FairMoney Microfinance Bank, une banque numérique nigériane axée sur les particuliers, utilise les terminaux Point-of-Sale (PoS) pour relever l'un des défis les plus persistants du crédit : évaluer avec précision la solvabilité des entreprises.

Alors que ses concurrents s'empressent de déployer des millions de terminaux de paiement à travers le pays, FairMoney a déployé environ 100 000 appareils et affirme cibler délibérément les commerçants dont l'historique de paiement peut eventually se traduire en opportunités de prêt.

« Nous ne ciblons pas nécessairement deux millions, trois millions ou un million de terminaux PoS », a déclaré Henry Obiekea, directeur général de FairMoney MFB, dans une interview accordée à TechCabal.

À mesure que les paiements deviennent de plus en plus banalisés, certaines fintech découvrent que la véritable valeur d'une relation commerçant réside moins dans les frais de transaction que dans les données générées par ces transactions. Pour FairMoney, le terminal PoS n'est plus simplement un produit de paiement — il fonctionne comme un outil d'évaluation des risques.

Cette approche marque une rupture avec la trajectoire qui a défini la croissance de l'industrie nigériane des terminaux PoS, mais elle répond directement à l'une des lacunes financières les plus ancrées du pays. Le Nigeria compte des dizaines de millions de petites entreprises, mais la grande majorité évolue en dehors du système de crédit formel parce qu'elles ne disposent pas des relevés financiers que les prêteurs traditionnels exigent pour évaluer les risques. La Société financière internationale a régulièrement identifié le Nigeria comme présentant l'un des plus grands écarts de financement des PME en Afrique subsaharienne, le déficit se chiffrant en centaines de milliards de dollars.

Deux décennies d'expansion des terminaux PoS

Au cours des vingt dernières années, les terminaux PoS sont passés d'un canal de paiement de niche à l'un des plus grands réseaux de distribution financière du Nigeria. La valeur des transactions est passée de seulement 946,22 millions de ₦ (695 469 $) au premier semestre 2007 à 10,51 billions de ₦ (7,73 milliards de $) au premier trimestre 2025.

Les fintech ont piloté une grande partie de cette expansion. Des entreprises telles que Moniepoint, OPay et PalmPay ont passé des années à développer agressivement leurs réseaux de commerçants, transformant les terminaux PoS en infrastructures critiques pour des millions de petites entreprises tout en construisant certaines des opérations de paiement à la croissance la plus rapide du Nigeria.

En mars 2025, on comptait plus de 5,90 millions de terminaux PoS actifs à l'échelle nationale. Moniepoint seule déclare plus d'un million de terminaux actifs traitant plus de 10 billions de ₦ (7,27 milliards de $) de transactions mensuelles, tandis qu'OPay indique que plus d'un million d'entreprises dépendent de ses services pour commerçants.

Pour la plupart des fintech, davantage de terminaux se traduisent par plus de commerçants, des volumes de paiement plus élevés, des frais de transaction accrus et une part plus importante du marché de l'acquisition de commerçants au Nigeria. Pour FairMoney, le calcul est similaire côté revenus de commissions — mais la priorité plus profonde reste la génération de données pour le crédit.

Du crédit à la consommation au secteur bancaire des PME

Fondée en 2017, FairMoney a bâti son activité sur des prêts à la consommation sans garantie avant de découvrir que de nombreux emprunteurs canalisaient ces fonds vers de petites entreprises.

« Une part importante de nos clients qui contractaient des prêts utilisaient ces fonds pour des activités commerciales », a déclaré Obiekea. « Il s'agissait d'entreprises individuelles ou de personnes ayant simplement des activités secondaires. Nous touchions déjà certaines micro, petites et moyennes entreprises à ce moment-là. »

Cette constatation a provoqué un recentrage stratégique. En 2023, l'entreprise s'est étendue au secteur bancaire des PME, proposant des comptes de transaction, des terminaux PoS et des prêts aux entreprises plutôt que de servir indirectement les entrepreneurs par le biais du crédit à la consommation.

« Nous y voyions un moyen d'acquérir des clients à qui nous pourrions ensuite accorder des prêts », a expliqué Obiekea. « Nous leur fournissons les terminaux PoS, nous observons leurs données de transaction et, sur la base de ces données, nous pouvons leur accorder des prêts, car nous avons clairement constaté que les prêts disboursés aux clients pour lesquels nous disposons de données de paiement affichent de meilleures performances que ceux pour lesquels nous n'en avons pas. »

Chaque paiement traité via le terminal d'un commerçant génère un relevé financier. Les volumes de ventes quotidiennes, l'activité des clients, la saisonnalité et les tendances de flux de trésorerie deviennent tous visibles, offrant à FairMoney une vision en temps réel du fonctionnement d'une entreprise — le type de documentation que les banques ont historiquement exigée mais que la plupart des micro-entreprises nigérianes n'ont jamais été en mesure de produire.

« Nous avons clairement constaté que les prêts pour lesquels nous disposons de données de paiement affichent de meilleures performances que ceux pour lesquels nous n'en avons pas », a réitéré Obiekea. « Notre stratégie PoS est plus spécifique et ciblée vers les commerçants et PME que nous jugeons éligibles au crédit. »

Il en résulte une stratégie d'acquisition de commerçants délibérément sélective. Plutôt que d'inscrire chaque commerçant ou point de service bancaire d'agents, FairMoney se concentre sur les entreprises qu'elle estime pouvoir devenir des emprunteurs de qualité.

Le prêteur a indiqué avoir disboursé plus de 150 milliards de ₦ (109,07 millions de $) en prêts en 2025 et traite désormais près de 15 000 prêts par jour, le crédit à la consommation demeurant une composante centrale de ses opérations. Selon Obiekea, la qualité du portefeuille de prêts du prêteur continue également de s'améliorer.

« Nous disposons de plusieurs leviers et outils que nous utilisons pour réduire le taux de défaut », a-t-il déclaré.

Pour l'instant, FairMoney évite également de se lancer à grande échelle dans le secteur bancaire par agents.

« Nous pensons être mieux adaptés. Nous avons les connaissances et les ressources nécessaires pour jouer et gagner dans le secteur des commerçants. Notre attention se porte davantage sur les commerçants que sur les agents, du moins pour le moment », a déclaré Obiekea.

FairMoney n'est pas seule à considérer les paiements comme un moteur de crédit. Moniepoint a construit l'une des plus grandes activités d'acquisition de commerçants du Nigeria tout en s'étendant agressivement au crédit aux entreprises. La fintech indique avoir disboursé plus de 1 000 milliards de ₦ (713,66 millions de $) en prêts aux petites entreprises, environ 30 % de ces prêts étant accordés à des emprunteurs récurrents.

Les dépôts financent désormais les prêts

Une meilleure évaluation des risques a traité un volet de l'activité de crédit de FairMoney. Le financement de ces prêts en constituait l'autre.

Après avoir obtenu une licence de banque de microfinance en 2021, l'entreprise a commencé à collecter les dépôts de ses clients, réduisant progressivement sa dépendance au capital-risque et aux facilités de dette. La banque a déclaré être rentable depuis 2021 et opère actuellement sous une licence MFB d'État. Cette licence restreint les opérations physiques du prêteur — y compris l'ouverture d'agences — à un seul État et exige un capital minimum de 1 milliard de ₦ (727 109 $).

« Nous sommes passés d'un financement de notre portefeuille de prêts reposant sur la dette ou les capitaux propres à un financement à 90 % à 95 % par les dépôts », a déclaré Obiekea. « L'entreprise est désormais principalement financée par les dépôts, et nous disposons de bien plus de dépôts que le portefeuille de prêts lui-même. »

La base de dépôts en expansion a poussé FairMoney à identifier de nouvelles voies de déploiement de capital. Au-delà des prêts à la consommation et aux PME, le prêteur finance désormais des motos, des tricycles et des véhicules, avec des projets d'expansion vers les téléphones et autres produits électroniques grand public.

« Compte tenu de l'importance des dépôts dont nous disposons, nous devons continuer à développer des produits plus durables, afin de pouvoir déployer les fonds que nous avons dans ces produits », a-t-il déclaré.

À mesure qu'elle se développe, le prêteur a indiqué travailler à l'obtention d'une licence MFB nationale à la hauteur de ses ambitions de croissance. Une licence nationale permettrait à FairMoney d'ouvrir des agences physiques à travers tout le pays et porterait son capital minimum requis à 5 milliards de ₦ (3,64 millions de $). Cette évolution placerait également FairMoney dans une position plus compétitive face à des rivaux titulaires de licences nationales comme Moniepoint, qui détient une licence de banque de microfinance et a poursuivi sa propre expansion nationale.

La stratégie PoS de FairMoney reflète une évolution plus large dans la façon dont les fintech conceptualisent les paiements. Les transactions peuvent constituer le vecteur d'acquisition de clients, mais le crédit est ce qui génère des rendements durables. Dans ce modèle, le terminal PoS n'est plus le produit final — c'est l'instrument de collecte de données qui sous-tend le prochain prêt.