ServiceNow, la plateforme cloud qui aide les grandes organisations à automatiser les flux de travail numériques dans les opérations informatiques, les ressources humaines, le service client et la sécurité, a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, tant en matière de chiffre d’affaires que de bénéfice, ce qui a fait progresser son action lors de la séance suivante.

L’éditeur de logiciels d’entreprise a fait état d’un chiffre d’affaires trimestriel de $3.98–$3.99 billion, soit une hausse de 24% sur un an, dépassant l’estimation consensuelle de Wall Street de $3.93 billion. Le bénéfice ajusté par action a atteint $0.90, au-dessus de la fourchette attendue de $0.85–$0.86.

Les actions de ServiceNow, Inc. (NOW) ont progressé d’environ 5.5% dans les échanges de pré-marché, à près de $100.67, avant de terminer sur un gain d’environ 2% pendant la séance régulière.

Le CEO Bill McDermott a qualifié les résultats d’exceptionnels, déclarant qu’ils « solidify our position as the fastest-growing major enterprise software and cybersecurity company. »

Avant la publication, l’action NOW affichait une baisse de près de 38% depuis le début de l’année, dans un contexte d’inquiétudes des investisseurs concernant le ralentissement des dépenses en logiciels d’entreprise et une possible disruption liée à l’IA. Le rebond de jeudi a apporté un certain répit, même si l’action restait nettement en dessous de ses niveaux antérieurs.

L’objectif de valeur contractuelle annuelle liée à l’IA est relevé

La direction a augmenté de 50% son objectif de valeur contractuelle annuelle liée à l’IA pour 2026, à $1.5 billion, invoquant une adoption client plus forte que prévu. ServiceNow intègre des capacités d’IA générative dans l’ensemble de sa plateforme via sa gamme de produits Now Assist, avec des fonctionnalités telles que la synthèse de dossiers, l’amélioration des agents virtuels et la gestion des connaissances dans ses flux de travail principaux. Cette révision à la hausse marque une accélération significative pour un segment suivi de près par les investisseurs.

Sur le plan des prévisions, ServiceNow a relevé ses perspectives de chiffre d’affaires d’abonnement pour l’ensemble de l’exercice. Pour le troisième trimestre, la direction prévoit un chiffre d’affaires d’abonnement de $3.975–$3.98 billion, représentant une croissance d’environ 20.5% sur un an, ainsi qu’une croissance du cRPO d’environ 19.5%.

Mark Murphy, analyste chez J.P. Morgan, a signalé ce qu’il a qualifié d’« odd lull » dans la croissance organique du cRPO à taux de change constant, l’identifiant comme une préoccupation persistante. Le cRPO, ou current remaining performance obligations, représente le chiffre d’affaires d’abonnement contractualisé qui devrait être comptabilisé au cours des 12 prochains mois et est suivi de près comme indicateur avancé de la demande. Il a suggéré que la prudence des investisseurs pourrait persister jusqu’à ce que la société démontre un retour à ses taux de croissance antérieurs. Murphy a également noté que le relèvement modeste des prévisions pourrait susciter des questions sur les raisons pour lesquelles la dynamique plus forte de l’IA n’apparaissait pas plus clairement dans les perspectives. Il s’attend à ce que la direction aborde ces sujets lors du prochain Financial Analyst Day.

Notes des analystes et révisions des objectifs de cours

Murphy a maintenu sa recommandation Overweight sur ServiceNow, mais a abaissé son objectif de cours de $195 à $145, ce qui implique toujours un potentiel de hausse d’environ 49% par rapport aux niveaux actuels. Il a estimé que les attentes baissières d’un multiple de valorisation inférieur aux niveaux historiques étaient « overdone to the downside. »

Samad Samana, analyste chez Jefferies, a conservé sa recommandation Buy et relevé son objectif de cours de $135 à $140. Kirk Materne, d’Evercore ISI, a maintenu une recommandation Outperform et augmenté son objectif de $150 à $160.

Dans l’ensemble, ServiceNow bénéficie d’un consensus Strong Buy à Wall Street, fondé sur 26 recommandations Buy, 2 recommandations Hold et 1 recommandation Sell. L’objectif de cours moyen s’établit à $140.65, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 44% au cours des 12 prochains mois.

Murphy a souligné la capacité de ServiceNow à aider ses clients à « do more with less » comme un facteur clé de différenciation, alors que les entreprises resserrent leurs budgets logiciels. Il a établi un parallèle entre le ralentissement actuel et des pauses temporaires précédentes qui avaient été suivies d’un retour à une croissance plus rapide.

Le prochain Financial Analyst Day de la société devrait fournir davantage de détails sur les objectifs à long terme et la stratégie de croissance.