L’Ethereum (ETH) s’est négocié en baisse de 0,7 % vendredi, tout en tentant de se remettre de la pression vendeuse déclenchée par une inflation des producteurs américains plus élevée que prévu. L’inflation annuelle des producteurs a accéléré à 5,4 %, renforçant les anticipations d’une politique plus stricte de la Réserve fédérale et créant un environnement plus difficile pour les actifs risqués.

L’Ethereum reste au-dessus de ses principales moyennes mobiles, mais les ventes des investisseurs particuliers, la prudence des traders de produits dérivés et le ralentissement de la demande institutionnelle pourraient limiter sa reprise à court terme. L’ETH teste un support proche de 2 431 $ et sa moyenne mobile exponentielle à 20 jours, autour de 2 405 $, tandis que la résistance se situe près de 2 545 $.

L’inflation des producteurs américains accélère à 5,4 %

L’indice des prix à la production américain pour la demande finale a progressé de 0,4 % en août, conformément aux prévisions du marché, après une hausse révisée de 0,1 % en juillet. Sur un an, l’inflation des producteurs a accéléré, passant de 4,8 % à 5,4 %.

Les prix de l’énergie ont largement contribué à cette hausse, progressant de 4,2 % dans un contexte de renchérissement du pétrole. Les prix à la production sous-jacents, qui excluent l’alimentation et l’énergie, ont également augmenté de 0,4 % au cours du mois.

Ces données ont été publiées avant le rapport de vendredi sur l’indice des prix à la consommation, un autre catalyseur potentiel pour les anticipations entourant la réunion de la Réserve fédérale des 15 et 16 septembre. Les données du marché prédictif Polymarket montraient que les traders attribuaient une probabilité de 62 % à une hausse des taux d’intérêt lors de la prochaine réunion de la Fed, tandis que la probabilité estimée d’une hausse d’ici octobre s’élevait à 71 %.

Les marchés s’attendent également de plus en plus à ce que le président de la Fed, Kevin Warsh, entame son mandat par une hausse des taux, ce qui représente un changement marqué par rapport aux anticipations précédentes. Des taux plus élevés pourraient peser sur l’Ethereum en resserrant les conditions financières et en renforçant l’attrait des actifs rémunérés. Ils pourraient également décourager les opérations à effet de levier et l’activité spéculative qui soutiennent souvent les progressions des cryptomonnaies.

Malgré ce contexte macroéconomique difficile, les fonds négociés en bourse américains Ethereum au comptant ont enregistré 34,75 millions de dollars d’entrées nettes mercredi. Ces entrées ont compensé les 24 millions de dollars retirés mardi et indiquent que certains investisseurs institutionnels ont continué d’accumuler de l’ETH pendant sa phase de consolidation de deux semaines.

La demande hebdomadaire pour les ETF a toutefois ralenti. Ces produits ont attiré 218,4 millions de dollars la semaine dernière, soit une forte baisse par rapport au record annuel de 824 millions de dollars enregistré la semaine précédente. Ce recul suggère que l’intérêt institutionnel reste positif, mais qu’il a perdu de son élan.

Les investisseurs particuliers ont vendu au total 307 000 ETH la semaine dernière, soit bien davantage que les 82 000 ETH accumulés par les baleines. Ce déséquilibre indique que les petits détenteurs ont adopté une approche plus prudente après la reprise de l’Ethereum à la fin du mois d’août. Une distribution persistante de la part des particuliers pourrait accroître l’offre disponible et limiter les tentatives de pousser le prix à la hausse.

Le prix de l’Ethereum a également progressé plus rapidement que l’intérêt ouvert sur les contrats à terme. Cette divergence suggère que les traders acheteurs à effet de levier restent réticents à engager des capitaux frais importants dans la reprise.

L’Ethereum teste sa moyenne mobile exponentielle à 20 jours et le support à 2 431 $

L’Ethereum teste un support horizontal proche de 2 431 $ ainsi que sa moyenne mobile exponentielle à 20 jours, autour de 2 405 $. Malgré le repli, l’ETH reste largement au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles à 50, 100 et 200 jours, regroupées entre environ 2 223 $ et 2 256 $. Cette configuration maintient la tendance haussière générale intacte.

L’indice de force relative se situe près de 59, conservant une orientation légèrement haussière tout en montrant que la dynamique s’est essoufflée. L’oscillateur stochastique se dirige également vers son point médian, ce qui indique une modération plutôt qu’un retournement baissier confirmé.

Si l’Ethereum rebondit, sa première résistance majeure se situe près de 2 545 $. Une clôture nette au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie aux prochaines barrières à 2 626 $ et 2 787 $.

À la baisse, une perte des niveaux de 2 405 $ et 2 431 $ attirerait l’attention vers la zone de support des moyennes mobiles comprise entre 2 223 $ et 2 256 $. Un support supplémentaire se trouve à 2 172 $, suivi des planchers de tendance plus larges à 1 961 $ et 1 810 $.

Une série de clôtures quotidiennes au-dessus des niveaux de résistance supérieurs permettrait de rétablir une dynamique haussière plus forte et de rouvrir la voie vers de nouveaux sommets locaux.

Source : CoinJournal