La société d'analyse blockchain Chainalysis a averti que les modifications fiscales crypto proposées par la France pourraient pousser les investisseurs à déplacer leur activité d'échange hors des plateformes européennes régulées. Cette mise en garde est intervenue après que les parlementaires se sont prononcés en faveur de la taxation des conversions vers certains stablecoins dans le cadre existant des plus-values du pays.

La commission des finances de l'Assemblée nationale a approuvé l'amendement le 7 octobre, proposant une mise en œuvre à partir du 1er janvier 2027. Cependant, la mesure reste soumise à l'approbation parlementaire et n'est pas entrée en vigueur. D'autres amendements introduiraient des obligations de déclaration pour les portefeuilles auto-hébergés importants et étendraient les règles actuelles de la taxe de sortie aux avoirs en cryptomonnaies. Ces propositions restent également non résolues.

Le projet de taxe crypto français cible les échanges de stablecoins régulés

La France permet généralement aux investisseurs d'échanger une cryptomonnaie contre une autre sans payer immédiatement d'impôt sur les plus-values. L'impôt devient habituellement dû lorsque les investisseurs convertissent leurs avoirs en monnaie classique ou utilisent des cryptos pour acheter des biens et services. Le 7 octobre, la commission des finances de l'Assemblée nationale a approuvé un amendement qui modifierait ce traitement pour certaines transactions en stablecoins.

La mesure cible les jetons de monnaie électronique au titre du règlement européen sur les marchés des crypto-actifs, connu sous le nom de MiCA — le cadre de l'UE qui établit des règles communes pour les crypto-actifs dans ses États membres. Les jetons de monnaie électronique sont la catégorie MiCA couvrant les stablecoins adossés à une seule monnaie officielle. Un trader convertissant Bitcoin ou une autre cryptomonnaie en un stablecoin éligible ferait face à un fait imposable, même sans retirer d'euros vers un compte bancaire. Le taux de 31,4 % s'appliquerait aux gains imposables plutôt qu'à la valeur totale de l'échange.

Les législateurs ont proposé le 1 janvier 2027 comme date d'entrée en vigueur. Les échanges entre d'autres catégories de crypto-actifs continueraient de suivre les règles existantes, sauf adoption de nouvelles modifications. L'amendement établit donc une distinction entre les jetons de monnaie électronique régulés et les autres actifs numériques utilisés en trading.

Chainalysis s'inquiète d'une délocalisation du trading

François Volpoet, directeur général de Chainalysis en France, s'est interrogé sur la capacité de la proposition à encourager davantage d'investisseurs à déclarer leurs transactions. Il a averti que la taxation des conversions vers des stablecoins régulés pourrait pousser l'activité vers des jetons et des canaux d'échange situés hors du cadre de l'UE.

Volpoet a indiqué que les autorités peuvent suivre plus facilement les transactions impliquant des prestataires régulés que l'activité passant par des services de finance décentralisée ou des portefeuilles auto-hébergés. Les traders qui s'éloignent des services régulés peuvent laisser les autorités avec moins d'informations sur leurs transactions. Chainalysis a présenté cette préoccupation comme une réponse possible au projet fiscal, et non comme un changement établi des comportements de trading.

Pour les traders, la règle proposée ajouterait une considération fiscale au passage d'une cryptomonnaie volatile vers un stablecoin éligible. De telles conversions permettent actuellement aux détenteurs de changer d'actif sans le fait imposable qui accompagne généralement la sortie en monnaie fiduciaire, et l'amendement mettrait fin à ce traitement pour la catégorie de jetons concernée.

Ce développement a été souligné sur X dans ce post.

D'autres propositions concernent les portefeuilles et les grands avoirs

La commission des finances a également approuvé le 9 octobre un amendement distinct portant sur les portefeuilles auto-hébergés, contrôlés par leurs détenteurs plutôt que par des plateformes d'échange. Les contribuables français détenant au moins 100 000 € de cryptos dans ces portefeuilles devraient déclarer leurs avoirs, et le défaut de déclaration pourrait être passible d'amendes allant jusqu'à 10 000 € selon la proposition.

Volpoet a soulevé des préoccupations de sécurité concernant l'obligation pour les détenteurs de divulguer d'importants soldes crypto. Il a cité les attaques physiques contre des détenteurs de cryptomonnaies en France en évoquant les risques liés à la collecte de informations financières personnelles supplémentaires.

Une autre mesure étendrait la taxe de sortie française aux personnes s'installant à l'étranger avec des portefeuilles crypto supérieurs à 800 000 €. Cette taxe crypto s'applique aux plus-values latentes et suit le cadre existant applicable à certains actionnaires changeant de résidence fiscale. Un autre amendement permettrait aux investisseurs de reporter leurs pertes crypto jusqu'à 10 ans.

Le débat budgétaire français laisse les changements fiscaux incertains

La commission des finances a ensuite rejeté la section recettes du budget 2027 du gouvernement par 31 voix contre trois. Par conséquent, les défenseurs des amendements crypto devront les soumettre à nouveau lors du débat en séance publique à l'Assemblée nationale, qui prévoit de voter sur la section recettes le 20 octobre.

Les propositions restent à l'étude et aucune n'est entrée en vigueur. Le processus budgétaire français doit se poursuivre jusqu'en décembre. Jusqu'à ce que les législateurs approuvent une mesure définitive, les traders restent soumis au traitement fiscal actuel des échanges et cessions de cryptomonnaies.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil juridique, fiscal, financier ou en investissement.

Source : The Market Periodical