J.P. Morgan Securities LLC (JPMS) a accepté un blâme et une amende de 250 000 dollars de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) à la suite d'aveux de défaillances de longue date dans la divulgation d'informations sur ses comptes sur marge, selon une lettre d'acceptation, de renonciation et de consentement (AWC) publiée par le régulateur. Les lettres AWC constituent le mécanisme de règlement standard utilisé par la FINRA pour résoudre les affaires disciplinaires, permettant aux entreprises de régler les dossiers sans audience formelle.

Selon l'AWC, un changement technologique mis en œuvre en octobre 2010 a involontairement entraîné l'omission de certaines informations sur le crédit sur marge dans les relevés de compte envoyés aux clients détenant des soldes débiteurs sur marge. Les informations manquantes comprenaient le taux d'intérêt annuel facturé, le solde du compte à la fin de la période d'intérêt et, le cas échéant, les soldes débiteurs moyens associés à chaque taux d'intérêt — autant de divulgations exigées en vertu de la règle 10b-16(a)(2) du Securities Exchange Act de 1934, qui régit les informations que les courtiers doivent fournir aux clients empruntant sur marge. Ces exigences existent parce que les emprunteurs sur marge supportent des coûts d'intérêt qui peuvent amplifier les pertes, et les relevés imposés par la SEC visent à permettre aux clients de vérifier les taux et les soldes qui leur sont facturés.

La FINRA a constaté qu'entre octobre 2010 et février 2024, JPMS a omis d'inclure ces informations obligatoires sur 56 254 relevés de compte touchant 4 463 comptes clients. Il est à noter que le montant en dollars des intérêts sur marge facturés a systématiquement été divulgué sur ces relevés.

Le régulateur a également déterminé que JPMS ne disposait pas d'un système de supervision adéquat ni de procédures écrites garantissant la conformité à cette règle pendant environ 14 ans. Cette lacune de supervision a persisté jusqu'à ce que l'entreprise mette en place des mesures correctives en septembre 2024. Les règles de la FINRA exigent que les entreprises membres maintiennent des systèmes de supervision raisonnablement conçus pour assurer la conformité aux lois sur les valeurs mobilières, et des défaillances d'une telle durée sont généralement considérées comme un facteur aggravant dans les affaires disciplinaires, même lorsque la violation sous-jacente était involontaire.

L'affaire trouve son origine dans l'auto-déclaration de JPMS à la FINRA en mars 2024, soumise en vertu de la règle 4530 de la FINRA, qui oblige les entreprises à signaler les événements réglementaires et certains événements spécifiés. La FINRA a cité ce signalement volontaire, ainsi que les efforts de remédiation rapides de l'entreprise, comme des facteurs atténuants dans la détermination des sanctions.

JPMS a réglé l'affaire sans admettre ni nier les conclusions de la FINRA, acceptant le blâme et l'amende dans le cadre du processus AWC standard.

Source : LeapRate