Les actions européaines ont prolongé leur série de hausses lors de la première semaine d'août, le STOXX 600 et le STOXX 50 atteignant tous deux des niveaux records pour la quatrième semaine consécutive. Le STOXX 600 a progressé de 0,3% pour s'établir à 659,91 points en milieu de matinée vendredi, tandis que le STOXX 50 a gagné 0,2% sur la journée et a terminé la semaine en hausse de 2,4%. Sur la semaine, le STOXX 600 a clôturé en hausse de 1,4%.

Une saison des résultats robuste a été le principal catalyseur de cette hausse. Les entreprises de l'indice devraient désormais afficher une croissance des résultats du deuxième trimestre supérieure à 22%, selon les données de LSEG. Si elle se concrétise, il s'agirait du taux de croissance le plus élevé depuis le troisième trimestre 2022. Cette dynamique de résultats intervient dans un contexte de politique monétaire accommodante, la Banque centrale européenne ayant procédé à une baisse de taux de 25 points de base en juin — sa première réduction depuis 2019 — tout en continuant de surveiller l'inflation dans la zone euro.

Le secteur de la santé mène les gains sectoriels

La santé a été le secteur le plus performant vendredi, progressant de 1,8%. Le fabricant danois de médicaments anticancéreux Genmab a mené la danse avec un bond de 9,6% après avoir annoncé des revenus du premier semestre supérieurs et relevé ses prévisions annuelles. Novo Nordisk, Abivax et Zealand Pharma ont tous affiché des gains compris entre 3,4% et 4,6%. Novo Nordisk a été un moteur majeur de la performance des actions européennes ces dernières années, porté par la demande croissante pour ses traitements de perte de poids GLP-1 Wegovy et Ozempic, qui figurent parmi les produits pharmaceutiques connaissant la croissance la plus rapide au monde.

Parmi les autres mouvements notables, SAP a gagné près de 3% et Rheinmetall a ajouté 2%. Novartis a progressé de 1%, AstraZeneca de 1,6%, et Airbus de 0,8%.

La société tchèque de défense CSG a progressé de 1,3% après avoir annoncé un chiffre d'affaires du premier semestre supérieur aux attentes, stimulé par une forte demande de munitions. L'indice élargi aérospatial et de la défense a gagné 0,9% sur la journée et était en passe d'être le meilleur secteur de la semaine, en hausse de 5,8%. Les entreprises européennes de défense bénéficient d'une demande soutenue alors que les membres de l'OTAN s'efforcent d'atteindre ou de dépasser l'objectif de l'alliance de consacrer 2% du PIB aux dépenses de défense, un changement accéléré par la guerre en cours en Ukraine.

Kingspan s'envole grâce à la demande de centres de données

Kingspan a été la performance phare de la séance, bondissant de plus de 15% après que le fabricant de matériaux de construction a relevé ses prévisions de bénéfices annuels. L'entreprise a cité l'essor de la demande de centres de données comme principal moteur de cette révision — une tendance reflétant le déploiement mondial à grande échelle d'infrastructures informatiques d'IA par les grandes entreprises technologiques.

Toutes les actions n'ont pas bénéficié de ces gains. Munich Re a reculé de 2,7% malgré un bénéfice net du deuxième trimestre en hausse de 6% qui a dépassé les attentes. Stellantis a chuté de 2,5% après que Bernstein a abaissé la recommandation du constructeur automobile à « sous-performant ».

Obstacles macroéconomiques et sentiment prudent

Les marchés suivaient également les développements au Moyen-Orient. Les contrats à terme sur le Brent sont montés à 83,17 dollars le baril suite aux inquiétudes renouvelées concernant le détroit d'Ormuz, après qu'Iran a proposé d'interdire certains navires dans cette voie navigable.

Sur le front des données économiques, la production industrielle et les chiffres des exportations de l'Allemagne sont arrivés meilleurs que prévu, offrant un signal positif pour la première économie d'Europe, qui lutte contre une production industrielle faible et une croissance atone depuis un an.

Les investisseurs sont restés prudents avant la publication du rapport sur l'emploi américain, des chiffres de l'emploi plus solides pouvant donner à la Réserve fédérale une raison supplémentaire de repousser les baisses de taux d'intérêt.

Gordon Kerr, stratège macroéconomique européen chez KBRA, a noté que les résultats renforcent la solidité des fondamentaux des entreprises européennes, mais a averti que les marchés deviennent plus sélectifs à mesure que les valorisations élevées laissent moins de place à la déception.