantong Ship Heavy Industry.

L'armateur de vracs secs coté à Oslo vendra les navires — qui seront nommés Jin Han et Jin Ming — à deux véhicules à objet spécial détenus par Jiangsu Financial Leasing, avant de les affréter à nouveau pour des durées allant jusqu'à sept ans.

Le financement prévu par l'accord est plafonné à 17 millions de dollars par navire, ou à 60 % de la valeur marchande estimée de chaque navire, selon le montant le plus bas. Jinhui conserve le droit d'exercer des options d'achat à partir du deuxième anniversaire de chaque livraison. Si l'entreprise décide de ne pas lever ces options avant l'expiration des charters-parties, elle est tenue de racheter chaque navire pour 5 millions de dollars.

Les deux vraquiers ultramax de 63 500 tpl ont été commandés en juin 2024 à un prix contractuel de 34 millions de dollars chacun. Les dates de livraison prévues sont décembre 2026 pour le premier navire et novembre 2027 pour le second.

Cette dernière transaction fait suite à un autre arrangement financier annoncé la veille, dans lequel Jinhui a sécurisé jusqu'à 36 millions de dollars sur deux nouvelles constructions de 64 500 tpl nommées Jin Yao et Jin Fu. Ces navires sont actuellement en commande aux chantiers Jiangmen Nanyang Ship Engineering et leur livraison est prévue au début de 2028.

Ensemble, les deux packages de financement permettent à Jinhui d'accéder à un financement total pouvant atteindre 70 millions de dollars pour quatre nouvelles constructions ultramax. Ces arrangements s'inscrivent dans la stratégie globale de renouvellement de la flotte de l'entreprise, qui consiste à intégrer des navires modernes et économes en carburant tout en cédant progressivement les unités supramax plus anciennes.

Jiangsu Financial Leasing est l'une des plusieurs institutions de leasing chinoises qui sont devenues des sources importantes de capitaux maritimes au cours de la dernière décennie, alors que le prêt bancaire traditionnel européen au secteur maritime se contractait. Les structures de vente-cession du type que Jinhui a utilisées à deux reprises cette semaine sont largement employées dans l'industrie comme mécanisme permettant de libérer des capitaux à partir de commandes de nouvelles constructions tout en conservant le contrôle opérationnel des navires grâce à des charters à long terme.

L'effort de Jinhui pour renouveler sa flotte avec des navires ultramax modernes intervient alors que le secteur des vracs secs est confronté à un durcissement des réglementations environnementales, notamment l'Indicateur d'intensité carbone et l'Indice d'efficacité énergétique des navires existants de l'Organisation maritime internationale, qui incitent les armateurs à exploiter des navires plus efficaces ou à retirer du service les unités plus anciennes et moins conformes.