Intel Corporation (NASDAQ: INTC) lève 20 milliards de dollars dans le cadre d'une offre d'actions, élargie par rapport aux 15 milliards de dollars initialement prévus. Le fabricant de puces a fixé le prix de l'opération à 95 dollars par action, soit une décote de 6,5 % par rapport à son cours de clôture de vendredi.

L'entreprise émettra 210,5 millions d'actions ordinaires, soit une augmentation d'environ 4 % du nombre d'actions en circulation sur la base de sa récente capitalisation boursière. Les souscripteurs se sont également vu accorder une option de 30 jours pour acheter jusqu'à 31,6 millions d'actions supplémentaires. Le produit net de l'offre devrait s'élever à environ 19,7 milliards de dollars, qu'Intel a déclaré destinés à des besoins généraux.

INTC a chuté de 4,1 % pour clôturer à 97,52 dollars lundi, lors de la première divulgation de l'offre. L'action se négociait en baisse d'environ 1 % lors des opérations pré-ouverture mardi.

Une forte performance depuis le début de l'année a précédé la levée de fonds

L'action a connu une belle progression en 2026, grimpant de plus de 160 % jusqu'à la clôture de lundi. Cette reprise rendait une levée de fonds par la vente d'actions largement attendue à Wall Street. INTC a été désignée comme l'une des meilleures sélections boursières de Barron's pour 2026.

Malgré la forte hausse depuis le début de l'année, l'action est en baisse d'environ 19 % au cours des trois derniers mois. Au cours de clôture de lundi de 97,52 dollars, Intel affiche une capitalisation boursière d'environ 492 milliards de dollars.

Intel est l'une des entreprises les plus gourmandes en capital du secteur des semi-conducteurs. L'entreprise brûle de la trésorerie alors qu'elle s'efforce de développer sa capacité de production, un effort soutenu par jusqu'à 7,86 milliards de dollars de financement direct dans le cadre du CHIPS and Science Act américain.

Les prévisions de dépenses d'investissement revues à la hausse

Lors de sa dernière conférence sur les résultats, la direction a relevé son estimation des dépenses d'investissement pour 2026 à plus de 20 milliards de dollars, contre environ 18 milliards de dollars auparavant. Cette révision à la hausse reflète la demande croissante pour les produits d'Intel.

Le flux de trésorerie disponible devrait être modérément négatif cette année. Entre 2022 et 2025, l'entreprise a consommé un total cumulé de 44 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible. La division fonderie continue d'enregistrer des pertes trimestrielles.

Intel parie sur le fait que ses procédés de fabrication de puces 18A et les futurs 14A attireront des clients externes et aideront à compenser ces pertes au fil du temps. Gagner des contrats de fabrication signifiera concurrencer directement TSMC, qui détient la part dominante du marché mondial de la fonderie.

La stratégie de redressement reste centrale

La reprise de l'action d'Intel cette année a été liée à un optimisme renouvelé concernant son plan de redressement global. L'entreprise s'efforce de reconquérir sa position dans la fabrication de puces après avoir cédé du terrain à ses rivaux. L'offre élargie fournit à Intel des ressources financières supplémentaires alors qu'elle poursuit cette transformation pluriannuelle.

L'offre a d'abord été signalée par Bloomberg avant qu'Intel ne confirme l'opération élargie lundi en fin de journée. L'entreprise avait initialement prévu de lever 15 milliards de dollars.