Fastly, Inc. (NYSE : FSLY), fournisseur de services de diffusion, de sécurité et de calcul en edge cloud, a progressé de 6 % en séance pré-ouverture le 9 octobre après qu'Oppenheimer a relevé sa recommandation sur la société de Perform à Outperform. Le titre se négociait autour de 27,88 $, toujours 16,8 % en dessous de son plus haut de 52 semaines de 33,50 $ atteint en avril 2026.

Oppenheimer a fixé un objectif de cours de 35 $, ce qui valorise l'action à sept fois le ratio valeur d'entreprise sur ventes estimé 2027 — une décote par rapport à la médiane des pairs de 10,6 fois. Le cabinet estime qu'un potentiel essor des revenus lié aux nouveaux produits n'est pas encore reflété dans le cours de l'action.

L'analyste Param Singh a indiqué que les vérifications internes du cabinet montrent une hausse de la taille moyenne des transactions au troisième trimestre, en lien avec des clients achetant davantage les nouveaux outils de sécurité lancés par Fastly. Fastly a fait passer ses suites AI Runtime, AI Firewall et API Enforcement en disponibilité générale en septembre, et Oppenheimer y voit un essor de revenus non intégré dans les cours.

Le raisonnement est lié au trafic de l'IA agentique : à mesure que ce trafic augmente, les volumes réseau s'accroissent, et la demande pour les outils de gestion des bots de Fastly devrait suivre. La vitesse à laquelle ce trafic se transforme en clients de sécurité payants est précisément la question qui divise les analystes couvrant le titre.

Ce qu'attend Oppenheimer

Singh prévoit un chiffre d'affaires du troisième trimestre dans le haut de la fourchette de guidance de Fastly, entre 184 et 190 millions de dollars. Il attend également que la direction relève ses prévisions de croissance de chiffre d'affaires 2026 à entre 20 % et 21 %. Cette prévision inclut une monétisation précoce de l'IA et comptabilise environ 10 millions de dollars de revenus liés à Grand Theft Auto VI.

Au cours des prochaines années, Oppenheimer anticipe une croissance entre la fin des années 10 et le début des années 20 en pourcentage. Le cabinet estime que le marché sous-estime cette trajectoire et attend une réévaluation du titre si la direction tient ses engagements en matière de croissance et d'expansion des marges.

D'autres analystes adoptent une position plus prudente sur le titre. RBC Capital a maintenu une recommandation Sector Perform avec un objectif de 25 $ après la journée investisseurs de Fastly. DA Davidson a maintenu une recommandation Neutre et abaissé son objectif de 26 $ à 23 $ pour des raisons de valorisation. BofA Securities a relevé son objectif de 20 $ à 22 $, citant la transition de Fastly vers plateforme edge unifiée et trois trimestres consécutifs de croissance régulière du chiffre d'affaires. Au total, les objectifs s'étendent désormais de 22 $ à 35 $ — une fourchette qui reflète le désaccord fondamental sur la question de savoir si le trafic généré par l'IA se transformera en revenus significatifs assez rapidement pour justifier une valorisation plus élevée.

Une action volatile

Fastly a enregistré 75 variations supérieures à 5 % au cours de l'année écoulée, un niveau de volatilité qui fait d'un bond de 6 % une séance assez ordinaire pour ce titre. Le dernier grand mouvement remontait à 15 jours, lorsque l'action avait chuté de 4,2 % alors que la hausse des rendements pesait sur les valeurs technologiques et que les investisseurs prenaient leurs bénéfices après la journée investisseurs.

La veille de cette baisse, l'action avait bondi d'environ 14,3 % après que la direction a présenté ses objectifs financiers à long terme jusqu'en 2029, dont une fourchette de croissance du chiffre d'affaires de 14 % à 21 %.

DA Davidson a indiqué que les agents d'IA pourraient générer du trafic supplémentaire pour Fastly, mais le cabinet n'attend pas de gains de revenus importants à court terme. Les discussions sur les réseaux sociaux ont également associé Fastly au trafic de l'assistant IA Muse de Meta, ce qui a attiré l'attention supplémentaire des traders.

Fastly n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois, mais les analystes attendent que la société atteigne la rentabilité cette année, et onze d'entre eux ont relevé leurs estimations de résultats.

Le prochain rendez-vous pour les scénarios haussier et baissier sera le rapport trimestriel de Fastly, où les indicateurs à surveiller seront de savoir si le chiffre d'affaires se situe dans le haut de la fourchette de 184 à 190 millions de dollars et si la direction relève officiellement ses prévisions de croissance annuelles vers la zone de 20 à 21 % qu'anticipe Oppenheimer.

L'action a gagné 173 % depuis le début de l'année et s'échangeait autour de 27,88 $ lors de la dernière séance. Néanmoins, la performance sur cinq ans reste négative : un investissement de 1 000 $ effectué il y a cinq ans ne vaudrait aujourd'hui que 673,67 $.

Source : CoinCentral