Le fonds Global Content & Connectivity de Gabelli met en avant Alphabet (GOOGL) dans sa lettre aux investisseurs du T2 2026

Gabelli Investment Management a récemment publié la lettre aux investisseurs du deuxième trimestre 2026 de son fonds Global Content & Connectivity (une copie peut être téléchargée ici). Le fonds a enregistré un trimestre solide, ses actions de classe I progressant de 12,88 % — soit plus du double du rendement de 6,02 % de l'indice MSCI AC World Communication Services, tout en restant en deçà du MSCI AC World Index, plus large, qui a gagné 15,06 %.

La performance du fonds a reflété le regain d'intérêt des investisseurs pour les placements liés à l'IA, l'apaisement des tensions au Moyen-Orient et la baisse des prix du pétrole Brent. Au cours du trimestre, le secteur des technologies de l'information a gagné 39,2 % et celui des services de communication 6,0 %. Sur les douze derniers mois, le fonds a dégagé un rendement de 25,50 %, contre 13,06 % pour son indice de référence des services de communication et 24,16 % pour le MSCI AC World Index.

Pour l'avenir, Gabelli reste constructif sur les opportunités à long terme créées par l'adoption de l'IA, l'expansion des infrastructures numériques, la connectivité et la croissance continue du contenu et du divertissement, tout en reconnaissant que des taux d'intérêt plus élevés, les tensions géopolitiques et la durabilité des dépenses liées à l'IA pourraient générer de la volatilité.

Pourquoi le fonds détient Alphabet

Dans sa lettre du T2 2026, le fonds Global Content & Connectivity a mis en avant des participations dont Alphabet Inc. (NASDAQ : GOOGL). Alphabet est une société technologique mondiale dont les activités comprennent la recherche Google, YouTube, l'informatique en nuage et l'intelligence artificielle. La lettre cite trois moteurs spécifiques à l'origine de la position — les résultats trimestriels, l'élan de Gemini et les ventes de TPU — chacun lié à une partie distincte de l'activité : les revenus publicitaires et du cloud, l'adoption des logiciels d'IA, et les puces de centres de données qui alimentent l'entraînement et l'inférence de l'IA.

Le rendement de l'action sur un mois s'est établi à -5,33 %, et au cours des 52 dernières semaines, le titre a évolué entre 233,23 $ et 408,61 $. Le 4 septembre 2026, Alphabet a clôturé à environ 342,26 $ par action, avec une capitalisation boursière d'environ 4 140 milliards de dollars.

Le fonds a déclaré ce qui suit concernant Alphabet dans sa lettre :

« Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) (8,4 % ; +23,3 %) a progressé grâce à de solides résultats du premier trimestre 2026, à l'élan de Gemini et à l'adoption croissante en entreprise, ainsi qu'au développement des ventes de tensor processing units (TPU) à des tiers. »

Avec une pondération de 8,4 % dans le portefeuille, Alphabet constitue l'une des plus grandes positions du fonds, ce qui signifie que sa performance globale est étroitement liée à la manière dont l'entreprise exécute ces initiatives liées à l'IA.

Positionnement des hedge funds

Alphabet se classe 3e sur la liste d'Insider Monkey des 40 actions les plus populaires auprès des hedge funds à l'approche de 2026. Selon la base de données d'Insider Monkey, 275 portefeuilles de hedge fonds détenient le titre à la fin du premier trimestre, contre 265 le trimestre précédent — un signe de l'intérêt institutionnel persistant pour ce titre à l'approche de la seconde moitié de l'année.

Cet article a été initialement publié sur Insider Monkey.