Vue fondamentale

L’or s’échange près de ses plus bas hebdomadaires, la couverture des positions avant la décision du FOMC et la nouvelle escalade sur le front États-Unis-Iran pesant sur le métal précieux. Ce mouvement intervient alors que les traders se positionnent pour une mise à jour de politique monétaire susceptible d’influencer la volatilité à court terme dans un marché déjà cantonné à une large fourchette depuis plusieurs semaines.

L’Iran a lancé ce soir une « attaque surprise » contre les forces américaines dans la région. Tous les missiles et drones ont été interceptés, mais cette escalade a accru le risque d’un conflit prolongé.

Tous les regards sont tournés aujourd’hui vers la décision du FOMC. La Fed devrait laisser ses taux d’intérêt inchangés à 3,50%-3,75%. Le consensus prévoit jusqu’à deux dissidents votant en faveur d’une hausse de taux lors de cette réunion, probablement Fed's Logan et/ou Fed's Hammack. Le Summary of Economic Projections (SEP) ne sera pas publié lors de cette réunion.

Les indications prospectives devraient rester limitées, avec le président de la Fed Warsh attendu sans signal majeur de politique monétaire, tout en mettant l’accent sur la dépendance aux données et sur l’engagement de la Fed en faveur de la stabilité des prix.

Les surprises hawkish incluraient plus de deux dissidents ou une hausse de taux lors de cette réunion. Une surprise « dovish », à l’inverse, correspondrait à un consensus parfait sans aucun dissident.

Si la Fed surprend dans un sens hawkish, l’or pourrait tomber sur de nouveaux plus bas mensuels à mesure que les conditions financières se resserrent. À l’inverse, une surprise dovish déclencherait probablement un rebond de soulagement, les traders commençant à se positionner pour un scénario stagflationniste possible.

Vous pouvez lire l’aperçu complet de la Fed ici : https://investinglive.com/central-banks/fed-preview-it-s-all-about-the-dissenters/

Analyse technique de l’or – unité de temps quotidienne

Sur le graphique दैनिक, on constate que l’or évolue toujours autour de la principale ligne de tendance baissière. Les vendeurs devraient continuer à s’appuyer sur cette ligne de tendance, avec un risque défini au-dessus, afin de pousser le prix vers de nouveaux plus bas. Les acheteurs, de leur côté, voudront voir le prix casser à la hausse pour s’engager dans un rallye vers la prochaine ligne de tendance autour du niveau de 4,500.

Analyse technique de l’or – unité de temps 4 heures

Sur le graphique 4 heures, l’évolution des prix est restée principalement en range depuis fin juin, ce qui laisse peu de choses à faire aux traders, si ce n’est attendre des cassures techniques ou des catalyseurs fondamentaux. Les acheteurs devront voir le prix franchir la résistance à 4,200 pour gagner en conviction sur un retournement de tendance. Les vendeurs, de leur côté, devraient probablement intervenir autour de cette résistance avec un risque défini au-dessus afin de se positionner pour une baisse vers le niveau de 3,885.

Analyse technique de l’or – unité de temps 1 heure

Sur le graphique 1 heure, il n’y a pas grand-chose à ajouter ici, car la direction à court terme sera décidée par la décision du FOMC. Une surprise hawkish provoquerait une chute vers le niveau de 3,885 et potentiellement plus bas, tandis qu’une surprise dovish entraînerait une cassure haussière et nous mènerait vers la résistance à 4,200. Les lignes rouges définissent la fourchette quotidienne moyenne d’aujourd’hui, mais en cas de surprise du FOMC, elles ne seront pas respectées.

Catalyseurs à venir

Aujourd’hui, nous avons la décision de taux du FOMC. Demain, nous aurons l’indice des prix PCE américain, le PIB du T2 avancé et les demandes d’allocations chômage. Vendredi, la semaine se terminera avec l’indice du coût de l’emploi du T2 aux États-Unis. Les traders continueront également à surveiller l’évolution de la situation entre les États-Unis et l’Iran.