Genco Shipping & Trading Limited, le plus grand armateur de vraquiers secs dont le siège est aux États-Unis et qui se concentre sur le transport mondial de marchandises, a publié une déclaration à la suite de l’expiration de l’offre publique d’achat de Diana Shipping Inc. (« Diana »).

Genco a indiqué qu’elle met en œuvre sa Comprehensive Value Strategy et que cette stratégie génère des rendements supérieurs pour les actionnaires dans un marché du vrac sec en amélioration. La société a précisé qu’elle prévoit de faire le point sur ses résultats du deuxième trimestre 2026 le 5 août 2026.

Le conseil d’administration a déclaré qu’il restait engagé à maximiser la valeur pour les actionnaires. Genco a indiqué que toute offre devait compenser adéquatement les actionnaires pour la pleine valeur sous-jacente de ses actifs, ou valeur nette d’actif (NAV), et inclure une prime de contrôle appropriée sur la NAV reflétant la valeur de la plateforme importante et de premier plan de Genco dans un marché en hausse.

Genco a également rejeté l’affirmation de Diana selon laquelle la valeur de sa flotte aurait diminué. La société a indiqué que des évaluations indépendantes de courtiers tiers obtenues ce mois-ci montrent que les valeurs des navires continuent d’augmenter, et a précisé qu’une forte génération de flux de trésorerie à l’échelle de la flotte soutient l’appréciation de la NAV de Genco. Dans un secteur du transport maritime à forte intensité capitalistique, les valorisations des navires et la génération de trésorerie sont essentielles à l’évaluation des conditions d’une transaction par les investisseurs et les contreparties, ce qui explique pourquoi Genco a centré sa réponse sur la NAV plutôt que sur le seul prix offert.

Le conseil a indiqué qu’il poursuivait un examen approfondi de la proposition indicative non contraignante de Diana visant à acquérir toutes les actions ordinaires en circulation de Genco non déjà détenues par Diana. La proposition prévoit une contrepartie de $24.80 par action en espèces et une action Diana.

Dans le cadre de cet examen, Genco a indiqué que ses conseillers ont échangé à plusieurs reprises avec les conseillers de Diana pour discuter de la proposition, notamment de son prix, de sa structure et de ses modalités. Genco a déclaré qu’elle poursuivra des discussions de bonne foi avec Diana afin de déterminer si une transaction compensant pleinement et équitablement les actionnaires de Genco est réalisable.

Genco a indiqué que Diana continue d’attribuer une valeur de $2.54 par action à la composante en actions de son offre. La société a également invité les actionnaires à prendre en compte les éléments suivants :

• Le cours de clôture de l’action Diana le 16 juin, la veille de l’annonce de sa proposition révisée, était de $2.30, et son cours de clôture le 24 juillet était de $2.25 ;
• La nouvelle émission d’actions proposée dans le cadre de la transaction pourrait entraîner une dilution importante des actions actuellement en circulation de Diana, ce qui pourrait conduire à un cours de l’action sensiblement plus faible et réduire la contrepartie reçue par les actionnaires de Genco ;
• La vente ultérieure proposée par Diana de 16 navires Genco à Star Bulk à des prix inférieurs au marché pourrait encore affecter négativement la valeur des actions Diana ; et
• Compte tenu des actions privilégiées à fort droit de vote détenues par des initiés chez Diana, la contrepartie en actions ordinaires offre des droits actionnariaux extrêmement limités et présente donc des risques importants pour les actionnaires de Genco.

Genco a indiqué que son conseil continuerait à prendre des mesures conformes à l’intérêt de l’ensemble des actionnaires de Genco, alors que la société cherche à verser des dividendes attractifs et croissants ainsi qu’à offrir de solides rendements aux actionnaires.

Jefferies LLC agit en qualité de conseiller financier de Genco. Herbert Smith Freehills Kramer (US) LLP et Sidley Austin LLP agissent en qualité de conseils juridiques de Genco. Morgan Stanley & Co. LLC agit en qualité de conseiller spécial auprès du conseil d’administration.

Source : Genco Shipping & Trading Limited