Les marchés actions mondiaux se préparent à la volatilité avant les élections de mi-mandat américaines et les données sur l'emploi

Les marchés mondiaux se préparent à une semaine turbulente alors que les investisseurs évaluent les élections de mi-mandat américaines, un programme chargé de données économiques, les décisions des banques centrales et les résultats des grandes entreprises technologiques.

Ces événements surviennent à un moment délicat. Une vente pilotée par le secteur technologique a effacé environ 5 000 milliards de dollars de capitalisation des principales valeurs technologiques et des semi-conducteurs depuis le début du mois d'octobre, augmentant les enjeux de chaque publication au calendrier de cette semaine.

2 novembre : Données manufacturières, résultats d'Apple et Palantir

La semaine s'ouvre avec l'indice ISM manufacturier américain pour octobre, dont la progression est prévue à 54,8 contre 54,5 en septembre. Un chiffre supérieur à 50 indique une croissance du secteur manufacturier, tandis qu'un résultat plus faible pourrait peser sur le dollar américain.

Les résultats d'entreprises débutent également après la clôture du marché américain. Apple devrait afficher environ 113,4 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour son quatrième trimestre fiscal 2026, en hausse par rapport aux 109,42 milliards de dollars du trimestre précédent. L'exercice fiscal d'Apple se termine fin septembre, son quatrième trimestre fiscal couvre donc la période de juillet à septembre. Palantir Technologies devrait annoncer environ 2,18 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre 2026, contre 1,94 milliard de dollars précédemment.

3 novembre : Élections de mi-mandat américaines et rapport JOLTS

Mardi aura lieu le plus grand événement politique de la semaine : les élections de mi-mandat américaines, pour lesquels les 435 sièges de la Chambre des représentants et 35 sièges du Sénat sont en jeu. Le résultat pourrait façonner le programme économique du président Donald Trump, les dépenses publiques et la future régulation financière. Les résultats dans des courses serrées peuvent prendre plusieurs jours à être finalisés, ce qui signifie que l'équilibre des pouvoirs au Congrès pourrait ne pas être connu le soir du scrutin.

Ce résultat revêt une importance particulière pour l'industrie crypto, car le Congrès définira l'orientation de la future législation sur les actifs numériques et supervisera les régulateurs, notamment la SEC et la CFTC.

Le rapport JOLTS de septembre paraît le même jour, avec des offres d'emploi prévues à environ 7,11 millions, en hausse par rapport à 7,079 millions lors de la précédente publication. Un chiffre plus élevé indiquerait une forte demande de main-d'œuvre et pourrait amplifier les inquiétudes concernant la croissance des salaires et l'inflation.

Du côté des résultats, AMD, Arista Networks, Astera Labs, Shopify et Eaton doivent publier leurs chiffres.

4 novembre : Données sur l'emploi ADP et inflation en zone euro

Mercredi sera marqué par deux rapports économiques majeurs. Le rapport national sur l'emploi ADP devrait montrer 65 000 nouveaux emplois dans le secteur privé ; un chiffre plus faible suggérerait un ralentissement des embauches.

L'inflation en zone euro devrait grimper à 3,9 % en octobre contre 3,8 % en septembre, prolongeant une forte hausse depuis 3,2 % en août. Une nouvelle augmentation accroîtrait la pression sur la Banque centrale européenne pour maintenir des taux d'intérêt élevés.

Qualcomm, Arm, AppLovin, Coherent, Uber et Datadog doivent également publier leurs résultats. Avec des valeurs technologiques dominant le calendrier de la semaine, les perspectives des entreprises de puces, de réseaux et de logiciels seront analysées à la lumière des préoccupations de valorisation et de dépenses en intelligence artificielle qui ont alimenté la récente vente.

5 novembre : Décision de la Banque d'Angleterre et inscriptions au chômage aux États-Unis

La décision de taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre sera le temps fort de jeudi. En septembre, la banque centrale a maintenu son Bank Rate à 3,75 %, bien que trois de ses neuf décideurs aient voté pour une hausse de 0,25 point de pourcentage à 4 %. Les marchés anticipent désormais une possible hausse à 4 %, ce qui signalerait une préoccupation persistante concernant l'inflation malgré la pression sur la croissance économique.

Les États-Unis publieront également les demandes hebdomadaires d'inscriptions au chômage, dont les premières demandes devraient rester proche de leurs plus bas de plusieurs décennies après une baisse à 194 000 la semaine précédente.

Microchip Technology, Lumentum, Cloudflare et Airbnb complètent le calendrier des résultats de la journée.

6 novembre : Rapport sur l'emploi américain

Le rapport sur l'emploi d'octobre, publié vendredi, pourrait s'avérer la publication la plus importante de la semaine. Les employeurs américains devraient avoir ajouté environ 60 000 emplois en octobre, contre 29 000 en septembre, tandis que le taux de chômage devrait rester inchangé à 4,2 %. Ces données montreront si le marché du travail américain se stabilise ou continue de s'affaiblir. Avec les chiffres JOLTS, ADP et les inscriptions au chômage de la semaine, elles forment le tableau du marché du travail que la Réserve fédérale prend en compte pour fixer les taux d'intérêt américains.

Pourquoi les marchés mondiaux sont déjà sous pression

Les marchés ont abordé le mois de novembre en difficulté, pénalisés par les préoccupations concernant les valorisations des valeurs technologiques, les dépenses en intelligence artificielle et les taux d'intérêt. Les ventes de hedge funds ont ajouté à la pression, maintenant les résultats de cette semaine au premier plan.

La semaine dernière, le S&P 500 a reculé de 0,6 % à 7 580,07 et le Nasdaq a chuté de 2 % à 25 437. Le composite de Shanghai en Chine a glissé de 1,61 % à 3 599, tandis que le CSI 300 a enregistré une perte de 8,5 % sur le mois d'octobre. Le Nikkei 225 japonais a déjoué la tendance, gagnant environ 0,95 % sur la semaine pour évoluer près de 63 081.

Les marchés crypto ont également subi des tensions. Le Bitcoin est passé d'environ 85 000 dollars début octobre à 78 299,35 dollars, bien qu'il ait légèrement progressé dans la journée.