L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a publié de nouvelles orientations demandant aux entreprises crypto de l'Union européenne de mettre fin aux services impliquant des stablecoins qui ne répondent pas aux exigences du règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Selon cet avis, les régulateurs nationaux sont invités à empêcher les prestataires de services sur crypto-actifs (CASP) de maintenir une exposition de leurs clients aux stablecoins non conformes d'ici le 8 janvier 2027.

L'ESMA a indiqué que les entreprises devront achever le retrait nécessaire dans un délai de trois mois, offrant ainsi aux CASP une fenêtre définie pour adapter leurs opérations. Cet avis intervient plus de deux ans après l'entrée en application des règles de MiCA sur les stablecoins en juin 2024 et après l'entrée en vigueur du régime complet du cadre pour les prestataires de services sur crypto-actifs en décembre 2024, ce qui signifie que l'échéance de janvier 2027 marque la fin d'une longue transition pour les jetons qui n'ont pas satisfait à ces exigences.

L'ESMA durcit les règles pour les stablecoins non conformes à MiCA

Les orientations s'appliquent à un large éventail de services crypto proposés par les entreprises régulées. Il s'agit notamment du trading, de l'échange, de la conservation, des transferts, de l'exécution d'ordres, du conseil en investissement et des services de portefeuille relatifs aux jetons concernés.

BREAKING: EU crypto firms ordered to remove Tether's $USDT by January 8, 2027. ESMA says MiCA-licensed firms "should cease providing services tied to non-compliant stablecoins." This includes trading, exchange, custody, transfers, order execution, advice and portfolio services.… pic.twitter.com/AMnQyU17h5 — Coin Bureau (@coinbureau) October 8, 2026

L'USDT, signalé dans l'alerte ci-dessus, est le plus important stablecoin en termes de capitalisation, ce qui confère à cette échéance une portée opérationnelle considérable sur les plateformes de trading de l'UE.

Les entreprises doivent également prendre des mesures pour empêcher que les clients ne soient exposés aux stablecoins non conformes. Selon l'avis, ces mesures peuvent inclure des changements techniques, organisationnels et contractuels des dispositifs de services existants.

Les orientations de l'ESMA visent les jetons adossés à des actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT), les deux catégories de jetons couvertes par le régime MiCA relatif aux stablecoins. Ces jetons doivent répondre à des exigences spécifiques au titre de MiCA avant que les entreprises ne puissent fournir certains services les concernant. L'avis complet est disponible sur le siteiel de l'ESMA.

Le règlement vise à renforcer la protection des investisseurs et l'intégrité du marché dans l'Union européenne. Il a également pour objectif de contribuer à la stabilité financière et d'accroître la transparence concernant les risques associés aux crypto-actifs.

Toutefois, l'ESMA a précisé que tout service impliquant un ART ou un EMT ne constitue pas automatiquement une offre au public, et que tous les services ne revêtent pas la nature d'une admission aux négociations. Les nouvelles orientations portent plutôt sur la compatibilité des services en cours avec les exigences de MiCA. Les régulateurs nationaux doivent donc évaluer la manière dont les jetons concernés sont gérés pendant la période de transition et s'assurer que les activités en cours des entreprises restent conformes au règlement.

L'ESMA a également cité les orientations antérieures de la Commission européenne ainsi que sa propre déclaration publique antérieure, des documents qui définissent dans quels cas certains services liés aux crypto-actifs peuvent constituer une offre au public ou une admission aux négociations. Le nouvel avis vient renforcer ces orientations, et l'ESMA vise à garantir une application plus uniforme des dispositions de MiCA sur les marchés de l'UE.

Les entreprises crypto de l'UE face à l'échéance de janvier

Selon les nouvelles attentes, les entreprises concernées devront solder leur exposition aux stablecoins non conformes dans le délai imparti, la date limite finale n'intervenant pas après le 8 janvier 2027.

Parallèlement, l'ESMA a prévu des services limités pour faciliter une sortie ordonnée. Ceux-ci peuvent inclure la liquidation, les opérations de clôture, les conversions, les retraits, les transferts et la conservation. Les entreprises ne peuvent toutefois pas s'appuyer sur ces dispositifs temporaires pour accroître l'exposition des clients. Ces services doivent au contraire aider les clients à clôturer leurs positions existantes de manière rapide et ordonnée.

Ces activités restent soumises à la réglementation nationale et peuvent nécessiter des protections supplémentaires, ce qui, selon l'ESMA, contribuera à limiter les perturbations pendant que les entreprises adaptent leurs services pour répondre aux exigences de MiCA.

MiCA constitue une évolution majeure de l'approche de l'UE en matière de régulation des crypto-actifs. Le cadre établit des exigences communes pour les émetteurs, les activités de négociation et les prestataires de services sur crypto-actifs, avec des règles distinctes applicables aux ART et aux EMT. Les entreprises fournissant des services impliquant ces jetons doivent donc examiner attentivement leurs opérations.

L'ESMA a indiqué qu'une supervision efficace reste essentielle pour atteindre les objectifs réglementaires de MiCA, ajoutant que des contrôles réguliers et cohérents contribueront à un marché crypto plus harmonisé dans les États membres de l'UE.

Avec l'échéance de janvier désormais fixée, les entreprises crypto régulées disposent d'un calendrier clair pour identifier les stablecoins concernés dans leurs offres et mener à bien les actions de conformité nécessaires en temps voulu. Dans les mois à venir, les signaux concrets à surveiller seront la manière dont les régulateurs nationaux appliqueront cet avis et l'obtention éventuelle, par des émetteurs concernés, d'une autorisation MiCA avant la date limite.

Source : Live Bitcoin News