Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré qu'une hausse de taux de 50 points de base en décembre pourrait être nécessaire si l'IPC sous-jacent s'établit à 0,3 % ou plus en données mensuelles dans le rapport d'octobre. Waller a ajouté qu'une hausse de 25 points de base serait justifiée même si l'inflation d'octobre s'avérait meilleure que celle de septembre. Le chiffre mensuel de l'IPC sous-jacent constitue donc la donnée à surveiller dans ce rapport : à 0,3 % ou au-dessus, son plaidoyer pour le mouvement plus important est déclenché, tandis qu'un chiffre plus modéré pointerait malgré tout vers un resserrement supplémentaire — et un bond de 50 points de base doublerait le rythme de la hausse plus modérée qu'il juge toujours justifiée.

Ces propos marquent un revirement complet pour l'un des gouverneurs les plus influents de la Fed. Waller est un indicateur de premier plan de l'orientation de la politique de la banque centrale depuis 2021, et s'il était disposé en septembre à laisser une chance à la désinflation, il a désormais totalement changé d'avis.

Les attentes de taux se sont rapidement repositionnées après ses déclarations. La probabilité d'une hausse en décembre a bondi à 99 %, tranchant presque définitivement la question de savoir si la Fed agira et déplaçant l'attention vers l'ampleur du mouvement. Un chiffre d'IPC supérieur aux attentes pourrait porter encore plus haut les chances d'une décision de 50 points de base.

Le rapport sur l'IPC américain occupe le devant de la scène alors que les marchés cherchent à se stabiliser après la vente déclenchée par les élections de mi-mandat. Les prévisions de Wall Street pointent vers une inflation plus modérée, mais la Fed pourrait ne pas flancher — et Waller ayant esquissé à l'avance sa réponse aux deux scénarios, les traders disposent désormais d'un étalon concret pour juger la publication. Avec le jour férié fédéral du Veterans Day qui approche, les soubresauts liés à l'IPC pourraient rapidement s'éteindre. La rallye de soulagement de Wall Street semble bien engagée, mais la suite des événements reste la question clé pour les investisseurs.

Aperçu des marchés

La séance aurait été relativement calme sans les propos hawkish de Waller.

• S&P 500 : en hausse de 0,07 % à 7 579,25
• Rendement du Treasury américain à 10 ans : en hausse de 1 point de base à 4,892 %
• Pétrole brut WTI : en baisse de 1,59 % à 85,45 $
• Or : en baisse de 1,52 % à 4 075 $
• Bitcoin : en baisse de 0,86 % à 74 299 $
• Change : le NZD en tête, le JPY en queue

Le brut WTI a cédé du terrain sur des espoirs renouvelés d'un accord États-Unis-Iran, même si aucune avancée concrète n'est encore en vue. L'or est resté proche de ses plus récents sommets alors que les marchés attendaient le rapport sur l'IPC et des progrès sur l'Iran. Le Bitcoin est resté sous pression avant la publication sur l'inflation, tandis que le Zcash demeurait prisonnier d'une fourchette, les vents contraires macroéconomiques continuant de limiter la hausse. Les actions européennes ont rebondi dans tous les compartiments à mesure qu'optimisme grandissait, et la tentative de retour du Nasdaq affichait de l'ampleur, même si des interrogations subsistent sur sa pérennité.

L'attention se tourne également vers les prochains résultats, avec la revue des résultats de NVIDIA sous les projecteurs et Applied Materials scruté alors que les investisseurs guettent des fissures dans la vague de dépenses liées à l'IA. En tant que grand fournisseur d'équipements de fabrication de puces, Applied Materials est suivi de près comme un baromètre des dépenses en matériel qui sous-tendent la montée en puissance de l'IA.

Négociations États-Unis-Iran

Aucun développement nouveau n'est à signaler sur le front américano-iranien après les titres positifs de la veille. Il a été rapporté que les rencontres entre le président Trump, le vice-président Vance et le premier ministre qatari ont été positives, les parties ayant discuté des moyens de faire avancer les discussions avec l'Iran.

Trump a déclaré après ses entretiens avec le premier ministre qatari que le Qatar préférerait une solution pacifique avec l'Iran, mais que les États-Unis sont prêts à frapper si nécessaire.

Il a également été rapporté que les États-Unis ont autorisé un enrichissement d'uranium limité à l'intérieur de l'Iran, ce que Téhéran a accepté, et qu'un accord préliminaire sur la réduction de l'enrichissement d'uranium est probable. Aucune avancée concrète n'a encore été obtenue, et plus l'impasse se prolonge, plus la probabilité que les prix du pétrole remontent s'accroît. Le prochain jalon à surveiller est la confirmation éventuelle de l'accord préliminaire rapporté, qui constituerait l'avancée concrète qui a jusqu'ici échappé aux deux parties.

Source : investingLive European news wrap