Ethereum se consolide alors que les entrées sur les ETF au comptant accélèrent pour le deuxième mois consécutif
Points clés
- •Les ETF Ethereum au comptant américains ont attiré plus de 103 millions de dollars d'entrées nettes ce mois-ci, prolongeant une tendance positive après avoir enregistré plus de 365 millions de dollars le mois précédent.
- •La quantité d'ETH détenue sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies a diminué pour atteindre 2,49 millions de jetons contre un pic de 3,2 millions l'an dernier, indiquant une pression de vente réduite alors que les investisseurs transfèrent leurs avoirs vers du cold storage.
- •La valeur totale bloquée d'Ethereum dans la finance décentralisée a dépassé les 40 milliards de dollars, maintenant sa position de plus grande plateforme de smart contracts en termes de TVL.
- •ETH a cassé au-dessus de sa résistance de ligne de cou à 1 854 $ suite à un schéma de double bottom à 1 515 $, les 2 000 $ étant identifiés comme le prochain niveau psychologique clé.
- •L'indice Crypto Fear and Greed s'est repris d'une lecture de peur extrême de 17 en juin à un niveau neutre de 40, reflétant une amélioration du sentiment sur le marché des actifs numériques.
Ethereum a continué à évoluer dans une étroite fourchette cette semaine, alors même qu'un sentiment d'optimisme prévalait largement sur l'ensemble des marchés financiers mondiaux. Le jeton ETH se négociait autour de 1 910 $ jeudi, restant dans la bande de consolidation qu'il occupe depuis plusieurs semaines. Ce niveau représente environ une récupération de 26 % par rapport au point le plus bas de l'actif cette année.
La hausse des entrées dans les ETF Ethereum signale une accumulation
Plusieurs indicateurs suggèrent qu'Ethereum pourrait entrer dans une phase d'accumulation, une évolution que certains acteurs du marché interprètent comme un potentiel prélude à un mouvement de prix plus marqué.
Un élément de données clé est la demande soutenue des investisseurs américains pour les ETF Ethereum au comptant. Les ETF ETH au comptant américains ont commencé à être négociés en juillet 2024, et le passage de sorties mensuelles consécutives à des périodes d'entrées successives marque une transition notable pour ces véhicules d'investissement encore jeunes. Selon les données compilées par SoSoValue, les ETF ETH au comptant ont attiré 60,8 millions de dollars d'entrées nettes rien que mercredi. L'ETHA de BlackRock a mené la danse avec 50,3 millions de dollars d'apports. D'autres fonds ont également enregistré des entrées, notamment l'ETHB de BlackRock, le FETH de Fidelity et l'ETHW de Bitwise.
La veille, ces mêmes fonds avaient enregistré 53 millions de dollars d'entrées, portant le total mensuel à 103 millions de dollars. Au cours du mois précédent, les ETF Ethereum au comptant avaient ajouté plus de 365 millions de dollars d'actifs combinés, mettant fin à deux mois consécutifs de sorties.
Cette dynamique d'entrées intervient après qu'Ethereum a subi un recul significatif. Le jeton a touché un fond à 1 505 $ en juillet, en recul d'environ 70 % par rapport à son plus haut niveau en début d'année.
Des données on-chain supplémentaires montrent que la quantité d'ETH détenue sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies a suivi une tendance baissière ces derniers mois, s'établissant actuellement à 2,49 millions de jetons ETH — en forte baisse par rapport au sommet de 3,2 millions de l'an dernier. Un solde d'échange en baisse est souvent cité par les analystes comme un indicateur que les investisseurs transfèrent leurs avoirs vers du cold storage plutôt qu'ils ne se préparent à vendre. Associée à la tendance des entrées ETF, cette réduction de l'offre détenue sur les plateformes d'échange pointe vers une contraction de la part d'ETH immédiatement disponible à la vente.
Parallèlement, le marché des contrats à terme sur Ethereum a également gagné en traction. L'open interest est passé à 26 milliards de dollars, contre un creux de 22 milliards de dollars en juillet.
Le contexte macroéconomique devient plus favorable
Les conditions de marché plus larges ont également évolué. L'indice Crypto Fear and Greed est passé d'une lecture de peur extrême de 17 en juin à un niveau neutre de 40. Bien que l'indice ait stagné lors des dernières séances, les schémas historiques montrent que les actifs à risque, dont le Bitcoin et l'Ethereum, ont tendance à mieux performer lorsque le sentiment évolue vers l'avidité.
D'un point de vue macroéconomique, les investisseurs ont de plus en plus adopté une posture d'optimisme. L'indice S&P 500 a grimpé à un niveau record cette semaine, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq 100 affichant également des gains. En parallèle, les prix du pétrole brut ont continué de baisser, les références Brent et WTI passant sous la barre des 80 $ le baril.
Du côté des fondamentaux, la valeur totale bloquée (TVL) dans l'écosystème de finance décentralisé d'Ethereum a franchi le seuil des 40 milliards de dollars. Ethereum demeure la plus grande plateforme de smart contracts en termes de TVL, ce qui signifie que l'activité DeFi sur son réseau continue de représenter une part significative du paysage plus large de la finance décentralisée.
L'analyse technique met en évidence des niveaux clés
Sur le graphique journalier, ETH a formé ce que les analystes techniques identifient comme un schéma de double bottom à 1 515 $ en juin, suivi d'une cassure au-dessus de la ligne de cou à 1 854 $ — son plus haut niveau depuis le 15 juin. Après avoir franchi ce seuil, le prix a retesté ce niveau, complétant un schéma de cassure et retest. ETH s'est également légèrement positionné au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours.
Le niveau des 2 000 $ est largement considéré comme le prochain jalon psychologique significatif. Au-delà, les analystes surveillent la zone des 2 500 $. À l'inverse, une chute sous la ligne de cou de 1 850 $ invaliderait la structure technique haussière actuelle.