L'action de Jefferies Financial Group (JEF) a progressé lundi alors qu'un fonds lié à la banque intensifiait son action en justice contre le négociant de minerai de fer Radiant World. JEF a clôturé à 55,23 dollars, en hausse de 1,79 %, puis a gagné 0,20 % supplémentaires après la clôture pour atteindre 55,34 dollars. Cette hausse intervenait à l'approche d'une audience à Singapour sur la demande d'injonction de gel formulée par le fonds.

Un fonds lié à Jefferies intensifie la procédure à Singapour

LAM Trade Finance Group II a demandé l'injonction contre Radiant World et son fondateur, Pinkesh Nahar. La Haute Cour de Singapour examinera la demande le 9 septembre, selon le calendrier des audiences du pouvoir judiciaire. Ce dépôt fait suite à une ordonnance de gel mondial que le fonds a obtenue auprès d'un tribunal britannique.

La procédure singapourienne vise la société mère hongkongaise de Radiant World et sa principale entité opérationnelle à Singapour, ainsi que Sapphire Minmetals Corporation et son président, Rakesh Sethi, en qualité de défendeurs. Jefferies détient une participation minoritaire dans le fonds, qui est géré par Point Bonita au sein du activité de gestion d'actifs de la banque.

Selon Bloomberg, Point Bonita a financé des factures liées à Radiant World et Sapphire Minmetals. Les contreparties commerciales ont ensuite remis en question certains documents justificatifs, selon le rapport. Le litige s'est depuis étendu à des actions en justice dans plusieurs juridictions.

Cette affaire met en lumière une vulnérabilité plus large du financement du commerce, un marché où banques et fonds accordent du crédit sur la base de factures et de documents d'expédition. Comme ce type de prêt repose sur l'authenticité des documents plutôt que sur des garanties, des factures contestées ou dupliquées peuvent exposer plusieurs prêteurs à des pertes sur les mêmes marchandises sous-jacentes, ce qui explique pourquoi les questions documentaires autour de Radiant World ont mobilisé plusieurs institutions à la fois.

Radiant World sous une pression juridique et bancaire croissante

Radiant World affronte désormais plusieurs défis juridiques et financiers à Singapour et au-delà. Certaines banques ont gelé ses comptes et des sociétés de négoce ont rompu leurs liens avec le négociant de minerai de fer. Les préoccupations portent sur la validité et le caractère correctement étayé des factures utilisées dans les opérations de financement du commerce. Singapour étant un grand pôle du financement du négoce de matières premières, l'issue des procédures qui s'y déroulent revêt une importance pour la communauté des négociants qui réalise une grande partie de ses affaires via la cité-État.

Radiant World a nié toute irrégularité et affirme que ses opérations respectent les normes commerciales et juridiques. Sethi a rejeté les affirmations selon lesquelles Sapphire Minmetals et Radiant World formeraient un seul groupe, tandis que le directeur général de Glencore, Gary Nagle, avait précédemment déclaré que son entreprise considérait les deux négociants comme faisant partie du même groupe.

D'autres prêteurs ont également engagé des poursuites liées aux activités de Radiant World à Singapour. Incomlend a assigné Radiant World et Nahar devant la justice singapourienne pour des réclamations distinctes, et Mizuho Bank a pris des mesures concernant la gestion de l'entité singapourienne de Radiant World.

Le fonds élargit l'exécution transfrontalière

La demande singapourienne fait suite aux réclamations déposées précédemment par le fonds à Londres contre les mêmes cinq parties. Un tribunal britannique a ensuite accordé une ordonnance de gel mondial couvrant les actifs liés à ces défendeurs, renforçant la position du fonds dans sa démarche de recouvrement liée au financement contesté. Chercher à obtenir une ordonnance parallèle à Singapour, où se trouvent la principale entité opérationnelle du négociant et ses comptes bancaires, constitue une étape courante du recouvrement d'actifs transfrontalier, car geler les juridictions où les actifs se trouvent réellement est souvent nécessaire pour rendre effective une ordonnance mondiale.

La police de Singapour a également commencé à examiner Radiant World le mois dernier après avoir reçu des signalements concernant l'entreprise. Les autorités ont révélé l'enquête sans fournir d'allégations ni de conclusions détaillées. Cet examen s'ajoute au contrôle judiciaire, en sus des actions civiles et des restrictions bancaires.

Dans une procédure distincte à Singapour, Radiant World a été accusée d'avoir utilisé des factures Glencore déjà payées pour obtenir de nouveaux financements. Le prêteur dans cette affaire a également allégué que de faux contrats avaient soutenu une demande de financement de 31,7 millions de dollars.

Radiant World a nié toute irrégularité alors que la dernière affaire liée à Jefferies suit son cours devant la Haute Cour de Singapour. L'audience du 9 septembre et les réponses des autres prêteurs concernés marquent les prochaines étapes d'un litige qui a déjà mobilisé banques, maisons de négoce et autorités dans au moins trois juridictions.

Source : Blockonomi