Le boom de l'intelligence artificielle fait face à un nouveau test politique après que les démocrates ont remporté des postes de gouverneur clés lors du dernier cycle électoral, plusieurs gouverneurs entrants ayant fait campagne sur l'arrêt ou la suspension de la construction de centres de données au Texas, dans l'Ohio, en Géorgie et au Michigan. Ce changement intervient alors que les grandes entreprises technologiques prévoient de dépenser 730 milliards de dollars en infrastructures IA en 2026, des dépenses qui devront désormais composer avec un Congrès démocrate.

La question de savoir si les démocrates pourraient faire éclater la bulle de l'IA a été soulevée dans une publication sur X par Coin Bureau le 5 novembre 2026. La publication pointait le plan de dépenses de 730 milliards de dollars des grandes entreprises technologiques pour 2026 et présentait le nouveau paysage politique comme un obstacle inédit pour le développement du secteur.

Could Democrats BURST the AI bubble? Big Tech's $730B AI infrastructure spend for 2026 now faces a new hurdle: a Democratic Congress. Dems also flipped key governorships, many on promises to STOP data center construction. In the states, the new Dem govs want to stop/pause…

— Coin Bureau (@coinbureau) November 5, 2026

Le levier des nouveaux gouverneurs reste toutefois limité. Aucun gouverneur ne peut interdire les centres de données à lui seul, et toute interdiction fédérale ferait face à un veto du président Trump. Au-delà de la politique, les pénuries d'électricité et le doute des investisseurs exercent une pression supplémentaire sur le secteur de l'IA.

Des promesses de campagne pour suspendre la construction

Nombre des nouveaux gouverneurs démocrates ont fait campagne explicitement sur l'arrêt ou la suspension de la construction de centres de données :

• Texas : Gina Hinojosa a appelé à une suspension immédiate de la construction de centres de données et à la fin des avantages fiscaux qui leur sont accordés.
• Ohio : Amy Acton soutient une suspension à moins que les développeurs ne remplissent certaines conditions.
• Géorgie : Keisha Lance Bottoms souhaite suspendre les nouvelles constructions à l'échelle de l'État.
• Michigan : Jocelyn Benson souhaite une suspension jusqu'à l'adoption de nouvelles règles.

Le gouverneur républicain Abbott avait lui aussi suspendu les permis de centres de données au Texas avant sa défaite.

Au Congrès, les démocrates disposent déjà d'un projet de loi instaurant un moratoire national sur les centres de données. La représentante Yassamin Ansari souhaite une pause sur l'IA avancée et une interdiction de la superintelligence artificielle, et a déclaré que ces deux points devraient figurer en tête de l'agenda démocrate dès le premier jour.

Ce que les gouverneurs peuvent réellement faire

Les électeurs locaux ont également soutenu les restrictions : les restrictions sur les centres de données ont été approuvées dans 38 des 39 scrutins achevés. Néanmoins, à l'échelle des États, les démocrates peuvent ralentir la construction liée à l'IA, mais ils ne peuvent pas agir seuls — et l'étendue de leur levier varie fortement d'un État à l'autre.

Au Texas, Hinojosa peut ordonner des suspensions de permis mais ne peut pas interdire la construction. Les régulateurs étatiques sont des nommés d'Abbott, et elle ne peut pas les renvoyer sans l'approbation du Sénat. La suppression des avantages fiscaux nécessite elle aussi des votes au Sénat.

Dans l'Ohio, Acton nomme les régulateurs des services publics, mais les républicains contrôlent à la fois la Chambre et le Sénat de l'Ohio, et un moratoire nécessiterait leurs votes.

En Géorgie, Bottoms n'a pas précisé si un décret exécutif pourrait permettre une suspension. Les républicains ont conservé le Sénat de l'État, et la course à la Chambre reste trop serrée pour être déclarée.

Le Michigan offre à Benson la voie la plus claire, les démocrates contrôlant les deux chambres. Cela dit, ce sont les démocrates qui ont adopté les avantages fiscaux qu'elle souhaite supprimer.

Obstacles fédéraux et pression des marchés

Une interdiction à l'échelle nationale se heurte à des obstacles plus importants que toute action au niveau des États. Fait notable, même le principal démocrate de la Chambre, Frank Pallone, s'oppose aux moratoires généraux. Ni le moratoire ni le projet de loi sur la superintelligence ne sont des lois, et toute interdiction fédérale se heurterait à un veto du président Trump. Les démocrates n'ont pas la majorité des deux tiers nécessaire pour le passer outre.

Le boom de l'IA repose sur les centres de données américains. Quinze des vingt plus grands marchés de centres de données au monde se trouvent aux États-Unis, et Morgan Stanley estime que le pays détient environ 55 % de la capacité mondiale de calcul IA. Goldman anticipe une montée de la capacité américaine de 64 gigawatts (GW) en 2026 à 90 GW d'ici 2027.

Cependant, environ 45 % de la capacité de centres de données prévue aux États-Unis se situe dans des États envisageant des règles plus strictes, le Texas représentant à lui seul environ 25 %. Goldman estime également que les restrictions étatiques seront temporaires.

La politique n'est pas la seule pression sur la construction liée à l'IA. Morgan Stanley projette un déficit énergétique américain de 32 GW entre 2026 et 2028, ce qui signifie que les projets approuvés pourraient manquer de l'électricité nécessaire à leur fonctionnement. Les investisseurs, quant à eux, veulent la preuve que les dépenses porteront leurs fruits : les valeurs de puces affichaient déjà environ 29 % sous leurs plus hauts de juin. Les analystes avertissent que les projets américains bloqués pourraient être délocalisés à l'étranger. Les prochains signaux seront concrets : l'avancement ou non des projets de loi d'Ansari sur le moratoire et la superintelligence au-delà du stade de proposition, la façon dont la course à la Chambre indécise en Géorgie déterminera l'équilibre législatif de l'État, et la capacité des projets approuvés à obtenir de l'électricité malgré le déficit énergétique projeté.

Source : Blockonomi