Itaú Unibanco, la plus grande banque d'Amérique latine par le total des actifs, approfondit son implication dans la finance basée sur la blockchain grâce à un nouveau projet pilote de tokenisation mené en partenariat avec le fournisseur d'infrastructure d'actifs numériques OpenAssets. L'initiative est supervisée par l'Association brésilienne des marchés financiers et de capitaux (ANBIMA), l'organisme d'autoréglementation qui fixe les normes de l'industrie pour les marchés des valeurs mobilières et des fonds au Brésil, et a été annoncée par les entreprises mardi.

Le programme pilote testera comment les titres à revenu fixe et les fonds d'investissement peuvent être émis, négociés et réglés en utilisant la technologie des registres distribués. Selon un communiqué de presse, le projet examinera également les règles réglementaires et les normes techniques requises pour que les banques et les gestionnaires d'actifs adoptent de tels systèmes à grande échelle. La supervision de l'ANBIMA indique que le pilote est destiné à informer des normes à l'échelle de l'industrie, et non simplement à tester une technologie isolée.

La participation d'Itaú apporte un poids institutionnel significatif à cet effort. Le prêteur basé à São Paulo détient plus de 562 milliards de dollars en total d'actifs, ce qui en fait la plus grande banque d'Amérique latine, selon S&P Global. L'initiative de la banque reflète une poussée plus large des grandes institutions financières mondiales vers la tokenisation, avec des entreprises telles que JPMorgan, HSBC et BlackRock faisant chacune avancer leurs propres projets de règlement basés sur la blockchain et d'initiatives de fonds.

La tokenisation — le processus de représentation d'actifs financiers traditionnels tels que les obligations, les fonds, le crédit privé et les actions sur des registres basés sur la blockchain — a attiré un intérêt croissant de la part des banques mondiales et des gestionnaires d'actifs. Citi a estimé que le marché des titres tokenisés pourrait atteindre 5,5 billions de dollars d'ici 2030 à mesure que les actifs financiers migrent vers des systèmes basés sur la blockchain, comme l'a précédemment rapporté CoinDesk.

L'écosystème de tokenisation en pleine croissance du Brésil

Le Brésil s'est positionné comme un terrain d'essai clé pour les actifs financiers tokenisés dans le cadre de structures réglementées, avec des initiatives allant bien au-delà des projets pilotes menés par les banques. Les autorités de réglementation du pays, notamment la Commission des valeurs mobilières du Brésil (CVM), ont élaboré des cadres pour les actifs numériques, tandis que le système de paiement instantané PIX de la banque centrale — lancé en 2020 et désormais utilisé par des dizaines de millions de Brésiliens — reflète une adhésion nationale plus large à l'infrastructure financière numérique. En juillet 2025, la société brésilienne de structuration du crédit et de titrisation VERT Capital a annoncé son intention de tokeniser jusqu'à 1 milliard de dollars de dettes et de créances sur le réseau XDC, a rapporté CoinDesk. L'échange de cryptomonnaies basé au Brésil Mercado Bitcoin a également révélé des plans pour tokeniser 200 millions de dollars d'actifs — y compris des instruments à revenu fixe et des actions — sur le XRP Ledger.

Dans une application moins conventionnelle, la tokenisation a récemment atteint le secteur agricole du Brésil. Des agriculteurs de l'État du Paraná, qui avaient des difficultés à obtenir des prêts bancaires traditionnels, ont tokenisé 10 vaches laitières et ont offert les jetons pour la négociation via une infrastructure connectée à la Bourse B3 du Brésil.

L'expérience antérieure d'Itaú en matière de tokenisation

L'initiative menée par l'ANBIMA n'est pas le premier engagement d'Itaú dans la tokenisation. La banque a été parmi les institutions sélectionnées par la banque centrale du Brésil en 2023 pour participer au projet pilote Drex, qui a testé des transactions basées sur la blockchain impliquant de l'argent et des actifs tokenisés, selon la banque centrale. Drex est le projet de monnaie numérique de la banque centrale du Brésil, conçu pour fournir une infrastructure de règlement pour les instruments financiers tokenisés sur un registre distribué sous permission.

Contexte et financement d'OpenAssets

OpenAssets, le fournisseur d'infrastructure partenaire d'Itaú, a levé 10 millions de dollars l'année dernière pour construire une infrastructure de tokenisation, selon un communiqué de presse. Le tour de financement a été mené par Valor Capital Group, une société de capital-risque axée sur l'Amérique latine. Les investisseurs participants comprenaient Tether, l'émetteur de la stablecoin USDT, et des membres de la famille fondatrice d'Itaú Unibanco.

Gabor Gurbacs, président-directeur général d'OpenAssets, a souligné le rôle du Brésil dans l'avancement de la technologie. « Le Brésil a été l'un des marchés financiers les plus visionnaires et c'est un endroit naturel pour faire passer la tokenisation de l'exploration à la production », a-t-il déclaré.