Ira Epstein, analyste des marchés à terme et fondateur d'IraEpstein.com chez LINN & Associates, rapporte qu'une proposition impliquant l'Iran et Oman a introduit une pause temporaire dans la hausse plus large des métaux, alors que les tensions géopolitiques entourant le détroit d'Ormuz attirent l'attention.

Exigences financières de l'Iran et tensions dans le détroit d'Ormuz

Epstein souligne la complexité des exigences financières de l'Iran liées au détroit d'Ormuz, un point d'étranglement critique pour les expéditions pétrolières mondiales reliant le golfe Persique au golfe d'Oman et à la mer d'Arabie. La situation met en évidence les défis persistants posés par les sanctions internationales et les règles d'assurance maritime qui régissent la navigation commerciale à travers cette voie navigable. Environ un cinquième de l'approvisionnement pétrolier mondial transite par le détroit d'Ormuz, ce qui fait de toute perturbation une préoccupation majeure pour les marchés de l'énergie et des matières premières. L'Iran a périodiquement utilisé cette voie navigable stratégique comme levier dans ses différends avec les puissances occidentales, et la dernière proposition ajoute une couche supplémentaire d'incertitude pour les compagnies maritimes et les assureurs opérant dans la région.

Les métaux font preuve de résilience malgré les fluctuations du marché

Malgré la pause dans la hausse des métaux, Epstein note que les métaux précieux — en particulier l'or — ont fait preuve de résilience dans un contexte de fluctuations plus larges du marché. L'or a historiquement servi d'actif refuge pendant les périodes d'incertitude géopolitique, et sa stabilité relative suggère un intérêt soutenu des investisseurs, même lorsque d'autres classes d'actifs connaissent de la volatilité.

Les marchés de l'énergie réagissent

Le secteur de l'énergie a réagi à ces développements avec une hausse des prix du Brent et du West Texas Intermediate (WTI). Ces mouvements de prix reflètent la sensibilité du marché aux risques de perturbation de l'approvisionnement dans la région du golfe Persique, où le détroit d'Ormuz sert de voie de transit vitale pour les exportations de pétrole brut des principaux producteurs, notamment l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Koweït, l'Irak et le Qatar.

Marché des devises : le yen japonais décline

Sur le marché des devises, Epstein pointe un déclin notable du yen japonais. Le mouvement du yen survient dans un contexte de sentiment de risque changeant lié aux développements géopolitiques et à leurs implications potentielles pour le commerce mondial et les coûts de l'énergie. Le Japon importe la quasi-totalité de son pétrole brut, ce qui rend la devise particulièrement sensible aux fluctuations des prix de l'énergie.

Prochaines données économiques américaines

En perspective, Epstein prévisualise le prochain rapport sur l'emploi non agricole américain, qu'il s'attend à voir refléter un marché du travail robuste. Un rapport sur l'emploi solide pourrait influencer les anticipations de politique de la Réserve fédérale et, par extension, les marchés des matières premières et des devises. Epstein note également l'attente entourant la prochaine publication des données sur le crédit à la consommation de la Réserve fédérale, qui fournira un éclairage supplémentaire sur la santé de l'emprunt et des dépenses des ménages américains.

Source : GoldSeek