L'euro et la livre sterling restent sous pression, dérivant vers des niveaux de support importants à mesure que le dollar américain se renforce. Les prochains mouvements de l'EUR/USD et du GBP/USD dépendront des publications macroéconomiques à venir, avant tout de l'évolution du marché du travail américain.

Aujourd'hui, les opérateurs surveilleront les données économiques de l'Europe et des États-Unis. Dans la zone euro, les indices d'activité du secteur des services sont attendus, et des lectures plus faibles pourraient maintenir l'euro sous pression. Aux États-Unis, les chiffres hebdomadaires du marché du travail seront publiés, et les marchés prêteront également une attention particulière aux commentaires du représentant de la Réserve fédérale, Christopher Waller. Le rapport sur l'emploi de demain sera toutefois le principal point de référence pour les marchés. Les données sur l'emploi figurent parmi les indicateurs les plus suivis par la Réserve fédérale, aux côtés de l'inflation, car le double mandat de la banque centrale couvre à la fois la stabilité des prix et le plein emploi ; ainsi, tout changement dans la dynamique du marché du travail se répercute directement sur les anticipations de taux. Après la lecture ADP faible, de nouveaux signes de refroidissement du marché du travail pourraient renforcer les attentes d'une politique de la Fed plus accommodante et peser sur le dollar, tandis que des chiffres plus solides pourraient soutenir la progression du billet vert.

Pour la livre sterling, les données nationales et les signaux de la Banque d'Angleterre offriront un point de référence supplémentaire. Les chiffres d'activité du secteur des services seront au centre des attentions, ainsi qu'un discours du gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, dont les commentaires pourraient influencer les anticipations concernant la future politique de la banque centrale. Le secteur des services occupe un poids particulier dans l'économie britannique, ce qui en fait un indicateur significatif pour les anticipations de politique monétaire.

EUR/USD

Comme prévu, l'EUR/USD a testé la importante zone de support de 1,1580–1,1620. Le repli s'est pour l'instant ralenti près de la limite supérieure de la fourchette de 1,1520–1,1560 formée en août. Des données faibles de la zone euro pourraient pousser l'EUR/USD plus profondément dans cette fourchette. Un retour au-dessus de 1,1620, suivi d'une cassure durable au-dessus de ce niveau, affaiblirait le scénario baissier actuel et ouvrirait la voie à un rebond correctif.

Événements clés pour l'EUR/USD :

• aujourd'hui à 10h15 (GMT+3) : indice des directeurs d'achat (PMI) des services en Espagne ;
• aujourd'hui à 10h55 (GMT+3) : indice PMI composite en Allemagne ;
• aujourd'hui à 15h30 (GMT+3) : inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis.

GBP/USD

Le GBP/USD poursuit la configuration baissière en « tour » décrite précédemment. Un mouvement soutenu sous l'important niveau de support de 1,3500 maintient le risque de baisses supplémentaires vers la zone de 1,3400–1,3440. Un rebond depuis cette zone pourrait déclencher un redressement correctif, tandis que le scénario baissier pourrait être considéré comme invalidé après un mouvement soutenu au-dessus de 1,3560.

Événements clés pour le GBP/USD :

• aujourd'hui à 11h30 (GMT+3) : indice PMI des services au Royaume-Uni ;
• aujourd'hui à 17h00 (GMT+3) : indice PMI non manufacturier ISM américain ;
• demain à 11h50 (GMT+3) : discours du gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey.

Dans l'ensemble, l'EUR/USD et le GBP/USD restent dans une tendance baissière près de niveaux de support importants, bien que leur direction future dépendra des données macroéconomiques à venir. Après le rapport ADP faible, le rapport sur l'emploi américain de demain sera le point de référence clé. De nouveaux signes de refroidissement du marché du travail pourraient accentuer la pression sur le dollar, tandis que des chiffres plus solides pourraient soutenir davantage le billet vert et entraîner des baisses prolongées des deux paires de devises. Au-delà de cette semaine, l'attention continue portée aux communications de la Fed et de la Banque d'Angleterre déterminera si la force actuelle du dollar persiste.