Le token HBAR de Hedera a prolongé son rallye de septembre en s'approchant des niveaux vus pour la dernière fois en janvier. Les données de CoinMarketCap montraient le token s'échangeant près de 0,1175 $, en hausse d'environ 20 % sur les dernières 24 heures, après que la dernière progression l'a poussé au-dessus de 0,12 $.

Ce mouvement est survenu après plusieurs semaines de gains au cours desquelles le HBAR a environ doublé depuis ses plus bas de l'été, et il a coïncidé avec des créations continues dans le Canary HBAR ETF ainsi qu'une forte accélération de l'activité sur les produits dérivés. Cela dit, ni les flux de l'ETF ni un open interest plus élevé sur les futures ne garantissent, en soi, que le rallye va se poursuivre.

Ce rebond a reflété la performance du Bitcoin et d'autres altcoins. Le Bitcoin est monté d'un plus bas de 57 800 $ en juillet à un plus haut de 87 000 $ ce mois-ci, et la capitalisation boursière de l'ensemble des cryptomonnaies a dépassé 2 870 milliards $. Le retour aux niveaux de janvier compte pour les analystes graphiques, car les plages de négociation antérieures servent souvent de points de référence indiquant où l'offre et la demande s'étaient déjà rencontrées.

Les entrées dans l'ETF et la demande dérivée augmentent

Le rallye du token Hedera a coïncidé avec une accumulation continue via l'ETF. Le Canary HBAR ETF (HBR) a enregistré des entrées chaque mois depuis octobre dernier, ajoutant plus de 3,8 millions $ ce mois-ci après 2,57 millions $ le mois précédent.

Au total, le fonds a recueilli des entrées cumulées de plus de 111,6 millions $ et détient désormais des actifs d'une valeur supérieure à 98 millions $. Ces créations soutenues suggèrent que la demande pour le HBAR augmente. Les ETF au comptant sont suivis de près pour cette raison : ils permettent aux investisseurs de s'exposer à un token via des comptes de courtage classiques sans le détenir directement, si bien que les rapports mensuels de flux sont souvent considérés comme un baromètre de l'adoption au-delà des plateformes crypto natives.

La même tendance se joue sur le marché au comptant. Le volume au comptant de Hedera a bondi de 845 % sur les dernières 24 heures pour dépasser 1,37 milliard $, signe que la demande a continué de croître tandis que l'indice Crypto Fear and Greed — une mesure largement citée du sentiment global du marché — est resté dans la zone verte, où les lectures indiquent de l'optimisme chez les traders.

La demande augmente également sur le marché des futures. L' interest a grimpé à plus de 280 millions $, son plus haut niveau depuis octobre dernier et bien au-dessus du plus bas de juillet à 82 millions $. L'open interest des futures est un chiffre largement surveillé qui recense les positions ouvertes sur l'ensemble du marché ; une lecture plus élevée signale que la demande et la liquidité augmentent, reflétant des positions nouvellement ouvertes plutôt que des positions fermées.

Les fondamentaux s'améliorent

La progression du HBAR est intervenue alors que ses fondamentaux continuent de s'améliorer. Des membres du conseil de gouvernance de Hedera ont été nommés dans le cadre de l'Open Agent Safety Platform de Nvidia — un développement souligné dans une publication sur le compte X officiel de Hedera — avec des participants dont des entreprises telles qu'IBM et ServiceNow. Le modèle de gouvernance fondé sur un conseil, dans lequel des entreprises établies aident à orienter le réseau, est au cœur du positionnement de Hedera pour les usages d'entreprise, et les participations à des initiatives IA intersectorielles renforcent ce positionnement.

Hedera a également fait des avancées dans le domaine de l'IA. Elle a récemment lancé une plateforme offrant un ordonnancement indépendant et des horodatages, qui peuvent ancrer des engagements résistants à la falsification tout en protégeant les données sensibles onchain — s'inscrivant dans un effort plus large de l'industrie blockchain pour servir les charges de travail liées à l'IA.

D'autres données montrent que le réseau Hedera s'améliore. La valeur totale verrouillée (TVL) du réseau — une mesure standard des actifs déposés dans ses applications de finance décentralisée — est montée à 47,2 millions $, son plus haut niveau depuis juin de cette année, rebondissant depuis un plus bas d'août à 15 millions $ — signe que la demande sur le réseau continue d'augmenter.

Le réseau fait toutefois encore face à des défis majeurs, notamment dans le secteur des stablecoins. Les données montrent que la capitalisation boursière des stablecoins est tombée à 27 millions $ contre un record de plus de 210 millions $ — rappelant que la reprise du réseau est inégale selon les segments, même si l'activité de négociation et la DeFi progressent.

Analyse technique

Le graphique journalier montre que le token HBAR a rebondi au cours des dernières semaines. Il a touché un plus bas à 0,064 $, son niveau le plus bas en juillet et août, où il a formé une figure de double creux, une configuration traditionnellement lue par les analystes graphiques comme un signal de retournement haussier.

Hedera a continué d'afficher une série de plus hauts et de plus bas ascendants, les investisseurs achetant chaque repli. Le token a également dépassé le niveau de résistance important de 0,1095 $, son point le plus haut du 30 mai, et s'est maintenu au-dessus de l'indicateur Supertrend et de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours.

L'Average Directional Index (ADX) a également bondi à 48, signe que la tendance haussière se poursuit. Les lectures supérieures à 25 servent conventionnellement à distinguer les tendances fortes des situations de range.

Sur la base ces signaux, l'analyse pointait vers une prévision haussière, avec un prochain objectif fixé au niveau psychologique de 0,1500 $. Une baisse sous le niveau psychologique de 0,10 $ invaliderait ce scénario haussier. À côté de ces niveaux de prix, les indicateurs de flux et onchain évoqués ci-dessus — créations mensuelles de l'ETF, open interest des futures, volume au comptant et TVL — sont les données qui permettront de savoir si la configuration actuelle tient.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les objectifs techniques et les scénarios de marché restent conditionnels.

Cet article est initialement paru sur The Marketical.