La crise mondiale d’approvisionnement en diesel s’intensifie alors que les conflits géopolitiques perturbent les capacités de raffinage dans le monde entier, tandis que la demande doit augmenter dans les prochains mois avec l’arrivée du pic de consommation hivernale. En Europe, le gasoil diesel n’est pas seulement le principal carburant du fret et de l’industrie, mais aussi un important carburant de chauffage résidentiel, ce qui rend la hausse saisonnière de la demande particulièrement marquée.

Des pénuries se sont déjà matérialisées dans plusieurs régions. En Asie du Sud-Est, les producteurs d’huile de palme subissent des perturbations de l’approvisionnement en diesel et une flambée des prix, Reuters a rapporté la semaine dernière. Aux États-Unis, les exportations de diesel ont atteint un niveau record absolu au cours de la première semaine d’août, à une moyenne de 1,9 million de barils par jour. Parallèlement, la Russie — deuxième exportateur mondial de diesel — a imposé un embargo à l’exportation afin de faire face à une tension sur l’offre intérieure provoquée par les frappes de drones ukrainiens contre ses raffineries.

Pour les grands importateurs de carburants tels que l’Union européenne, la situation devient de plus en plus précaire. L’UE a formellement interdit les importations maritimes de produits raffinés russes en février 2023, réorientant profondément les flux mondiaux du commerce du diesel. Le bloc fait désormais face à une concurrence accrue de pays comme le Brésil et la Turquie, qui absorbaient auparavant d’importants volumes de diesel russe. Cette offre n’étant plus disponible, ces pays doivent désormais se disputer les barils américains, tandis que l’approvisionnement en provenance du Moyen-Orient — l’autre grand pôle de raffinage — reste sévèrement perturbé par les conflits régionaux.

La capacité de raffinage de l’UE diminue depuis des années. Entre 2009 et 2024, pas moins de 30 raffineries ont fermé dans l’ensemble du bloc, et 400,000 barils par jour de capacité supplémentaires doivent être arrêtés en 2025, selon Argus Media. Les règles de Bruxelles de plus en plus strictes en matière de réduction des émissions ont sensiblement augmenté les coûts des raffineurs, laissant le bloc tourné vers le commerce beaucoup plus exposé aux chocs d’approvisionnement mondiaux.

« L’Europe a un énorme problème de diesel », a déclaré à Bloomberg Eugene Lindell, responsable des produits raffinés chez le cabinet de conseil FGE NexantECA. « La situation va devenir très désagréable, au sens où vous verrez probablement des prix au comptant extrêmement élevés. » Selon Lindell, ces niveaux de prix se diffuseront aux biens de consommation et aux services, pour se traduire finalement par une pression politique.

Joe DeLaura, stratégiste énergie senior chez Rabobank, a déclaré au Wall Street Journal plus tôt ce mois-ci : « Nous sommes actuellement dans une pénurie d’approvisionnement en diesel parce qu’aucune des raffineries du Golfe persique ne peut acheminer de produit. Le brut n’est que l’intrant, mais le diesel est ce sur quoi repose tout l’économie industrielle. Tout ce qui touche à l’agriculture, à la construction, à l’exploitation minière. De même, toute la chaîne d’approvisionnement et de distribution fonctionne au diesel. »

Les grandes majors pétrolières ont également tiré la sonnette d’alarme au sujet d’une tension sur l’offre de carburants qu’elles jugent bien plus grave que celle du brut. Cela n’a toutefois conduit qu’à des critiques de la part du président Trump, qui a dit à Exxon et Chevron qu’elles réalisaient trop de bénéfices et devaient en répercuter une partie sur les consommateurs.

Parallèlement, ces exportations record de diesel coûtent cher aux États-Unis. Selon Bloomberg, elles ont évolué à un rythme de 1,5 million de barils par jour pendant cinq semaines consécutives avant d’atteindre ce record. Comme les raffineries ne peuvent pas produire davantage de diesel pour le moment, les vendeurs de carburants ont puisé dans les stocks. Résultat : ceux-ci sont désormais au plus bas depuis 1996, a rapporté Bloomberg, alors que la saison de pic de la demande approche à grands pas et que la saison de maintenance des raffineries se rapproche encore davantage.

Comme toujours, les prix constituent un bon indicateur de la sécurité d’approvisionnement du diesel. En Europe, le prix du diesel a augmenté de 40 % depuis la mi-juin, tandis que le prix du brut n’a progressé que de 5 % sur la même période, selon Bloomberg dans son rapport de la semaine dernière sur l’état de l’approvisionnement en diesel. Les stocks de ce carburant dans l’UE ont diminué de 30 % depuis mars — et l’UE a coupé son accès non seulement aux carburants russes, mais aussi aux carburants fabriqués à partir de brut russe dans des pays tiers.

Cette situation expose encore davantage les importateurs européens aux approvisionnements américains, mais ceux-ci ne resteront pas à des niveaux records, selon certains analystes. « Les raffineurs de la côte du Golfe ne peuvent pas continuer indéfiniment à exporter du diesel vers le nord-ouest de l’Europe. Ils ont aussi leurs propres priorités », a déclaré à Bloomberg Zameer Yusof, responsable des produits pétroliers propres chez Kpler.

L’Asie, de son côté, fait face à ses propres problèmes d’approvisionnement en carburants et ne se précipitera pas pour partager son diesel, limité, avec les Européens. « Nous ne nous sommes jamais totalement remis des pertes de raffinage au Moyen-Orient, et nous avons aussi perdu des capacités russes », a déclaré June Goh, analyste pétrolière chez Sparta Capital, citée par la publication. « Les difficultés de l’Europe ne constituent pas une crise immédiate, mais une crise à venir. »

Si l’on ajoute le gaz naturel au diesel, la crise devient bien plus grave. Les stocks de gaz de l’UE sont bien inférieurs à la moyenne saisonnière, les analystes craignent des pénuries d’ici l’hiver, et personne ne fait quoi que ce soit, les acheteurs de gaz attendant une baisse des prix du GNL — ce qui paraît peu probable pour le moment. Malheureusement pour les grands importateurs d’énergie, un soulagement de l’offre mondiale de diesel paraît lui aussi peu probable à court terme.

Par Irina Slav pour Oilprice.com

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