L'action Intel (INTC) bondit tandis que les analystes projettent des objectifs entre 165 et 200 $

L'action Intel (INTC) a ouvert nettement en hausse mercredi, gagnant 4,7 % à 101,37 $, après que Tigress Financial a relevé son objectif de cours sur le géant des semi-conducteurs de 118 $ à 145 $ tout en réaffirmant sa recommandation d'achat. Le titre avait clôturé la séance de bourse précédente à 97,14 $.

Ce mouvement a couronné une période d'activité intense autour d'Intel, plusieurs analystes révisant leurs perspectives sur la société et les spéculations se multipliant autour d'un partenariat de fabrication majeur potentiel. Pour les lecteurs qui suivent le secteur des semi-conducteurs, cet épisode souligne à quel point les ambitions d'Intel en matière de fabrication sous contrat sont devenues au centre du débat sur la direction de l'entreprise.

Un analyste voit la division de fonderie comme moteur de croissance à long terme

Ben Reitzes, de Melius Research, a renforcé sa position positive, maintenant une note d'achat accompagnée d'un objectif de cours de 165 $. Il a identifié les activités de fonderie d'Intel comme un élément essentiel de la thèse haussière, affirmant qu'une analyse par somme des parties des deux principaux segments d'activité de la société pourrait justifier une valorisation approchant 200 $ par action. L'analyse par somme des parties valorise chaque unité commerciale individuellement, puis additionne les éléments pour obtenir une estimation de l'ensemble de la société.

Selon Reitzes, l'infrastructure de fonderie d'Intel — englobant les usines de fabrication, les talents d'ingénierie, la propriété intellectuelle et les technologies d'emballage avancé — prend une valeurissante à mesure que les États-Unis intensifient leurs efforts pour renforcer leurs capacités nationales de fabrication de semi-conducteurs. Dans le jargon du secteur, les fonderies fabriquent des puces conçues par d'autres entreprises, un modèle qui soutient une grande partie de la chaîne d'approvisionnement mondiale en puces. Il envisage un scénario dans lequel l'unité de fonderie serait scindée en une entité indépendante vers 2030, créant ainsi une puissance dédiée de fabrication de puces basée aux États-Unis. Son objectif de 165 $ intègre une décote de 15 % à 20 % par rapport à cette valorisation théorique de 200 $.

Reitzes a également souligné les augmentations anticipées des dépenses d'investissement en 2027 par rapport aux niveaux de 2026, y voyant un signal de la confiance de la direction dans le prochain nœud de fabrication 14A. L'exécution du nœud 14A, ainsi que l'ampleur finale des plans de dépenses 2027, constituent des indicateurs à surveiller à mesure que cette thèse se développe.

Depuis le début de l'année, l'action Intel a bondi d'environ 163 %, surperformant nettement le gain de 130 % d'AMD et la hausse de 50 % du VanEck Semiconductor ETF.

Le PDG Lip-Bu Tan achète près de 10 millions de dollars d'actions

En août, le PDG d'Intel, Lip-Bu Tan, a démontré sa conviction quant à la trajectoire de la société en acquérant 105 263 actions à 95 $ l'unité, soit un investissement de près de 10 millions de dollars. Cet achat a porté les avoirs totaux de Tan à environ 1,31 million d'actions. Les achats d'actions par les dirigeants sont étroitement suivis par les acteurs du marché, car ils engagent le capital propre de la direction derrière les perspectives de l'entreprise.

Intel a également récemment finalisé une importante levée de capitaux de près de 20 milliards de dollars via une émission d'actions au prix de 95 $ par action, entraînant une dilution d'environ 3,5 % — une légère réduction de la participation proportionnelle des actionnaires existants — les fonds étant destinés aux initiatives d'expansion de la fonderie.

Un partenariat potentiel avec SK Hynix pourrait accroître l'utilisation de la fonderie

Selon un rapport de Reuters, SK Hynix, l'un des plus grands producteurs mondiaux de puces mémoire, est engagé dans des discussions concernant un accord de location potentiel ou un partenariat avec Intel pour la fabrication de puces mémoire aux États-Unis. Un tel accord pourrait améliorer le taux d'utilisation des capacités l'usine retardée d'Intel dans l'Ohio tout en tirant parti de la forte demande de puces mémoire liées à l'IA.

Ni les conditions spécifiques ni un accord définitif n'ont été divulgués. Tout accord potentiel serait probablement soumis à l'examen des autorités sud-coréennes concernant le transfert de technologie et les considérations de sécurité. La question de savoir si les discussions aboutiront à un accord définitif — et à quelles conditions — demeure le point clé en suspens pour les perspectives d'utilisation de la fonderie.

Wall Street reste divisé

Tous les analystes ne partagent pas le même optimisme. Morgan Stanley a relevé son objectif de cours à 84 $ tout en maintenant une position neutre (equal weight), et Mizuho a réduit son objectif à 92 $ avec une note neutre. UBS a relevé Intel en achat le 8 septembre, Roth Capital a augmenté son objectif à 120 $, etist a relevé son objectif à 108 $ tout en conservant une note de conservation (Hold). La fourchette des objectifs — de 84 $ au plus bas à 165 $ au plus haut — illustre la divergence des opinions professionnelles sur les perspectives de la société.

Parmi les 51 analystes couvrant le titre, Intel affiche un consensus de conservation (Hold) avec un objectif de cours moyen de 108,49 $. Cette moyenne consensuelle se situe environ 7 % au-dessus du cours d'ouverture de mercredi à 101,37 $ — une prime relativement modeste comparée aux objectifs les plus haussiers de la place.

En juillet, Intel a publié un bénéfice par action de 0,42 $ pour le deuxième trimestre, dépassant les attentes des analystes de 0,21 $, sur un chiffre d'affaires de 16,13 milliards de dollars, en hausse de 25,2 % sur un an. La direction a fourni des prévisions de BPA de 0,38 $ pour le troisième trimestre 2026, un chiffre qui offre aux investisseurs un repère concret pour le prochain rapport trimestriel de la société.

Ce rapport est basé sur une couverture initialement publiée par Blockonomi : Intel (INTC) Stock Surges as Analysts Project Targets Between $165 and $200.