Figaro Culinary Group, Inc. (FCG) engage une procédure de radiation volontaire de ses actions de la Bourse des Philippines (PSE) — une sortie des marchés publics à l'initiative de la société —, Figaro Coffee Systems, Inc. (FCSI) devant acquérir les actions détenues par les actionnaires minoritaires via une offre publique d'achat.

Dans une déclaration réglementaire publiée jeudi, FCG a indiqué avoir reçu de FCSI un avis concernant le projet d'offre publique d'achat à 0,82 peso par action et la proposition de radiation associée.

L'offre portera sur les actions FCG détenues par l'ensemble des actionnaires à l'exception de Monde Nissin Corp., Carmetheus Holdings, Inc. et Camerton, Inc., ainsi que sur les actions de qualification détenues par les administrateurs.

« L'offre publique d'achat sera réalisée au prix de 0,82 peso par action », a déclaré FCG.

Selon la déclaration, FCSI prévoit de financer l'offre au moyen d'un prêt terme senior garanti accordé par China Banking Corp.

Le conseil d'administration de FCG a approuvé le projet de radiation volontaire, mais celui-ci reste conditionné à l'approbation des actionnaires, à l'achèvement de l'offre publique d'achat et à l'atteinte, par FCSI et les actionnaires majoritaires de la société, d'au moins 95 % des actions ordinaires en circulation — un seuil conforme aux exigences de la PSE en matière de radiation volontaire. Les actionnaires voteront sur la proposition lors d'une assemblée spéciale prévue le 13 novembre.

L'analyste de recherche de COL Financial Group, Denise Joaquin, a souligné qu'une radiation aboutie mettrait fin au parcours de FCG en tant que société cotée, environ quatre ans après son introduction en bourse (IPO en 2022.

« Les actionnaires qui apporteront leurs actions recevront tout de même une prime par rapport au cours de marché et une légère prime par rapport à la valeur comptable déclarée de la société. Le prix de l'offre de 0,82 peso par action représente une prime de 22,4 % par rapport au dernier cours coté de FCG à 0,67 peso par action, et se situe également environ 14 % au-dessus de sa dernière valeur comptable d'environ 0,72 peso par action au 31 mars 2026 », a déclaré Mme Joaquin dans un message Viber.

Elle a également évoqué la restructuration d'entreprise en cours chez FCG, notamment la séparation d'Angel's Pizza en une filiale détenue à 100 %, et a indiqué qu'une radiation donnerait au groupe une plus grande souplesse pour poursuivre sa restructuration sans les exigences liées à la cotation en bourse.

Pour les actionnaires minoritaires, le vote et l'offre publique d'achat posent une décision concrète : ceux qui apporteront leurs actions sortiront au prix offert de 0,82 peso, tandis que ceux qui refuseront se retrouveraient détenant des actions d'une société cotée à la bourse.

FCG est active dans la transformation, la fabrication et le conditionnement alimentaires, ainsi que dans l'exploitation de restaurants et de services de restauration. Via FCSI, le groupe exploite et accorde en franchise les marques Figaro Coffee, Angel's Pizza, Tien Ma's et Koobideh Kebabs.

Parallèlement à cette annonce, FCG a demandé la suspension volontaire de la cotation de ses actions ordinaires pour la journée du 8 octobre. — Alexandria Grace C. Magno