Un nouveau rapport de Wells Fargo met en lumière la manière dont les médicaments GLP-1 amaigrissants redessinent l'industrie de la santé en s'attaquant à l'obésité, une pathologie que la banque décrit comme fondamentale dans l'organisation de la médecine américaine.

Publié jeudi, le rapport indique qu'une grande partie du système de santé américain a été structurée autour de l'obésité, devenue une pathologie fondamentale dans le pays, avec 40,3 % des adultes considérés comme obèses et 9,4 % comme sévèrement obèses. Les médicaments au cœur de cette mutation — les GLP-1, pour « agonistes du récepteur du peptide-1 de type glucagon » — imitent une hormone intestinale qui régule l'insuline et supprime l'appétit ; cette classe a d'abord été approuvée pour le diabète de type 2 avant de recevoir une autorisation pour la perte de poids. Elle comprend désormais le sémaglutide de Novo Nordisk, commercialisé sous la marque diabète Ozempic et la marque perte de poids Wegovy, ainsi que le tirzépatide d'Eli Lilly, vendu sous les noms de Mounjaro et Zepbound.

Adoption en forte hausse, volumes de chirurgie en baisse

L'usage des médicaments GLP-1 a bondi ces dernières années, avec une hausse de plus de 140 % entre 2022 et 2024, ce qui a eu un impact significatif sur les services hospitaliers dédiés au traitement de l'obésité. Sur la même période, les volumes de chirurgie bariatrique ont reculé de 34,1 %. Cette croissance est intervenue alors que les médicaments de marque affichent des prix catalogue d'environ 1 000 dollars ou plus par mois, avec une couverture assurance très variable selon les employeurs et les assureurs.

« Les GLP-1 peuvent être commercialisés comme des médicaments amaigrissants, mais ils deviennent rapidement l'une des forces économiques les plus perturbatrices du secteur de la santé », a déclaré John Teasley, responsable de marché chez Wells Fargo Healthcare Banking, à FOX Business. « Nous assistons à l'émergence d'une classe de médicaments susceptible de transformer la manière dont les prestataires génèrent des revenus, dont les investisseurs allouent leur capital et dont les consommateurs s'impliquent dans leur santé. »

Selon le rapport, le système de santé — et les hôpitaux en particulier — doit s'adapter à un paysage en mutation provoqué par l'essor des médicaments GLP-1 à base de sémaglutide, les patients obèses qui auraient auparavant subi une chirurgie après avoir tenté un régime disposant désormais d'une alternative pharmaceutique « visible, réversible et socialement normalisée ».

Implications potentielles pour la cardiologie et les soins chroniques

Les GLP-1 pourraient également avoir un impact sur la cardiologie : un essai a montré que leur utilisation réduisait de 20 % les événements cardiovasculaires majeurs chez des adultes en surpoids ou obèses non diabétiques. Ce résultat, issu de l'étude sur le sémaglutide connue sous le nom d'essai SELECT, a servi de base à l'approbation par la FDA en 2024 de Wegovy pour réduire le risque de décès d'origine cardiovasculaire, d'infarctus et d'accident vasculaire cérébral chez les adultes atteints de maladie cardiovasculaire et en surpoids ou obèses. Si cette tendance se confirme à grande échelle, les hôpitaux constateraient une baisse des interventions, des réadmissions, des complications et des autres prises en charge en aval — entraînant une réduction importante de la demande pour ces services.

D'autres aspects de la prise en charge de l'obésité chronique pourraient également évoluer avec l'usage accru des traitements GLP-1, avec davantage de suivi longitudinal, de consultations ambulatoires, de surveillance des effets secondaires et de gestion des médicaments. Les analystes de Wells Fargo ont noté que cela pourrait aussi avoir des implications pour le traitement des comorbidités liées à l'obésité, comme les prothèses de genou et de hanche, l'apnée du sommeil et la maladie du foie métabolique.

« Le principal enseignement de nos recherches, ce n'est pas que le secteur de la santé se rétrécit, c'est qu'il se reconfigure », a déclaré Teasley.

Reconfiguration du pipeline pharmaceutique

Le rapport indique que l'essor des traitements GLP-1 redessine également les stratégies de développement des entreprises pharmaceutiques, citant une analyse de Deloitte selon laquelle les médicaments contre l'obésité constituent désormais la principale composante du pipeline en phase avancée, après avoir dépassé les traitements d'oncologie pour la première fois en 16 ans.

Les médicaments GLP-1 sont à l'origine de cette hausse de manière presque exclusive, faisant passer les traitements de l'obésité de 1 % du pipeline en 2022 à environ 25 % aujourd'hui, tandis que l'oncologie est tombée à 20 % après avoir représenté 32 % en 2022. Ce pipeline comprend des formulations orales conçues pour être plus faciles à prendre et moins coûteuses à produire à grande échelle que les versions injectables actuelles.

« Les thérapies contre l'obésité ont déjà détrôné le cancer en tant que premier domaine d'investissement de l'industrie pharmaceutique, ce qui témoigne d'une confiance croissante dans la capacité de ces traitements à améliorer la santé de millions d'Américains tout en transformant en profondeur l'une des plus grandes industries du pays », a déclaré Teasley.

Le rapport de Wells Fargo conclut que les acteurs les plus susceptibles de réussir dans l'industrie de la santé renonceront à défendre l'ancien modèle et se repositionneront en amont du changement — par exemple en réaffectant capital et talents vers la médecine de l'obésité, les soins cardiométaboliques intégrés et les services de pharmacie spécialisée.

Source : Fox Business