La Reserve Bank of Australia (RBA) a maintenu son taux directeur à 4,35 % cette nuit, une décision largement anticipée après que les données d'inflation de juin sont ressorties moins élevées que prévu, avec un taux d'inflation global de 3,8 %. Toutefois, la déclaration de politique monétaire qui l'accompagnait a adopté un ton prudent, indiquant que l'inflation médiane pondérée reste élevée et largement inchangée par rapport au trimestre de mars. La RBA a également cité le pétrole et les matières premières associées se négociant au-dessus des niveaux d'avant le conflit en raison de la crise persistante au Moyen-Orient comme un risque à la hausse — une préoccupation notable pour une économie majeure exportatrice de matières premières, où les prix des matières premières affectent directement les termes de l'échange et les pressions sur les coûts intérieurs. Avec environ 55 % des économiques interrogés anticipant encore au moins une hausse de taux supplémentaire en 2026, la possibilité d'un resserrement monétaire ultérieur reste fermement sur la table.

L'euro, quant à lui, conserve un sentiment prudemment haussier après avoir atteint un sommet de sept semaines près de 1,155 $ contre le dollar américain. La croissance du PIB de la zone euro au T2 de 0,4 % a apporté un soutien, bien qu'une activité de détail plus faible et des indicateurs d'inflation mitigés aient maintenu la trajectoire de la Banque centrale européenne (BCE) incertaine. La BCE avait déjà procédé à sa première baisse de taux du cycle en juin 2024, devançant la plupart de ses homologues majeurs, mais les données ultérieures ont compliqué le rythme de tout assouplissement supplémentaire. Les responsables de la BCE maintiennent une approche délibérément prudente avant leur réunion des 15–16 septembre et ne se sont engagés à aucun changement de taux supplémentaire.

Le résultat est deux grandes banques centrales dans de véritables phases d'attente — chacune laissant la porte ouverte à de nouveaux ajustements de politique monétaire tout en attendant des données économiques plus claires avant de s'engager sur leurs prochaines décisions. Pour l'EUR/AUD spécifiquement, cela signifie que la direction de la paire dépend moins de l'action imminente de l'une ou l'autre des banques et davantage des données à venir de la banque centrale qui fera pencher le cadran des anticipations de politique monétaire en premier.

Analyse technique de l'EUR/AUD

La paire EUR/AUD a lancé une forte hausse depuis les creux de juillet proches de 1,6243, un mouvement qui a suivi une divergence haussière du RSI, dans laquelle le prix a affiché un creux plus bas tandis que le RSI a formé un creux plus haut. Après avoir culminé près de 1,6500 fin juillet, l'action des prix s'est comprimée dans une configuration de triangle symétrique, avec une ligne de tendance descendante et une ligne de tendance ascendante convergeant autour de la zone de Fibonacci 0,5–0,618 près de 1,6342–1,6372.

Scénario haussier : Si les acheteurs défendent la ligne de tendance ascendante et cassent au-dessus de la ligne de tendance descendante, la voie s'ouvrirait vers le retracement de Fibonacci 0,382 près de 1,6402. Un mouvement plus fort pourrait potentiellement viser un retest des sommets de 1,6500 si l'élan continue de se renforcer.

Scénario baissier : Inversement, une cassure sous la ligne de tendance ascendante et le retracement 0,618 près de 1,6341 exposerait le niveau de Fibonacci 0,786 près de 1,6298. Un déclin plus profond pourrait risquer un retest du creux de 1,6243 qui a servi d'ancrage à toute la hausse de juillet.

Avec le prix comprimé à l'apex de ce triangle et le RSI en territoire neutre après s'être refroidi de sa divergence antérieure, l'EUR/AUD semble positionné pour une cassure décisive. Le catalyseur de ce mouvement devrait provenir de la prochaine série de données d'inflation et de croissance d'Australie et de la zone euro, dont chacune pourrait faire pencher les anticipations de taux relatifs et résoudre le triangle dans un sens comme dans l'autre.