L’action Eli Lilly (LLY) progresse de 2 % après les données sur le médicament amaigrissant retatrutide
Points clés
- •Eli Lilly a reporté son dépôt réglementaire pour le retatrutide de 2025 au premier trimestre 2027 afin de disposer de davantage de temps pour la validation des procédés de fabrication et la documentation d’assurance qualité.
- •Les essais cliniques de Phase 3 ont montré que le retatrutide produisait des réductions moyennes de poids de 20.8 % à 22.6 % sur une période de 80 semaines, dépassant les résultats des médicaments contre l’obésité actuellement disponibles.
- •Le retatrutide est le premier candidat médicament contre l’obésité à activer simultanément trois voies hormonales — les récepteurs GLP-1, GIP et glucagon — ce qui le distingue du Zepbound de Lilly et du Wegovy de Novo Nordisk.
- •Les analystes de TD Cowen prévoient que le retatrutide pourrait générer 3.8 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel d’ici 2030, le positionnant comme un complément clé au portefeuille existant de traitements contre l’obésité de Lilly.
- •Vingt-deux sociétés de Wall Street couvrant LLY maintiennent un consensus Strong Buy avec un objectif de cours moyen de 1,294.06 dollars, représentant un potentiel de hausse d’environ 17 % par rapport aux niveaux actuels.
Eli Lilly a annoncé jeudi son intention de demander une autorisation réglementaire pour le retatrutide, son candidat avancé de traitement de l’obésité, au cours du premier trimestre 2027. Cela marque un changement par rapport à l’objectif précédent de la société pharmaceutique, qui visait un dépôt en 2025, prolongeant le calendrier dans ce qui est devenu l’une des catégories thérapeutiques les plus importantes et à la croissance la plus rapide de l’industrie pharmaceutique. Les actions LLY ont progressé de 1.99 % lors de la séance de jeudi.
Selon la société, ce délai supplémentaire est nécessaire pour compiler et valider les procédés de fabrication ainsi que la documentation d’assurance qualité exigée par les autorités sanitaires. La montée en échelle de la production constitue un défi récurrent pour la classe des médicaments GLP-1, Lilly comme son concurrent Novo Nordisk ayant été confrontés à des contraintes d’approvisionnement périodiques pour leurs traitements très prescrits contre la perte de poids et le diabète.
Administré sous forme d’injection hebdomadaire, le retatrutide a mené à bien deux études cliniques de Phase 3 distinctes, produisant des résultats de réduction pondérale supérieurs à ceux des médicaments actuellement disponibles.
La première étude a montré que les participants vivant avec une obésité et un diabète de Type 2 ont obtenu une réduction moyenne du poids corporel de 20.8 % — soit environ 50 livres — sur une période de traitement de 80 semaines.
Une étude complémentaire a révélé que les personnes atteintes d’obésité sévère et présentant des affections cardiovasculaires préexistantes ont enregistré une baisse moyenne de poids de 22.6 %, soit environ 55.8 livres, sur la même période.
Mécanisme d’action du retatrutide
Le retatrutide se distingue par son mécanisme d’action. Le médicament active trois voies hormonales distinctes : les récepteurs GLP-1, GIP et glucagon.
À titre de comparaison, Zepbound, le médicament phare actuel de Lilly, cible les récepteurs GLP-1 et GIP. Wegovy de Novo Nordisk n’active que la voie GLP-1. La stratégie à triple récepteur du retatrutide constitue un nouveau territoire dans la pharmacothérapie de l’obésité.
Les événements indésirables documentés lors des essais cliniques comprenaient diarrhée, nausées et constipation — des effets secondaires cohérents avec ceux d’autres médicaments de la catégorie des agonistes du récepteur GLP-1.
Kenneth Custer, qui dirige la division Cardiometabolic Health de Lilly, s’est dit confiant dans le fait que la société dispose de données suffisantes pour des dépôts réglementaires à l’échelle mondiale, visant non seulement l’obésité, mais aussi d’autres affections, notamment la prise en charge de la douleur liée à l’arthrose du genou et l’apnée obstructive du sommeil. Cette expansion vers des indications supplémentaires reflète une tendance plus large du secteur visant à étendre les thérapies à base d’incrétines au-delà du diabète et de la gestion du poids, vers les affections cardiovasculaires, rénales et musculosquelettiques.
Projections de Wall Street
En janvier, les analystes de TD Cowen ont prévu que le retatrutide pourrait atteindre 3.8 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel d’ici 2030. Cela en ferait un actif clé dans la gamme de traitements contre l’obésité de Lilly, en complément de Zepbound et de la formulation orale récemment lancée, Foundayo.
Le développement du retatrutide représente l’effort stratégique de Lilly pour conserver un avantage concurrentiel sur Novo Nordisk dans le secteur mondial en expansion des médicaments de gestion du poids, même si le calendrier révisé de dépôt en 2027 donne aux concurrents davantage de temps pour faire avancer leurs propres programmes de nouvelle génération.
Le consensus actuel des analystes de 22 sociétés de Wall Street couvrant LLY indique une recommandation Strong Buy. Cette évaluation reflète 20 recommandations Buy et deux recommandations Hold publiées au cours des trois derniers mois.
L’objectif de cours moyen pour LLY s’établit à 1,294.06 dollars, suggérant un potentiel de hausse d’environ 17 % par rapport aux niveaux de négociation actuels.
