Les marchés actions européens ont prolongé leur série de records pour une quatrième semaine consécutive, les indices STOXX 600 et STOXX 50 ayant tous deux clôturé la première semaine d’août en territoire record. Cette progression s’inscrit dans une dynamique soutenue par la première baisse de taux de la Banque centrale européenne en juin, qui a lancé un cycle d’assouplissement distinct de la trajectoire toujours en pause de la Réserve fédérale.

Vendredi en milieu de matinée, le STOXX 600 avait progressé de 0,3% pour atteindre 659,91 points. Le STOXX 50 affichait une hausse quotidienne de 0,2% et terminait la semaine sur un gain robuste de 2,4%. Sur l’ensemble de la semaine, le STOXX 600 a gagné 1,4%.

Les gains ont été soutenus par une saison des résultats solide. Selon les analyses de LSEG, les sociétés composant l’indice devraient publier une croissance des bénéfices du deuxième trimestre supérieure à 22%, ce qui constituerait le rythme d’expansion le plus fort depuis le troisième trimestre 2022.

La santé et la défense mènent les gains de vendredi

Le secteur de la santé a mené la séance de vendredi avec une hausse de 1,8%. Genmab a tiré la hausse avec une progression remarquable de 9,6% après l’annonce par le spécialiste de l’oncologie de revenus semestriels plus élevés et d’une prévision annuelle relevée. Novo Nordisk, Abivax et Zealand Pharma ont chacun enregistré des gains compris entre 3,4% et 4,6%.

Parmi les autres mouvements notables figuraient SAP, en hausse de près de 3%; Rheinmetall, en hausse de 2%; AstraZeneca, en hausse de 1,6%; Novartis, en hausse de 1%; le fabricant tchèque de défense CSG, en hausse de 1,3%; et Airbus, en hausse de 0,8%.

La progression de CSG a suivi un rapport de revenus semestriels supérieur aux attentes des analystes, porté par de solides ventes de munitions. Le secteur plus large de l’aéronautique et de la défense a gagné 0,9% sur la séance et semblait en bonne voie pour devenir le secteur le plus performant de la semaine, avec une hausse de 5,8%. Les entreprises européennes de défense ont bénéficié de dépenses militaires durablement élevées à travers le continent après l’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022, plusieurs membres de l’OTAN augmentant leurs budgets vers l’objectif de 2% du PIB de l’Alliance, voire au-delà.

Kingspan s’envole sur la demande des centres de données

Kingspan a été la valeur vedette de la séance, bondissant de plus de 15% après que le groupe de matériaux de construction a relevé ses prévisions de bénéfice annuel, invoquant une forte demande du secteur des centres de données. Les produits d’isolation et d’enveloppe du bâtiment de l’entreprise enregistrent des commandes accrues, les fournisseurs de cloud hyperscale et les développeurs d’infrastructures d’IA accélérant les constructions à travers l’Europe.

Toutes les sociétés n’ont pas connu la même évolution. Munich Re a reculé de 2,7% malgré un rapport faisant état d’une hausse de 6% du bénéfice net du deuxième trimestre, supérieure aux attentes du marché. Stellantis a chuté de 2,5% après une dégradation à underperform par les analystes de Bernstein.

Les prix du pétrole montent sur fond de tensions au Moyen-Orient

Les développements géopolitiques au Moyen-Orient ont retenu l’attention des investisseurs. Les contrats à terme sur le Brent ont grimpé à $83.17 le baril dans un contexte de préoccupations renouvelées autour du détroit d’Ormuz, après la proposition de l’Iran de restreindre certains navires dans ce passage maritime stratégique. Environ un cinquième de la consommation mondiale quotidienne de pétrole transite régulièrement par le détroit, ce qui en fait l’un des goulets d’étranglement énergétiques les plus critiques au monde.

Sur le plan des données économiques, l’Allemagne a publié des chiffres encourageants, avec une production industrielle et des exportations supérieures aux prévisions.

Les acteurs du marché sont restés prudents avant la publication à venir du rapport américain sur l’emploi, estimant que de solides chiffres de l’emploi pourraient renforcer la justification de la Réserve fédérale pour maintenir les taux d’intérêt à leur niveau actuel.

Selon Gordon Kerr, stratège macroéconomique européen chez KBRA, les résultats publiés valident la solidité des fondamentaux des entreprises européennes, tout en soulignant que les marchés deviennent de plus en plus sélectifs, les valorisations élevées laissant moins de tolérance à la sous-performance.