Les expirations d'options FX suivantes sont prévues pour le cut de 10h New York du 4 septembre :

EUR/USD

• 1.1700 (EUR 1.78 md)
• 1.1600 (EUR 3.13 md)
• 1.1500 (EUR 1.75 md)

USD/JPY

• 157.00 (US$ 2.19 md)
• 155.00 (US$ 2.94 mn)

GBP/USD

• 1.3615 (GBP 439.22 mn)
• 1.3500 (GBP 315.47 mn)
• 1.3400 (GBP 304.19 mn)

USD/CAD

• 1.4000 (USD 781.48 mn)
• 1.3800 (USD 1.28 md)

USD/CHF

• 0.8150 (USD 548.73 mn)
• 1.8050 (USD 313.98 mn)

AUD/USD

• 0.7250 (AUD 737.92 mn)
• 0.7200 (AUD 1.33 md)
• 0.7100 (AUD 1.19 md)

NZD/USD

• 0.5900 (NZD 221.69 mn)

Que sont les expirations d'options ?

Les niveaux de prix d'expiration des options FX désignent les prix d'exercice (strikes) auxquels les contrats d'options arrivent à échéance. Ces niveaux incluent à la fois les calls et les puts.

Quand vous voyez « EUR/USD à 1.1600 pour 4 milliards d'euros », cela signifie qu'il existe un total de 4 milliards d'euros d'options (calls et puts cumulés) dont le prix d'exercice est de 1.1600 et qui expirent à cette heure précise — le « New York Cut » à 10h00 HE.

Les traders surveillent ces niveaux car ils agissent souvent comme un « aimant » sur le prix. Par exemple, si rien ne se passe sur le marché et que le prix est proche d'un niveau d'expiration — disons à 30 ou 50 pips — le prix dérive généralement vers ce niveau. Cela s'explique par l'activité de couverture des teneurs de marché, comme les banques et les courtiers. À mesure que le prix s'approche du strike à l'approche de l'expiration, ces teneurs de marché doivent acheter ou vendre la devise de manière agressive pour couvrir leur risque.

Cette activité de couverture tend à contenir la volatilité et à maintenir le prix « épinglé » près du strike jusqu'au passage de l'heure d'expiration. Une fois l'expiration passée, cet effet d'épinglage disparaît, et les strikes aux notionnels les plus élevés — comme EUR 3,13 md à 1.1600 sur EUR/USD ou USD 1,28 md à 1.3800 sur USD/CAD dans la liste du jour — attirent généralement le plus l'attention des traders qui observent ce comportement.

À noter que dans les données du jour, USD/CHF affiche des strikes à 0.8150 et 1.8050, un écart inhabituellement large que les lecteurs voudront peut-être traiter avec prudence.

Source : ForexLive