La Banque centrale européenne a officiellement invité les commerçants de l'ensemble de la zone euro à rejoindre un programme pilote d'euro numérique de 12 mois devant débuter au second semestre 2027, marquant la dernière étape des efforts de l'institution pour préparer un éventuel lancement de la monnaie d'ici la fin de la décennie.

L'annonce, faite le 15 septembre 2026, invite les entreprises de e-commerce et de m-commerce à participer à un test contrôlé à grande échelle d'une version bêta de la monnaie, détaillé dans un appel officiel de la BCE à la participation des commerçants. L'euro numérique bêta n'aura pas cours légal. Il est conçu pour ressembler étroitement au produit final proposé et ne sera utilisé que dans le cadre du projet pilote. L'euro numérique est la monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de la zone euro — un instrument de détail destiné aux mêmes transactions quotidiennes que le projet pilote est conçu pour répéter, du paiement en ligne au paiement en magasin en passant par le commerce mobile — c'est pourquoi la BCE recrute le secteur commercial avant toute décision de lancement.

L'invitation a été signalée par CoinMarketCap sur X :

LATEST: 🇪🇺 The ECB has invited e-commerce merchants to join a digital euro pilot planned for H2 2027, ahead of a possible first issuance in 2029. pic.twitter.com/cDZcAQPsxB

— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) September 15, 2026

Comment se déroulera le projet pilote

Les employés de la BCE et des banques centrales nationales joueront le rôle de consommateurs pendant le test. Ils effectueront des transferts de personne à personne, feront des achats en ligne, régleront leurs achats dans des magasins physiques et réaliseront des transactions de m-commerce, permettant ainsi à l'institution d'observer comportement de la monnaie bêta sur l'ensemble des types de paiement qu'elle est destinée à servir.

La BCE travaille sur ce projet avec les 19 banques centrales nationales de la zone euro. En juillet, elle a également sélectionné 36 banques et prestataires de paiement pour le programme de tests, dont Deutsche Bank, Revolut, BNP Paribas, CaixaBank et ING. L'intégration des commerçants étend le test au-delà de l'infrastructure des banques et des prestataires de paiement jusqu'au point de vente, où la monnaie changera réellement de mains.

L'acceptation par les commerçants : le défi commercial

Convaincre les commerçants de participer est considéré comme un défi pratique autant que technique. Les analystes estiment que la monnaie ne fonctionnera que si suffisamment d'entreprises l'acceptent, faute de quoi les consommateurs n'auront nulle part où la dépenser. C'est le classique problème de marché bilatéral, déjà rencontré lors des précédents déploiements de moyens de paiement : les consommateurs ont peu de raisons de détenir une monnaie que les commerçants n'acceptent pas, et les commerçants ont peu de raisons d'intégrer une monnaie que peu de clients détiennent.

Isadora Arredondo, vice-présidente de la politique mondiale chez Hedera, a déclaré que la tâche la plus difficile est de rendre le projet viable sur le plan commercial. Elle a indiqué à CoinDesk que les commerçants pourraient avoir besoin d'incitations financières pour participer en nombre suffisant. Une option à l'étude est la réduction des frais de traitement des paiements pour les commerçants acceptant les transactions en euro numérique, une mesure qui pourrait s'avérer nécessaire pour favoriser une adoption à grande échelle. Sans une acceptation suffisante par les commerçants, les consommateurs pourraient rencontrer des frictions lorsqu'ils chercheront à dépenser la monnaie.

La BCE s'efforce également de réduire les barrières techniques à l'entrée. En avril, elle a signé des accords de normalisation avec la European Cards Payment Cooperation, nexo standards et le Berlin Group afin que les paiements en euro numérique puissent fonctionner sur l'infrastructure de paiement européenne existante.

Des obstacles législatifs persistent avant l'objectif de 2029

Un euro numérique définitif n'est pas encore approuvé. Son émission requiert l'adoption d'une législation de l'UE et une décision distincte du Conseil des gouverneurs de la BCE.

La commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen a approuvé sa position sur le paquet euro numérique en juin, mais le travail législatif complet n'est pas achevé. Si la législation est adoptée, la BCE vise une préparation d'ici 2029. Le projet pilote est conçu pour fournir à la BCE des données concrètes afin d'éclairer cette décision. Cette séquence dessine un calendrier à surveiller : un pilote se déroulant du second semestre 2027 jusqu'en 2028 fournirait ses conclusions avant l'objectif de préparation de la BCE fixé à 2029, mais seulement si la législation de l'UE est adoptée au préalable.

Les stablecoins en toile de fond de cette initiative

Les responsables de la BCE ont cité la montée des stablecoins adossés au dollar parmi les raisons d'avancer. La membre du directoire de BCE Isabel Schnabel a souligné en juin que le marché mondial des stablecoins approchait les 300 milliards de dollars, les USDT de Tether et l'USDC de Circle représentant environ 90 % de ce marché.

Les stablecoins libellés en euros ont progressé mais restent marginaux en comparaison. Les données de juillet montraient que huit stablecoins en euros conformes à MiCA représentaient une capitalisation boursière combinée de 673,9 millions de dollars, en hausse de 128 % sur un an, mais toujours inférieure à 1 % du marché total des stablecoins.

La présidente de la BCE Christine Lagarde a affirmé que les stablecoins privés représentaient des risques pour la politique monétaire européenne et qu'une solution portée par une banque centrale était la meilleure voie à suivre.