Hyperliquid a renforcé sa position sur le marché des produits dérivés cryptomonétaires au troisième trimestre, avec un Open Interest atteignant un record de 18,1 milliards de dollars, les traders utilisant de plus en plus la plateforme décentralisée aux côtés des plateformes centralisées établies.

Selon son rapport du troisième trimestre publié jeudi, la part de l'échange dans l'Open Interest combiné des huit principales plateformes centralisées et de Hyperliquid a grimpé à 11,7 % à la fin septembre, contre 9,6 % en juin. Le trimestre a également généré 730,6 milliards de dollars de volume de transactions apparié, tandis que le nombre moyen de traders quotidiens a augmenté de 20 % pour atteindre un record de 65 161.

Cette expansion a été principalement portée par la reprise de l'activité sur les marchés de dérivés cryptomonétaires natifs de Hyperliquid, alors même que sa plateforme HIP-3 continuait d'attirer la demande pour des contrats perpétuels liés aux actifs financiers traditionnels.

L'Open Interest bondit de 80 % à mesure que Hyperliquid gagne des parts de marché

Hyperliquid a enregistré une croissance substantielle de son activité de produits dérivés au cours du trimestre, renforçant sa position face à certaines des plus grandes plateformes centralisées de l'industrie cryptomonétaire.

L'Open Interest — la valeur totale des contrats dérivés en cours sur une plateforme — est largement suivi comme un indicateur du capital que les traders maintiennent déployé sur les marchés à effet de levier. L'Open Interest de la plateforme a atteint un record historique de 18,1 milliards de dollars le 22 septembre, reflétant une participation accrue des traders et des positions dérivées plus importantes. Au 30 septembre, l'Open Interest s'élevait à 16,7 milliards de dollars, en hausse de 79,9 % par rapport aux 9,31 milliards de dollars de fin juin. L'Open Interest moyen a également grimpé de 46,4 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 12,7 milliards de dollars.

Cette croissance a permis à Hyperliquid de capter une part plus importante des positions dérivées en cours sur les grandes plateformes de trading. Sa part de marché est passée de 9,6 % fin juin à 11,7 % fin septembre, et l'échange a dépassé Kraken et Bybit en Open Interest le 12 août avant de passer devant OKX le 17 septembre. Ces gains illustrent la manière dont les plateformes décentralisées occupent un rôle croissant sur un marché des dérivés où les plateformes centralisées détiennent toujours les positions les plus importantes.

Malgré ces gains, la plateforme reste plus petite que les plus grands échanges de dérivés centralisés. À la fin septembre, l'Open Interest de Hyperliquid représentait environ 93 % de celui de Bitget et 27 % de celui de Binance.

Un développement important du trimestre a été le déplacement de l'activité de trading des marchés HIP-3 vers les dérivés cryptomonétaires natifs de Hyperliquid. Selon le rapport, le volume de trading natif a augmenté de 72 % depuis son plus bas de juillet, contribuant à propulser l'Open Interest record de la plateforme.

HIP-3 — le cadre par lequel Hyperliquid héberge des marchés perpétuels liés à des actifs tels que les actions et les matières premières — a néanmoins généré 262 milliards de dollars de volume de trading de futures perpétuels au troisième trimestre, en hausse de 23 % par rapport au trimestre précédent. Ce segment a représenté 35,9 % du volume apparié total de Hyperliquid sur la période, bien que sa part mensuelle de l'activité de futures perpétuels soit passée de 51,1 % en juillet à 24,5 % en septembre.

Au sein de HIP-3, les futures perpétuels liés aux actions ont généré 153,8 milliards de dollars de volume de trading au troisième trimestre, en hausse de 160,8 % par rapport au deuxième trimestre. Le volume de trading de matières premières a reculé de 47,7 % d'un trimestre à l'autre pour s'établir à 45,6 milliards de dollars. Ensemble, la reprise des marchés natifs et l'évolution de la part mensuelle de HIP-3 offrent aux lecteurs un ensemble concret de chiffres à suivre lors de la publication du rapport du quatrième trimestre de Hyperliquid.

HYPE fait face à une résistance près de 75 dollars

Malgré la solide performance trimestrielle de Hyperliquid, son token natif reste sous pression — un rappel du fait que les indicateurs d'utilisation de la plateforme et la valorisation du token n'évoluent pas nécessairement de pair. Au moment de la rédaction, HYPE se négociait en hausse d'environ 1 % autour de 72,19 dollars, conservant une structure baissière à court terme sur le graphique journalier puisqu'il se situe sous plusieurs indicateurs techniques importants.

Le token se négocie sous ses moyennes mobiles exponentielles (EMM) à 20, 50 et 100 jours — des moyennes de suivi de tendance accordant davantage de poids aux prix récents — regroupées entre environ 77,44 et 80,26 dollars, et qui représentent des niveaux de résistance potentiels pouvant limiter les tentatives de rebond. HYPE reste également sous une ligne de tendance de résistance descendante, avec une référence de cassure immédiate située près de 75,12 dollars, tandis que la résistance horizontale voisine à 75,69 dollars constitue un autre obstacle pour les acheteurs. Un rebond soutenu au-dessus de ces niveaux indiquerait que la pression vendeuse à court terme commence à s'atténuer.

Les indicateurs de momentum continuent de refléter une faiblesse. Le Relative Strength Index (RSI) journalier, un indicateur de momentum gradué de 0 à 100, se situe près de 35, indiquant que la dynamique baissière reste dominante, tandis que l'oscillateur stochastique est tombé à environ 9, plaçant le token en zone de survente profonde — une condition qui peut persister tant que la tendance baissière reste en vigueur.

À la baisse, le premier support de HYPE se situe à 67,63 dollars, un niveau horizontal où les acheteurs pourraient tenter de stabiliser le token après sa récente baisse. Une défense réussie de 67,63 dollars pourrait soutenir un rebond temporaire vers la ligne de tendance de résistance descendante, tandis qu'une cassure décisive sous ce niveau exposerait le token à un risque de baisse supplémentaire. Le prochain support important se trouve à 61,16 dollars, suivi d'un autre niveau horizontal près de 51,57 dollars. Si la pression vendeuse s'intensifie, le support structurel plus large autour de 33,20 dollars pourrait devenir pertinent, bien qu'atteindre ce niveau nécessiterait une correction nettement plus profonde.

À la hausse, HYPE doit d'abord reprendre la ligne de tendance descendante à 75,12 dollars et la résistance horizontale voisine à 75,69 dollars. Une cassure soutenue au-dessus de ces barrières pourrait remettre le groupe d'EMM entre 77,44 et 80,26 dollars au centre des préoccupations des acheteurs. Des résistances supplémentaires se situent à 85,04 dollars, puis à 97,84 dollars, bien qu'atteindre ces niveaux plus élevés nécessiterait un momentum d'achat plus fort et une amélioration du sentiment général du marché cryptomonétaire.

Source : CoinJournal