Les traders de la génération Z sur Binance consacrent une part croissante de leur activité actions aux fonds négociés en bourse (ETF), selon de nouvelles conclusions de Binance Research. Début août, les ETF représentaient 25 % du volume de transactions de cette cohorte.

En juillet, les ETF représentaient 21,9 % des flux nets entrants en actions de la génération Z, contre 18,5 % en juin, tandis que la part dédiée aux actions individuelles reculait à 74,2 %, contre 77 %. Cette dérive vers les fonds fait écho à une tendance de fond observée sur les marchés américains, où les ETF à faibles frais prennent progressivement une part croissante des flux actions. Les offres d'actions de Binance étant récentes, ces conclusions offrent également un premier aperçu de la manière dont la plus jeune génération adulte négocie des actions lorsque celles-ci coexistent avec les cryptoactifs sur une même plateforme.

L'analyse a porté sur l'activité liée aux actions directes, aux actions tokenisées et aux contrats perpétuels de la finance traditionnelle (TradFi), en comparant les comptes de la génération Z à ceux des millennials, de la génération X et des baby-boomers selon des critères incluant la fréquence de trading, les flux nets et l'utilisation de l'effet de levier.

Sur les trois produits, la cohorte la plus jeune a négocié moins fréquemment que les autres générations en âge de travailler. La génération Z a effectué en moyenne 13 transactions mensuelles sur les perpétuels TradFi, contre 17 pour les millennials et 16,5 pour la génération X.

Le comportement d'achat sans vente était également répandu chez les jeunes utilisateurs. Parmi les comptes d'actions directes de la génération Z, 22 % n'avaient jamais passé d'ordre de vente, contre 19 % des comptes de la génération X et 9 % des comptes des baby-boomers. Les millennials affichaient la part la plus élevée de comptes à achats uniquement, à 30 %. Selon Binance, parmi ces comptes à achats uniquement de la génération Z, les principaux actifs en termes d'achats cumulés étaient Broadcom, Tesla et l'ETF Schwab US Dividend Equity.

La génération Z a également montré relativement peu d'appétit pour les ETF à effet de levier et inversés : 88,2 % des comptes de perpétuels TradFi de la génération Z n'ont enregistré aucune activité sur ces produits, contre 84,5 % pour les millennials et 85,9 % pour la génération X. Les régulateurs américains, dont la SEC et la FINRA, ont à plusieurs reprises émis des alertes aux investisseurs concernant la complexité et les mécanismes de réinitialisation quotidienne de ces fonds.

Binance a toutefois averti que son produit d'actions directes n'a atteint une échelle significative qu'en juin, ce qui laisse une fenêtre de données relativement courte pour établir des tendances à plus long terme.

bStocks dépasse brièvement xStocks

Cette semaine, les bStocks de Binance ont brièvement dépassé les xStocks de Kraken en tant que deuxième émetteur d'actions tokenisées, moins de deux mois après leur lancement. Mardi, bStocks détenait 610,6 millions de dollars en valeur d'actions tokenisées, contre 601,2 millions de dollars pour xStocks, selon les données de Token Terminal.

Vendredi, les positions s'étaient inversées, Token Terminal affichant xStocks à 610,7 millions de dollars et bStocks à 579,6 millions de dollars, soit respectivement 22,3 % et 21,2 % d'un marché d'environ 2,7 milliards de dollars. Ondo Finance restait le premier émetteur avec 971,8 millions de dollars.

Ce chassé-croisé intervient dans une année chargée pour les actions tokenisées. Kraken a lancé xStocks en juin avec son partenaire d'émission Backed Finance, Robinhood a commencé à proposer des jetons d'actions à ses clients de l'Union européenne le même mois, et Coinbase a indiqué qu'elle solliciterait l'approbation des régulateurs américains pour offrir des titres tokenisés. La capacité de bStocks à conserver la deuxième place à mesure que davantage de concurrents gagnent en ampleur, et la persistance de la préférence de la génération Z pour les ETF à mesure que la fenêtre de données de Binance s'allonge, demeurent des questions ouvertes.

Le marché plus large des actions tokenisées a continué de se développer, RWA.xyz recensant 2,43 milliards de dollars de valeur distribuée vendredi, en hausse d'environ 5 % sur les 30 derniers jours.