Hyperliquid Strategies (NASDAQ : PURR) a annoncé jeudi qu'une filiale avait déposé une demande pour devenir futures commission merchant (FCM) — un intermédiaire régulé par la CFTC qui accepte les fonds des clients et détient des comptes pour le trading de futures et de produits dérivés — une démarche visant à apporter le trading de perpetual futures sur Hyperliquid aux clients américains dans un cadre réglementé.

En cas d'approbation, la FCM détiendrait les comptes clients américains pour les marchés à accès restreint déployés dans le cadre de HIP-3*, une extension à venir de l'infrastructure d'Hyperliquid permettant à des opérateurs indépendants de lancer des marchés à accès restreint. Les perpetual futures sont des contrats dérivés sans date d'expiration et, selon les règles américaines sur les produits dérivés, ces produits doivent être accessibles aux clients américains via des intermédiaires enregistrés — le rôle que la demande d'agrément FCM est destinée à remplir. La société a précisé que la demande reste soumise à l'approbation réglementaire, sans garantie quant à son calendrier ou à son issue.

David Schamis, PDG de Hyperliquid Strategies, a déclaré que ce dépôt s'inscrit dans la stratégie plus large de la société consistant à capturer de la valeur de l'écosystème Hyperliquid par la détention de HYPE, tout en élargissant l'accès à son infrastructure de trading. Pour une société dont l'actif principal est le HYPE, ce dépôt étend sa position au-delà de la simple détention de tokens vers la couche d'accès réglementé de l'écosystème.

La demande fait suite aux plans récemment annoncés par Hyperliquid d'introduire HIP-3*, un cadre dans lequel les déployeurs de marchés peuvent gérer l'accès via des listes blanches on-chain tout en utilisant Hyperliquid comme infrastructure sous-jacente. Selon la société, ce cadre est conçu pour accueillir des opérateurs de marché régulés sans modifier les marchés sans permission existants.

Des initiatives parallèles dans le secteur

Le dépôt de Hyperliquid Strategies intervient alors que des initiatives similaires se multiplient dans le secteur. Payward, la société mère de Kraken, a également annoncé son intention de devenir le premier déployeur régulé par la CFTC dans le cadre de HIP-3*, avec Bitnomial attendu pour exploiter et compenser les marchés de perpetual futures et NinjaTrader Clearing en qualité de FCM responsable des comptes clients, sous réserve de l'approbation réglementaire.

La demande de Hyperliquid Strategies positionnerait la société pour fournir une fonction comparable de gestion de comptes clients via sa propre filiale. Pour les lecteurs qui suivent le calendrier, chaque composant de ces dispositifs — le rôle de déployeur, la compensation des marchés et la fonction de FCM — nécessite encore une validation réglementaire, aucune date de lancement n'ayant été fixée.

Expansion du trésor et résultats trimestriels

Le dépôt a été révélé en même temps que le rapport trimestriel de la société, qui fait état de 802 millions de dollars déployés au cours des trois mois clos le 30 septembre, dont 785 millions de dollars utilisés pour acquérir 9,1 millions de tokens HYPE. Le trésor est passé de 29,3 millions de HYPE fin juin à 38,5 millions fin septembre.

Au 28 octobre, la société détenait environ 38,9 millions de tokens HYPE à un coût d'acquisition moyen pondéré de 56,35 dollars par token, avec 245,3 millions de dollars restants en espèces et équivalents de liquidités.

Hyperliquid Strategies a déclaré un résultat net trimestriel de 620,6 millions de dollars, reflétant principalement 803 millions de dollars de gains non réalisés sur ses avoirs en HYPE, auxquels s'ajoutent 12,3 millions de dollars de revenus de staking et de commissions de validateurs. Ces résultats sont détaillés dans un communiqué de presse publié par la société.

Contexte de marché

L'annonce est intervenue alors qu'une vague de vente massive balayait les marchés des cryptomonnaies et de la finance traditionnelle jeudi, le S&P 500 et le Nasdaq reculant fortement. Bitcoin se négociait sous les 76 000 dollars au moment de la rédaction, en baisse de près de 6 % sur 24 heures, tandis que HYPE chutait d'environ 7 % à environ 78 dollars.

Source : CryptoBriefing