Diana Shipping a réduit sa participation dans Genco Shipping & Trading sous les 10 %, poursuivant le démantèlement rapide de cette position après l'effondrement de sa tentative de prise de contrôle le mois dernier.

Un nouveau dépôt auprès de la SEC montre que Diana a vendu 275 000 actions Genco supplémentaires les 1er et 2 septembre pour environ 7,26 millions de dollars. L'armateur basé à Athènes a cédé 125 000 actions à un prix moyen de 26,02 dollars le 1er septembre, suivies de deux blocs de 75 000 actions chacun à 26,64 et 26,73 dollars le lendemain.

Ces transactions laissent à Diana environ 4,13 millions d'actions Genco, soit environ 9,5 % de la société. Le dépôt auprès de la SEC précise que Diana n'est plus un bénéficiaire effectif à hauteur de 10 % et qu'il sert de déclaration de sortie au titre des règles de reporting applicables. Le franchissement de ce seuil a son importance en matière de divulgation : la réglementation américaine impose aux investisseurs détenant plus de 10 % d'une société cotée de déclarer rapidement leurs transactions, de sorte que passer sous ce niveau réduit les obligations de reporting continues de Diana à mesure qu'elle achève sa sortie.

Il s'agit de la quatrième vague de ventes depuis que Diana a retiré son offre sur Genco le 14 août. Comme l'a rapporté Splash la semaine dernière, Diana a vendu 1,2 million d'actions les 21 et 24 août pour un peu plus de 32 millions de dollars, ramenant sa participation d'environ 14,4 % à 11,62 %. Elle a ensuite écoulé 648 256 actions supplémentaires le 25 août, puis 10 707 actions les 27 et 28 août, avant la dernière vente de 275 000 actions.

Au total, Diana a vendu environ 2,13 millions d'actions Genco depuis l'abandon de la prise de contrôle, collectant environ 56,8 millions de dollars sur la base des prix de transaction rapportés. Sa participation est passée d'environ 6,26 millions d'actions à 4,13 millions en moins de trois semaines.

Les analystes de la SEB ont indiqué que les ventes sont devenues visibles dans la performance relative de l'action Genco. Depuis le retrait de l'offre de Diana le 14 août, Genco a gagné environ 4 %, contre des hausses comprises entre 8,5 % et 9,7 % pour certains pairs du vrac sec tels que Star Bulk, CMB.TECH et Himalaya Shipping. La banque a estimé que la position résiduelle de Diana, soit 4,1 millions d'actions, pourrait continuer de peser sur la performance relative de Genco à court terme si le désengagement se poursuit.

Diana a mis fin à sa campagne de prise de contrôle de neuf mois en août, les deux parties n'étant pas parvenues à combler un écart de valorisation important. L'armateur grec a déclaré que la contre-proposition de Genco s'élevait à environ 36,91 dollars par action, tandis que Genco contestait la characterization des termes proposés par Diana. Cette offre avortée et la sortie qui a suivi concluent une rare tentative de consolidation publique dans le secteur fragmenté du vrac sec, où la plupart des armateurs restent étroitement détenus et où les fusions entre sociétés ont historiquement été rares. Pour les observateurs du shipping grec, le rythme des cessions de Diana indique que cette participation était avant tout un véhicule d'opération plutôt qu'un placement stratégique de long terme, les prochains développements dépendant désormais de la façon dont Diana emploiera les quelque 56,8 millions de dollars collectés.

Source : Splash247