La Réserve fédérale a laissé ses taux d'intérêt inchangés entre 3,75 % et 4,00 % mercredi, maintenant sa fourchette cible par un vote de 10 voix contre 2, deux responsables plaidant en faveur d'une nouvelle hausse de 25 points de base. La gouverneure de la Fed Lisa Cook et la présidente de la Fed de Cleveland Beth Hammack ont voté contre la décision, selon le communiqué de la Fed.

Le Bitcoin a à peine bougé, progressant d'environ 0,2 % pour s'établir autour de 80 950 $ dans les minutes qui ont suivi l'annonce de 14 h, heure de l'Est. CME FedWatch, un outil qui convertit les paris sur les contrats à terme de taux d'intérêt en probabilités, évaluait à environ 90 % les chances d'absence de changement avant la décision.

Cette décision dépasse largement le cadre de Wall Street, car le taux des fonds fédéraux, que les banques se facturent entre elles pour les prêts au jour le jour, fixe la base de ce que les consommateurs paient sur leurs cartes de crédit et leurs prêts automobiles. La Fed a relevé ce taux en septembre, sa première hausse depuis 2023, par un vote unanime de 12 voix contre 0.

« L'activité économique s'étend à un rythme soutenu », a déclaré la Fed dans son communiqué, une progression par rapport au rythme « solide » cité en septembre. « Les gains d'emploi ont suivi le rythme de la main-d'œuvre et le taux de chômage a peu changé », a-t-elle ajouté.

Concernant l'inflation, la Fed a indiqué qu'elle reste élevée et que « l'accumulation d'informations supplémentaires aidera le Comité à déterminer l'orientation de politique appropriée pour assurer un retour en temps opportun de l'inflation à l'objectif de 2 % du Comité ».

Hammack avait également voté contre en juillet, lorsque le comité avait maintenu les taux par un vote de 9 voix contre 3, Neel Kashkari et Lorie Logan se joignant à elle pour soutenir une hausse. Kashkari et Logan ont cette fois rejoint la majorité, si bien que le nombre de dissidences est passé de trois à deux.

Le pétrole reste un facteur majeur d'inflation car la guerre entre les États-Unis et l'Iran a comprimé l'offre mondiale, et le brut américain s'est établi à 99,90 $ le baril mardi. Un brut plus cher renchérit les coûts de l'essence et du transport, qui finissent par se répercuter sur les rayons des épiceries. Les prix à la consommation ont augmenté de 3,7 % sur les douze mois jusqu'en septembre, le prix de l'essence à lui seul bondissant de 9,1 % sur le mois, selon le département du Travail.

Une inflation plus élevée pousse les investisseurs à exiger un intérêt accru pour prêter à l'État, ce qui relève les rendements du Trésor, le taux d'intérêt de la dette publique américaine. Le rendement à 10 ans, la référence que suivent les taux hypothécaires, a clôturé mardi à 4,99 % après avoir culminé à 5,31 % le 5 octobre, offrant ainsi un rendement presque sans risque sans détenir d'actifs volatils.

Le Bitcoin ne rapporte aucun rendement ; lorsque les obligations du Trésor rapportent davantage, les capitaux tendent à quitter les actifs plus risqués comme les cryptomonnaies et les actions. Le cours a brièvement dépassé 81 600 $ plus tôt mercredi avant de redescendre sous une zone de résistance comprise entre 81 000 $ et 82 500 $, qui a contenu plusieurs tentatives de rebond cette année.

L'effet de levier, c'est-à-dire l'argent emprunté pour prendre des positions plus importantes, tend à amplifier ces mouvements lors des événements liés à la Fed. Lorsque les prix évoluent à rebours d'un trader, la plateforme de change clôture automatiquement la position, une liquidation qui accentue la pression à la vente. Après le discours du président de la Fed Kevin Warsh à Jackson Hole en août, environ 481 millions de dollars de positions en cryptomonnaies ont été liquidées en 24 heures.

Avant la décision, les traders évaluaient à plus de 70 % la probabilité d'une nouvelle hausse de 25 points de base lors de la réunion des 8 et 9 décembre. Le compte rendu de la réunion de septembre montre que la plupart des responsables jugeaient qu'une nouvelle augmentation serait probablement appropriée d'ici la fin de l'année.

Le rapport sur l'emploi d'octobre sera publié le 6 novembre, les données d'inflation d'octobre suivront le 10 novembre, et la Fed se réunira à nouveau les 8 et 9 décembre, date à laquelle elle publiera également de nouvelles projections économiques. Le président de la Fed, Warsh, tiendra une conférence de presse à 14 h 30 pour détailler la décision.

Article initialement publié par Decrypt.