Les principaux titres d'hier

Point sur le marché des cryptomonnaies

1. Le bitcoin a reculé de 1,6 % à environ 73 363 $ et l'ether a chuté de 3,7 % à 2 042 $ mardi après des données d'inflation américaines supérieures aux attentes, le Solana cédant plus de 4 % pour passer sous les 83 $. The Block rapporte que les analystes ont identifié la zone des 73 000 $ et la moyenne mobile sur 200 jours à environ 73 200 $ comme des supports clés, avertissant qu'une cassure durable pourrait ouvrir la voie vers 70 000 $ voire 69 000 $.

2. Les ETF américains au comptant sur bitcoin ont perdu encore 201 millions de dollars lundi alors que le bitcoin reculait malgré le rebond des actions de la veille, portant les sorties depuis le 2 novembre à environ 1,5 milliard de dollars. CoinDesk indique que ces nouvelles sorties d'ETF ont laissé le bitcoin à la traîne face aux actions avant la publication du CPI et ont maintenu l'attention sur la demande institutionnelle après la semaine de sorties plus lourdes de la semaine dernière.

3. Grayscale a annoncé qu'elle versera 1 million de dollars aux associations à but non lucratif de l'écosystème Zcash et a lancé une campagne publicitaire nationale « Zcash : The Next Era of Crypto » financée par jusqu'à un an de frais de gestion de l'ETF ZCSH. Decrypt précise que le ZEC a chuté de 11,3 % à environ 1 043 $ même si la société a attribué les premiers 400 000 $ en subventions égales à la Zcash Foundation, Pretty Good Policy for Zcash, Shielded Labs et Project Tachyon.

4. Goldman Sachs, Citigroup et d'autres banques ont engagé environ 270 millions de dollars dans Project Faro, une coentreprise de stablecoin adossée au dollar qui devrait être constituée aux États-Unis. Bloomberg rapporte que le groupe, qui comprend également Banco Santander et Deutsche Bank, vise un lancement début 2027 alors que les grandes banques poussent davantage vers l'émission de stablecoins réglementés.

Mouvements des marchés d'actions

5. Le S&P 500 a reculé de 0,4 % à 7 520,93, le Dow a cédé 0,3 % à 52 231,89 et le Nasdaq Composite a perdu 0,7 % à 25 065,87 mardi après la publication d'un CPI supérieur aux attentes qui a accru les probabilités de hausse des taux. KRMG relaie une synthèse de l'Associated Press selon laquelle les rendements du Trésor ont bondi même si le pétrole continuait de s'assouplir, effaçant une partie du rebond de lundi, le meilleur depuis avril.

6. Le gouverneur de la Fed Christopher Waller a déclaré pencher vers une hausse de 25 points de base en décembre et qu'une hausse de 50 points de base devrait être envisagée si le CPI sous-jacent d'octobre s'établissait autour de 0,3 % ou plus. La Réserve fédérale a publié le discours prononcé à Londres quelques heures avant que les données n'atteignent exactement ce seuil, et le CME FedWatch a ensuite affiché une hausse de 25 points de base entièrement intégrée aux prix, avec des probabilités de hausse de 50 points de base passant de presque zéro à un niveau significatif.

Point sur les matières premières

7. L'or au comptant a reculé d'environ 2 % à environ 4 054,90 $ l'once mardi, le CPI élevé et l'avertissement de Waller sur une hausse de 50 points de base soutenant le dollar et les rendements du Trésor. Kitco indique que la déception par rapport aux prévisions de 0,3 % en global / 0,2 % en sous-jacent a renforcé les paris selon lesquels le resserrement de décembre est un point de départ plutôt qu'une fin dans la lutte de la Fed contre l'inflation.

8. Le Brent a clôturé en baisse de 1,17 % à 91,49 $ le baril après avoir brièvement glissé à 89,16 $, son premier passage sous les 90 $ depuis août, tandis que le WTI a perdu 0,93 % à 86,04 $. CNBC rapporte que le commentaire du président Trump selon lequel le conflit avec l'Iran pourrait se terminer « fairly soon », combiné à la reprise des flux via Ormuz, a continué d'éroder la prime géopolitique même si les analystes débattaient de la viabilité d'un accord durable.

La liste de suivi du jour

• La capacité du bitcoin à défendre les 73 000 $ / la moyenne sur 200 jours à ~73 200 $ et de l'ether le seuil des 2 000 $ après la déclinaison post-CPI

• La digestion de l'option de 50 points de base en décembre évoquée par Waller et des probabilités de hausse de 25 pb entièrement intégrées aux prix

• La continuation des flux des ETF au comptant sur bitcoin après la nouvelle journée de sorties de 201 millions de dollars

• Les titres sur Project Faro / les stablecoins bancaires face à la poussée marketing de Grayscale sur Zcash

• Le maintien de l'or dans la zone 4 000–4 050 $ et la persistance d'un pétrole mou sous le Brent à ~92 $ / le WTI au milieu des 80 $

edgeX Market Lens

Mardi a revalorisé le rebond post-lundi : le bitcoin et l'ether ont glissé à environ 73 363 $ et 2 042 $ après que le CPI et le sous-jacent ont tous deux dépassé les prévisions, les sorties d'ETF se sont prolongées, et Waller a mis sur la table une hausse de 50 points de base en décembre. Les actions ont rendu une partie de la hausse de lundi, la reconquête des 4 100 $ par l'or a échoué face à des rendements plus élevés, et la descente du Brent sous les 90 $ a montré que la diplomatie continuait de plafonner le complexe pétrolier même si une inflation persistante complique la trajectoire de la Fed. Les capitaux dédiés aux stablecoins soutenus par les banques et les dépenses de Grayscale sur Zcash ont maintenu les titres crypto en vie, mais ils n'ont pas pu compenser le choc macro sur le bêta.

La question à court terme est de savoir si le support des 73 000 $ sur le bitcoin et des 2 000 $ sur l'ether tiendront face aux prochaines interventions de la Fed et aux publications de flux, ou si une inflation plus élevée, une hausse de décembre entièrement intégrée aux prix et de nouvelles sorties d'ETF pousseront les cryptos vers la zone d'alerte des 70 000 $. Un pétrole moins cher aide le récit inflationniste sur le papier, mais la surprise du CPI et les commentaires de Waller augmentent les probabilités que les taux restent restrictifs jusqu'à la fin de l'année. Si le bitcoin reconquiert les 74 000 $, si l'ether se stabilise au-dessus de 2 000 $, et si l'or conserve le plancher des 4 000 $ pendant que l'actualité des stablecoins bancaires soutient l'infrastructure institutionnelle, la correction pourra se consolider. Si les sorties d'ETF s'accélèrent à nouveau, que le discours type Waller sur une hausse de 50 points se propage, ou que l'or perd les 4 000 $ pendant que le pétrole s'envole sur une escalade avec l'Iran, la réinitialisation post-CPI s'approfondira.

Pour les traders actifs, l'accès compte lorsque le bitcoin et l'ether réagissent aux données CPI/Fed, que les flux d'ETF restent négatifs, et que l'or et le pétrole définissent à nouveau le contexte inflationniste. edgeX offre aux traders un accès non custodial aux marchés perpétuels de cryptomonnaies, Bitcoin, actions tokenisées et RWA 24 heures sur 24.