Le marché de la livraison du dernier kilomètre pour les articles volumineux se refroidit brutalement, le marché immobilier constituant le principal frein à la croissance. Selon un rapport conjoint d'Armstrong & Associates et de la National Home Delivery Association, le segment — qui couvre des articles tels que les meubles, les électroménagers et le matériel de fitness livrés par camion à plateau avec installation à domicile — a progressé à un rythme légèrement supérieur à 10 % par an au cours des huit dernières années, une période qui a capté la flambée des dépenses en biens domestiques du commerce électronique de l'ère pandémique, mais qui devrait désormais croître à un rythme d'environ 5 % entre l'année dernière et 2027.

L'analyste de FreightWaves Eric Kulisch, intervenant dans l'émission et identifiant la livraison à domicile comme son domaine d'expertise, a souligné le rôle central du logement dans ce ralentissement.

« L'élément majeur, c'est en quelque sorte cette influence du marché immobilier sur le secteur de la livraison du dernier kilomètre et le commerce électronique », a déclaré Kulisch.

Le marché immobilier comme principal obstacle

Les taux hypothécaires élevés sont le facteur principal qui freine la demande. La série de hausses de taux de la Réserve fédérale débutée en 2022 a poussé les taux hypothécaires à des niveaux inédits depuis plus d'une décennie, et les propriétaires qui ont bénéficié de taux bas lors de la vague de refinancement de l'ère pandémique hésitent à changer pour une nouvelle propriété dans la fourchette actuelle de 6 % à 7 %. Cet « effet de blocage », largement suivi par les économistes du logement, a maintenu les ventes de logements existants près de leurs plus bas niveaux de plusieurs décennies selon les données de la National Association of Realtors, tandis que les prix élevés de l'immobilier maintiennent les acheteurs potentiels en marge. Moins de ventes immobilières se traduisent directement par moins d'achats de meubles et d'électroménagers, réduisant la demande de services de livraison haut de gamme.

Kulisch a noté que les ventes de logements existants ont été particulièrement affectées, les consommateurs ayant acheté des biens à des taux d'intérêt plus bas n'étant pas disposés à absorber les coûts d'emprunt actuels plus élevés. Il en résulte une rotation réduite du parc immobilier et moins de commandes d'articles généralement achetés lors d'un déménagement ou d'une amélioration de la résidence.

Pressions tarifaires et dépenses discrétionnaires

Les pressions sur les coûts induites par les droits de douane sur les biens à forte teneur en acier, tels que les électroménagers, ont ajouté aux difficultés de l'année dernière, bien que Kulisch ait indiqué que ces coûts se sont « en quelque sorte normalisés ». Les dépenses discrétionnaires restent sous pression, ce qui maintient les consommateurs prudents quant aux achats importants pour la maison, même si une partie de la volatilité tarifaire s'estompe.

Concurrence croissante et rôle de l'IA

La concurrence au sein du secteur s'est intensifiée suite à une vague de nouveaux entrants au cours des cinq à dix dernières années, comprimant les marges et rendant la différenciation par des services à valeur ajoutée spécialisés de plus en plus difficile. Au cours de la même période, des plateformes de commerce électronique telles qu'Amazon, Wayfair et des marques de meubles en vente directe ont développé leurs propres réseaux de livraison, renforçant les attentes des clients en matière de rapidité et de visibilité.

Le rapport d'Armstrong & Associates a conclu que les prestataires gagnants se concentreront sur l'exécution plutôt que sur de nouvelles offres de services, s'appuyant sur des outils pilotés par l'IA pour extraire des gains d'efficacité. Les technologies spécifiques citées incluent l'optimisation des itinéraires, les prédictions d'heure d'arrivée et la vision par ordinateur pour l'évaluation des dommages.

Une consolidation attendue

Une consolidation est également à l'horizon, selon le rapport, en particulier alors que l'économie du service des arrêts ruraux et suburbains devient plus difficile. Constituer une échelle plus importante ou une présence nationale plus étendue devient de plus en plus nécessaire pour rendre l'économie unitaire viable sur les marchés à faible densité.

Le segment du dernier kilomètre représente une niche petite mais importante dans les opérations globales des transporteurs LTL et de chargement complet. Bien que des ventilations spécifiques des résultats pour les opérations de livraison finale dans des entreprises telles que J.B. Hunt n'aient pas été détaillées, Kulisch a reconnu son importance en tant que composante de leurs portefeuilles d'activités.

Disponibilité de la main-d'œuvre et application des réglementations CDL

La disponibilité de la main-d'œuvre ajoute une autre couche d'incertitude. L'application des réglementations ciblant les conducteurs CDL non résidents — un groupe qui a historiquement occupé des postes de camions porteurs et de camions à plateau attractifs pour les opérateurs du dernier kilomètre — réduit le bassin de conducteurs disponibles. Bien que Kulisch ait noté que des données spécifiques sur l'impact ne sont pas encore disponibles, il a souligné que la préoccupation est largement partagée parmi les membres de l'industrie.

« La disponibilité de la main-d'œuvre est une grande préoccupation pour l'avenir de ces prestataires du dernier kilomètre spécialisés dans les articles volumineux », a déclaré Kulisch.

Contexte plus large du marché du fret

La discussion a également porté sur la relation plus large entre le logement et le fret. Un rapport de situation FreightWaves SONAR examine comment la faiblesse des mises en chantier de logements individuels a affecté le marché du transport à plateau ouvert, qui a historiquement suivi l'activité de construction de maisons individuelles. Cependant, la demande de transport à plateau a été soutenue cette année par l'expansion industrielle et la construction de centres de données pour l'IA, compensant partiellement la demande de fret généralement générée par un marché immobilier plus fort.

Source : FreightWaves