Le dollar se stabilise près de son plus bas sur deux mois alors que les traders attendent les données sur l'inflation

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Par Samuel Indyk et Jiaxing Li

LONDRES, 10 août (Reuters) - Le dollar américain s'est maintenu près de son plus bas sur deux mois lundi après les données plus faibles que prévu sur le marché du travail publiées vendredi, alors que les investisseurs attendaient les rapports sur l'inflation de cette semaine pour obtenir davantage d'indices sur la trajectoire politique de la Réserve fédérale.

Les données publiées vendredi ont montré que l'économie américaine a perdu des emplois de manière inattendue en juillet, tandis que les créations d'emplois des deux mois précédents ont été révisées fortement à la baisse. Le rapport a réduit les attentes d'une hausse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain et a déplacé l'attention sur la question de savoir si les prochaines données sur les prix confirmeront que l'inflation continue de ralentir.

La lecture plus souple du marché du travail a mis un accent supplémentaire sur le rapport de l'indice des prix à la consommation de mercredi, alors que les investisseurs recherchent d'autres signes sur la direction de la politique de la Fed.

« C'était un événement négatif pour le dollar », a déclaré Francesco Pesole, stratégiste FX chez ING.

« Nous pensons que la tendance restera négative cette semaine, mais si nous obtenons une mauvaise surprise sur l'IPC, les marchés vont revenir à la tarification d'une hausse de taux comme scénario de référence. »

Le marché à terme a ramené la probabilité d'un mouvement en septembre à environ 44 % contre 67 % une semaine plus tôt. Les rendements du Trésor américain ont également largement maintenu leur baisse après que le rapport sur l'emploi a fait chuter les paris sur une hausse, celui des bons du Trésor américain à 10 ans de référence s'établissant en dernier à 4,647 %.

Une estimation consensuelle table sur une hausse de l'IPC core de 0,2 % d'un mois sur l'autre en juillet, tandis que le taux annuel devrait ralentir à 2,5 % contre 2,6 % en juin. Les données sur les prix à la production jeudi et les chiffres des ventes au détail vendredi sont également attendus et aideront à affiner les perspectives d'inflation.

L'euro était peu changé à 1,1563 dollar, évoluant près de son plus haut niveau depuis la mi-juin, tandis que la livre sterling était stable à 1,3496 dollar, en dessous de son sommet de trois semaines et demie.

Le yen s'est affaibli à 158,52 pour un dollar, poursuivant son repli des gains induits par l'intervention, tout en restant bien au-dessus du plus bas sur plusieurs décennies d'environ 164 atteint fin du mois dernier.

Selon les données publiées vendredi par la Commodity Futures Trading Commission, les spéculateurs ont réduit leurs paris baissiers sur le yen du montant le plus important en plus de 12 ans. Les données ont montré que la position nette courte sur le yen a baissé de 8,865 milliards de dollars à 3,604 milliards de dollars pour la semaine se terminant le 4 août, la plus forte baisse en valeur absolue depuis mars 2014.

L'indice du dollar, qui mesure la monnaie par rapport à six devises majeures, était peu changé à 99,62 après avoir touché son plus bas niveau depuis le 15 juin vendredi. La CFTC a indiqué que les spéculateurs ont augmenté leur position nette longue sur le dollar au cours de la dernière semaine pour atteindre le niveau le plus élevé depuis décembre 2022.

L'attention sur l'Iran

Les investisseurs suivaient également de près les discussions visant à rouvrir le détroit d'Ormuz et leur impact potentiel sur les prix de l'énergie, une route étroitement surveillée pour les expéditions mondiales de pétrole.

Les prix du pétrole ont monté lundi, les contrats à terme sur le brut Brent étant en dernier en hausse de 0,4 % à environ 84 dollars le baril, alors que l'incertitude persistait quant à la réouverture du détroit. L'Iran a déclaré qu'un accord avec Oman définissant de nouvelles voies de navigation était dans sa phase finale, mais a ajouté que les États-Unis devaient encore remplir d'autres conditions, laissant les perspectives d'approvisionnement incertaines.

Le dollar australien était stable à 0,7071 dollar avant la décision de politique monétaire de la Reserve Bank of Australia mardi. La banque centrale devrait maintenir son taux directeur à 4,35 % pour le reste de l'année.

Ailleurs, le yuan chinois est resté stable à 6,7440, près de son plus fort niveau en trois ans et demi, après que des données ont montré que l'inflation des prix à la production en Chine a ralenti le mois dernier.

(Rédigé par Samuel Indyk à Londres et Jiaxing Li à Hong Kong ; édité par Edwina Gibbs, Stephen Coates et Keith Weir)