Les flux mondiaux de minerai de fer vrac par voie maritime ont atteint 145 millions de tonnes (mt) en juillet 2026, en baisse de 1 % par rapport à la même période de l'année précédente et de plus de 5 % par rapport au mois précédent, selon les données de la Signal Ocean Platform.

Les flux vers la Chine, le plus grand importateur mondial de vrac par voie maritime, ont augmenté de 2 % en glissement annuel pour atteindre 108,2 mt. La Chine représente environ 70 % des importations mondiales de minerai de fer par voie maritime, ce qui signifie que même de modestes variations dans ses modes d'achat se répercutent sur le marché du transport maritime de vrac et sur les revenus des exportateurs. Juin reste le seul mois de 2026 à ce jour où la Chine a importé moins de minerai de fer que le mois correspondant de l'année précédente. Parallèlement, les flux de minerai de fer destinés aux ports hors Chine ont diminué de plus de 6 % en glissement annuel, reflétant une faible demande de la part de l'industrie sidérurgique mondiale.

L'Australie et le Brésil sont restés les principaux exportateurs de minerai de fer en juillet 2026, avec des exportations respectives de 77,4 mt et 34,3 mt. Ensemble, ces deux pays représentent la grande majorité de l'offre maritime, ce qui fait de leurs volumes d'expédition un baromètre clé du commerce mondial de vrac sec.

Les exportations du projet Simandou en Guinée ont ralenti au cours des deux derniers mois après avoir atteint un pic de 2,8 mt en mai. Le chiffre de juillet s'est établi à 1,8 mt, en baisse par rapport aux 2 mt de juin. Simandou est l'un des plus grands gisements de minerai de fer de haute qualité non exploités connus au monde, et sa montée en puissance progressive introduit une nouvelle source d'approvisionnement dans un marché longtemps dominé par les producteurs australiens et brésiliens.

Les derniers chiffres de la production chinoise d'acier brut publiés par le Bureau national de la statistique (NBS) montrent que le pays accuse un retard de 3 % par rapport au volume produit au même moment l'année précédente. Cependant, le chiffre mensuel de juin — le plus récent disponible — a affiché un bond de 20 % par rapport à mai, atteignant 24,3 % en base quotidienne. La Chine produit environ la moitié de l'acier brut mondial, de sorte que ces chiffres sont étroitement surveillés en tant qu'indicateur avancé de la consommation de minerai de fer et de l'activité industrielle plus large.

Les stocks portuaires chinois de minerai de fer restent élevés, ayant augmenté au cours des deux dernières semaines de juillet pour atteindre 174 mt, soit plus de 22 % supérieurs à la même période de l'année précédente. Les stocks portuaires sont un indicateur d'offre et de demande étroitement suivi : une hausse des stocks signale généralement que les flux d'importation dépassent la consommation des aciéries, ce qui peut peser sur les prix au comptant et les futures commandes.

La combinaison de la hausse des stocks portuaires et d'un affaiblissement de la demande du secteur sidérurgique devrait mettre sous pression les exportations de minerai de fer du Brésil et de l'Australie. L'Australie est considérée comme la plus susceptible de faire face à des défis immédiats en raison de la qualité relativement inférieure de son minerai de fer.

Le projet Simandou devrait poursuivre sa montée en puissance lente et contrôlée. Compte tenu de la qualité supérieure de son minerai de fer, il est susceptible de s'imposer comme une source privilégiée de matières premières de haute qualité pour l'industrie sidérurgique chinoise.

Malgré le ralentissement anticipé de la demande de minerai de fer, le marché des capesize est bien positionné pour en bénéficier. Les navires capesize, la plus grande catégorie de navires de vrac sec transportant généralement 150 000 à 400 000 tonnes de port en lourd, sont le principal mode de transport du minerai de fer. Tout tonnage remplacé par du minerai de fer en provenance de Simandou représente une augmentation significative des tonnes-miles, compte tenu de la distance de voyage considérablement plus longue entre la Guinée et la Chine par rapport à la route australienne, ce qui devrait contribuer à soutenir les taux du marché des capesize.

Source : Signal Group