La Financial Conduct Authority (FCA), le gendarme financier britannique, a sélectionné cinq jeunes pousses britanniques pour bénéficier d'un soutien réglementaire renforcé via son Scale-up Unit, alors que le régulateur cherche à alléger la charge de conformité pour les entreprises en croissance rapide.

Zilch, ClearScore, Modulr, Teya et Urban Jungle sont devenus les premières entreprises régulées uniquement par la FCA à intégrer l'unité, qui fournit à chaque société un contact FCA dédié pour l'assister dans les questions réglementaires tout au long de son expansion. Ce soutien couvre des domaines tels que le lancement de nouveaux produits et l'adaptation à l'évolution des règles réglementaires. Les cinq entreprises couvrent un éventail représentatif de la fintech grand public : le crédit « buy now, pay later » (Zilch), les services de scoring de crédit et de comparaison financière (ClearScore), l'infrastructure de paiements intégrés (Modulr), les paiements pour commerçants (Teya) et l'assurance destinée aux locataires mal desservis et aux jeunes conducteurs (Urban Jungle).

Philip Belamant, directeur général et cofondateur de Zilch, a qualifié la sélection de son entreprise de « reconnaissance de ce que nous avons construit » et a exprimé l'espoir que Zilch puisse contribuer à façonner l'évolution de la réglementation pour les entreprises en croissance.

L'annonce intervient alors que la FCA fait face à une pression croissante de la part du gouvernement et de l'industrie pour faire de la Grande-Bretagne une juridiction plus attractive pour construire et développer des entreprises de services financiers, tout en maintenant les protections pour les consommateurs. Le régulateur est soumis depuis 2023 à un objectif secondaire visant à soutenir la croissance britannique et la compétitivité internationale, et doit depuis lors démontrer comment cet engagement se traduit par des changements concrets plutôt que par une simple assouplissement réglementaire. Cette dynamique revêt une importance particulière alors que Londres est en concurrence avec Amsterdam, Paris et Francfort pour les introductions en bourse dans la fintech et le financement par capital-risque après le Brexit.

Jessica Rusu, directrice des données, de l'information et de l'innovation de la FCA, a déclaré que les « entreprises à forte croissance jouent un rôle vital » dans l'économie, ajoutant que le régulateur souhaite que la Grande-Bretagne reste l'un des meilleurs endroits pour créer et développer une entreprise de services financiers.

Dans le cadre du dispositif, chaque entreprise participante reçoit un contact réglementaire dédié ainsi qu'un accompagnement pour les processus réglementaires et les futures évolutions politiques.

Une cohorte antérieure, admise en février, comprenait six entreprises supervisées conjointement par la FCA et la Prudential Regulation Authority de la Banque d'Angleterre : Allica Bank, ClearBank, Monument, Nottingham Building Society, OakNorth et Zopa.

Volonté de croissance sous un contrôle renforcé

Une relation plus étroite avec la FCA ne signifie pas un contrôle réduit pour les entreprises participantes. L'annonce coïncide avec le resserrement des règles par le régulateur dans certains segments du marché de la finance aux particuliers, notamment le secteur du « buy now, pay later », où Zilch est un acteur majeur. Ce secteur est en cours d'intégration dans la réglementation de la FCA à la suite de préoccupations selon lesquelles les clients pourraient accumuler des dettes sans bénéficier des protections applicables aux formes traditionnelles d'emprunt.

Zilch collabore depuis des années avec la FCA, notamment via son programme de « regulatory sandbox », qui permet aux entreprises de tester de nouveaux produits financiers sous supervision réglementaire.

« Nous n'avons jamais rechigné à nous engager dans le dialogue avec la réglementation », a déclaré Belamant, ajoutant que travailler avec la FCA avait été « à notre avantage ».

Myles Stephenson, directeur général de Modulr, a déclaré qu'une « forte collaboration entre l'industrie et la FCA est cruciale » pour que les entreprises continuent d'investir et de se développer en Grande-Bretagne.

« Bien que nous nous développions également sur des marchés mondiaux comme les États-Unis, c'est la croissance et l'investissement initiaux au Royaume-Uni qui nous ont permis de le faire, et nous restons concentrés sur la poursuite de l'expansion et du succès de notre activité britannique », a déclaré Stephenson à City AM.

La FCA a elle-même reconnu qu'une croissance rapide peut introduire des risques. Les conclusions publiées alongside l'annonce de lundi, tirées d'un pilote antérieur impliquant 15 entreprises à forte croissance, indiquaient que les sociétés devaient renforcer leur gestion et leurs dispositifs de contrôle des risques suffisamment tôt pour suivre le rythme de leur expansion.

Teya, fondée en 2019, illustre l'ampleur que les entreprises peuvent atteindre avant d'intégrer le programme. L'entreprise de paiement indique qu'elle sert désormais plus de 75 000 entreprises dans neuf marchés européens, dont plus de 30 000 en Grande-Bretagne, et emploie environ 1 500 personnes.

Depuis le lancement de ses différents programmes d'innovation, la FCA a accompagné plus de 1 000 entreprises en croissance.