Le dollar a terminé la séance nord-américaine de vendredi sur une dynamique favorable après que les emplois non agricoles américains d'octobre se sont établis à +165K contre +65K attendus — un rapport solide sur toute la ligne. Les chiffres de l'emploi attirent chaque mois une attention considérable car ils alimentent directement les attentes de politique monétaire de la Fed, et un chiffre à plus du double des prévisions laisse peu d'urgence aux décideurs pour baisser les taux. Daly de la Fed a ensuite appuyé cette lecture, qualifiant le rapport sur l'emploi de bonne nouvelle et martelant l'interprétation hawkish des données.

De l'autre côté de la frontière, la variation de l'emploi au Canada en octobre s'est établie à -4,7K contre une estimation de +13,6K, avec un taux de chômage de 6,7 %. Ce nouveau rapport faible sur l'emploi canadien amène les économistes à s'interroger sur la pertinence d'une nouvelle hausse des taux cette année, maintenant fermement l'attention sur les prochaines décisions de la Banque du Canada.

Les données américaines ont également dépassé les attentes, l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs de novembre de l'Université du Michigan s'établissant à 51,0 contre une prévision de 48,0. Les lectures de sentiment de novembre suscitent une attention particulière en tant qu'indicateur de l'appétit de dépense des ménages à l'approche de la saison des achats de fin d'année.

Par ailleurs, le gouverneur de la Banque du Japon Ueda a déclaré que les prix à la consommation avoisinent désormais 3 % et devraient encore augmenter jusqu'au début de l'année prochaine. Une inflation à ces niveaux maintient en jeu la question d'une nouvelle normalisation de la politique de la BoJ.

Sur le plan géopolitique, selon des rapports, l'Iran a réagi positivement à la dernière proposition du médiateur et examine des propositions pour limiter son programme nucléaire. Le président américain Donald Trump a ajouté : « We are talking to Iran, we are doing very well with Iran. » Néanmoins, les titres n'étaient pas suffisamment positifs pour vraiment peser sur le pétrole, l'effort diplomatique semblant désormais largement intégré aux cours dans l'attente de quelque chose de plus concret.

À Washington, la cheffe de cabinet de Trump Susie Wiles devrait être remplacée par Stephen Miller. Le chef de cabinet coordonne les opérations quotidiennes de la Maison-Blanche, ce qui en fait l'un des postes les plus influents de toute administration.

Marchés : l'or a reculé de 22 $ à 4 065 $, les rendements américains à 10 ans ont cédé 2,4 pb à 4,86 %, le pétrole brut WTI est resté stable à 90,50 $ et le S&P 500 a progressé de 0,3 %. Le USD a mené, avec l'AUD en queue de peloton.

L'attention de la journée s'est portée sur les valeurs technologiques et mémoire. Les neoclouds ont rebondi malgré un rapport indiquant que Microsoft réduisait les locations tierces de centres de données alors qu'il mettrait fin à son accord avec Oracle pour réduire ses capacités cloud IA. La nouvelle a brièvement pesé sur le secteur, mais les acheteurs ont tenu la ligne — les contrats de location tierce avec les hyperscalers sont un élément central du modèle économique des neoclouds, tout repli d'un client majeur est donc scruté de près. En début de séance, un fort rebond semblait se profiler après la débâcle de jeudi, mais les gains des valeurs mémoire se sont atténués peu après l'ouverture.

De bonnes nouvelles sont arrivées après la clôture : OpenAI a finalisé une levée de fonds de 11 milliards de dollars à une valorisation de 1,25 billion de dollars. Le FT a également rapporté qu'Anthropic maintient son introduction en bourse prévue ce mois-ci et lèvera 80 à 100 milliards de dollars à une valorisation de 1,25 à 1,75 billion de dollars. Ces valorisations consécutives à l'échelle du billion de dollars soulignent le capital désormais concentré chez les constructeurs d'IA, et le calendrier d'introduction en bourse rapporté par le FT donne au secteur un point de focalisation à court terme. Cela devrait aider la semaine prochaine, à condition qu'aucune autre surprise ne survienne.

Le feuilleton des résultats est loin d'être terminé, avec CoreWeave mardi et Nebius jeudi, entre autres. Avec la réduction annoncée des locations tierces par Microsoft, ces résultats seront scrutés pour un aperçu de la demande de dépenses en infrastructures IA.

Source : investingLive — Récapitulatif des actualités des marchés américains