Les actionnaires d'Equinox Gold (TSX: EQX) (NYSE: EQX) et d'Orla Mining (TSX: OLA) (NYSE: ORLA) ont voté en faveur d'une fusion évaluée à 18,5 milliards de dollars, établissant ainsi la deuxième plus grande société productrice d'or du Canada avec une production annuelle prévue d'environ 1,1 million d'onces.

La transaction entièrement en actions a reçu le soutien des investisseurs des deux entreprises. Selon les termes de l'accord, les actionnaires existants d'Equinox conserveront environ 67 % de la propriété de l'entité combinée, tandis que les actionnaires d'Orla recevront une action Equinox pour chaque action Orla détenue. Étant donné que l'opération est structurée en actions plutôt qu'en espèces, les investisseurs des deux entreprises continueront d'être exposés aux mines en exploitation et au pipeline de développement du producteur combiné. L'entreprise fusionnée exploitera six mines en Amérique du Nord, se positionnant derrière seulement Agnico Eagle Mines (TSX : NYSE : AEM) parmi les producteurs d'or canadiens.

Orla Mining est l'exploitant de la mine d'or et d'argent Camino Rojo à Zacatecas, au Mexique, qui est entrée en production commerciale en 2021. Equinox Gold exploite un portefeuille de mines d'or couvrant le Canada, les États-Unis, le Mexique et le Brésil, avec un pipeline de développement axé sur l'expansion de la capacité de production à travers les Amériques.

Jason Simpson, PDG d'Orla Mining, a déclaré que cet accord marque une étape transformatrice pour l'entreprise. « La combinaison avec Equinox améliore considérablement notre portefeuille nord-américain et nous propulse au rang de producteur d'or senior avec un potentiel de croissance de premier plan dans l'industrie », a déclaré Simpson dans un communiqué de presse. « Je suis impatient de voir ce qui va suivre de cette combinaison avec Equinox. »

Les sociétés indépendantes de conseil en vote par procuration ont approuvé la transaction plus tôt en juillet, citant des avantages tels que la diversification de la base d'actifs d'Equinox, une meilleure flexibilité stratégique et une perspective de production à long terme renforcée.

Le PDG d'Equinox, Darren Hall, a déclaré que la fusion crée un nouveau producteur d'or senior en Amérique du Nord générant plus de 1,1 million d'onces par an à partir de six mines en exploitation. Pour les mineurs d'or, l'envergure peut être importante car les grands exploitants disposent généralement de plus de flexibilité pour allouer des capitaux entre les actifs, planifier les projets de développement et gérer les risques opérationnels spécifiques aux mines.

Pipeline de croissance

L'entreprise combinée s'attend à ce que la production augmente d'environ 70 % pour dépasser 1,9 million d'onces par an à mesure que les projets de développement avanceront vers la production. Ce profil de croissance se classerait parmi les plus solides du secteur de l'or dans les juridictions minières considérées comme politiquement stables.

La transaction s'inscrit dans une tendance continue de consolidation dans l'industrie minière aurifère, les entreprises recherchant une plus grande envergure opérationnelle, une exposition réduite aux risques et des bilans plus solides. Cette vague de fusions et acquisitions intervient alors que le prix de l'or se négocie près de niveaux records, stimulée par une demande soutenue des investisseurs et une incertitude macroéconomique. À la suite de l'approbation des actionnaires, les investisseurs et les observateurs de l'industrie surveilleront la manière dont l'entreprise combinée intégrera sa base d'actifs nord-américaine et fera avancer les projets soutenant ses objectifs de production.

De plus amples détails sont disponibles dans l'annonce d'Equinox Gold et l'annonce d'Orla Mining.