La plus grande banque privée du Brésil, Itaú Unibanco, a notifié à la banque centrale le 27 octobre qu'elle fournit des services d'intermédiation et de conservation de cryptomonnaies, rapporte Valor Econômico. Selon les nouvelles règles brésiliennes, la fourniture conjointe de ces deux services constitue du courtage d'actifs virtuels.

Itaú a soumis une notification plutôt que de demander une nouvelle licence. La banque n'a pas divulgué le nombre de clients détenant des cryptomonnaies via sa plateforme ni le volume de leurs transactions. La notification permet à Itaú de poursuivre l'exploitation de son service existant pendant que la banque centrale examine l'activité.

Un dépôt pour un service lancé en 2023

Itaú a commencé à proposer la négociation de Bitcoin et d'Ether en décembre 2023 via sa plateforme d'investissement íon, tout en conservant elle-même la garde des cryptomonnaies. Le service s'est depuis élargi à 15 actifs, dont Solana, XRP, USDC et le Pax Gold adossé à l'or, selon un guide client publié par la banque le 26 octobre. Les achats débutent à partir de 10 R$.

Le lancement initial des cryptomonnaies par la banque a été annoncé par Itaú, et la plateforme offre achat et vente, relevés, cotations, ainsi que des soldes en cryptomonnaies et en réais, disponibles 24 heures sur 24.

Le dépôt était exigé en vertu de la Résolution BCB 520, entrée en vigueur le 2 février. Les entreprises fournissant déjà des services de cryptomonnaies disposaient de 270 jours, jusqu'au 30 octobre, pour régulariser leur situation. Le dépôt d'Itaú du 27 octobre est intervenu trois jours avant cette échéance.

Les plateformes d'échange spécialisées doivent demander une licence et se soumettre à un examen en deux phases couvrant leurs finances, leur cybersécurité et leurs contrôles internes. Les banques détenant déjà une licence de la banque centrale suivent une procédure plus courte : elles informent le régulateur.

Cette procédure plus courte comporte néanmoins des exigences. La notification doit inclure une certification technique indépendante confirmant que l'activité de cryptomonnaies de la banque respecte les normes de la résolution. La banque centrale peut demander des informations supplémentaires et, dans des circonstances définies, ordonner l'arrêt de l'activité. Le dépôt d'Itaú du 27 octobre lui a donc permis de continuer à exploiter son service existant pendant son examen par le régulateur ; il ne constituait pas une approbation définitive de tous les aspects de l'activité.

Ce qui se cache derrière le solde affiché dans l'application

Itaú décrit son modèle comme une conservation institutionnelle. Dans son guide d'octobre, la banque indique aux clients qu'ils n'ont pas besoin de gérer des portefeuilles numériques ni des clés privées. Itaú contrôle les clés, et ses systèmes signent chaque mouvement des cryptomonnaies sous-jacentes.

Pour les clients, cela signifie qu'il n'y a pas de phrase de récupération à perdre ni de logiciel de portefeuille à sécuriser. Les avoirs en cryptomonnaies apparaissent aux côtés de l'épargne et des investissements dans une seule application. La contrepartie est que le client doit se fier aux registres et aux contrôles internes de la banque. Le solde affiché dans l'application représente le registre tenu par Itaú de ce que possède le client.

Certaines banques sont entrées sur le marché des cryptomonnaies par la seule conservation, comme l'illustre le projet de Deutsche Bank. Itaú combine conservation et exécution, ce qui le rend responsable à la fois de l'exécution des transactions et des cryptomonnaies détenues ensuite.

Les règles brésiliennes traitent directement cette relation de conservation. Les prestataires doivent séparer les actifs des clients des leurs, documenter le processus de séparation, prouver leurs réserves et se soumettre à des audits indépendants dont les rapports sont rendus publics.

Un amendement de septembre, la Résolution BCB 589, ajoute une obligation de reporting. À partir du 1er janvier 2027, les prestataires devront transmettre à la banque centrale des informations sur les soldes des clients, le total des cryptomonnaies en conservation, les réserves vérifiables par actif et les positions de staking éventuelles.

Ces informations seront transmises au superviseur, tandis que les clients continueront de consulter leurs avoirs via leurs relevés de compte. Ce changement permettra à la banque centrale de comparer le total figurant dans ces relevés avec les cryptomonnaies qu'Itaú déclare détenir. Ce démarrage au 1er janvier 2027 constitue la prochaine date fixe pour les prestataires après l'échéance de régularisation du 30 octobre.

Les clients peuvent-ils retirer leurs cryptomonnaies d'Itaú ?

La page produit íon d'Itaú liste l'achat et la vente, les relevés, les cotations, ainsi que les soldes en cryptomonnaies et en réais comme services disponibles. Elle n'indique pas que les clients peuvent envoyer des cryptomonnaies vers un portefeuille externe ni en recevoir.

Au lancement du service en 2023, le responsable d'Itaú Digital Assets avait déclaré à Tecnoblog que les transferts dans les deux sens seraient initialement indisponibles. Cette distinction importe pour les clients qui pourraient souhaiter transférer ultérieurement leur Bitcoin vers un portefeuille matériel. Une position chez Itaú peut être clôturée en la vendant contre des réais, mais la possibilité de la retirer de la banque sous forme de cryptomonnaies est un détail que les clients doivent vérifier dans l'application avant d'acheter.

Les transferts impliquant des portefeuilles en auto-conservation sont également plus visibles pour les autorités brésiliennes qu'auparavant. Depuis le 1er octobre, les prestataires réglementés sont tenus de signaler à Coaf, l'unité de renseignement financier brésilienne, tout transfert vers ou depuis un portefeuille en auto-conservation d'une valeur de 10 000 US$ ou plus, comme l'explique Capital Aberto. La règle n'interdit pas l'auto-conservation et s'applique à tous les prestataires réglementés du Brésil, et non seulement à Itaú.

Ce que couvre la conservation bancaire—et ce qu'elle ne couvre pas

La conservation bancaire couvre la sauvegarde des clés privées, la séparation des cryptomonnaies des clients des avoirs propres de la banque, les audits et le reporting des réserves à la banque centrale.

Elle n'offre aucune protection du Fundo Garantidor de Créditos (FGC), le fonds de garantie qui indemnise les déposants éligibles en cas de défaillance d'une banque. La FAQ d'Itaú elle-même indique que les investissements en cryptomonnaies ne relèvent pas de la couverture du FGC.

La conservation ne protège pas non plus les clients d'une baisse du prix de marché de l'actif lui-même.

Le coût d'un aller-retour

Itaú facture des frais d'intermédiation sur chaque achat et chaque vente réalisés. Le taux diminue à mesure que la taille de l'ordre augmente, selon la grille tarifaire d'íon. Les calculs aller-retour supposent que la vente est de même taille que l'achat. Pour les petits ordres, les frais aller-retour peuvent atteindre 3,9 %.

Un client qui achète 1 000 R$ de Bitcoin paie 18,50 R$ à l'achat. La vente de la position au même montant coûte 18,50 R$ supplémentaires, soit un total de 37 R$ avant toute variation du prix de l'actif.

Selon la FAQ d'íon, l'exécution des ordres peut prendre jusqu'à 10 minutes. Le prix d'exécution final peut donc différer de la cote affichée au moment du placement de l'ordre.

La grille tarifaire favorise les ordres importants. Un client qui constitue une position par de nombreux petits achats paie le taux le plus élevé sur chaque transaction, tandis qu'un ordre plus important peut relever d'une tranche tarifaire inférieure. Pour les clients qui achètent fréquemment de petits montants, les frais de transaction constituent le principal coût sur lequel ils ont une maîtrise directe.

Questions à se poser avant d'utiliser le service de cryptomonnaies d'une banque

Le dépôt d'Itaú rend son service davantage redevable devant le régulateur, mais il ne remplace pas les vérifications propres du client. Avant tout achat, les clients doivent savoir quels actifs sont disponibles et si ces actifs peuvent être transférés sous forme de cryptomonnaies plutôt que vendus contre des réais. Ils doivent également comprendre la tranche tarifaire applicable à chaque ordre et savoir que leur solde en cryptomonnaies ne bénéficie d'aucune protection du FGC.

Pour des montants plus importants, les clients doivent également savoir qu'un futur transfert vers un portefeuille privé supérieur à 10 000 US$ sera signalé au Coaf.

Itaú doit désormais étayer, sous supervision réglementaire, la promesse de conservation qu'elle fait à ses clients depuis 2023. Il appartient toujours aux clients de déterminer si un solde en cryptomonnaies détenu par une banque répond à leurs besoins.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les investissements en cryptomonnaies comportent des risques de marché et de conservation, et les frais ainsi que les conditions de service peuvent évoluer.

Rapport original : https://coindoo.com/bitcoin-at-a-brazilian-bank-what-the-new-rules-change