L'action Datadog (DDOG) progressait d'environ 5 % jeudi, s'échangeant autour de 220,00 $, après l'excellente publication de résultats de Snowflake qui a déclenché un large rallye des valeurs liées à l'IA et à l'infrastructure cloud.

Snowflake a annoncé un chiffre d'affaires de 1,55 milliard de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 35 % sur un an, dépassant l'estimation de Wall Street de 1,48 milliard de dollars. Le chiffre d'affaires produits s'est établi à 1,49 milliard de dollars, soit une progression de 37 % sur un an. Le BPA ajusté a atteint 0,62 $, bien au-dessus du consensus de 0,45 $. Les obligations de performance résiduelles ont grimpé de 30 % pour atteindre 9 milliards de dollars, un indicateur étroitement suivi qui préfigure la demande de revenus futurs.

L'action Snowflake a bondi d'environ 22 % en séance étendue mercredi après ces résultats. Ce mouvement s'est répercuté sur la séance de jeudi, soutenant les valeurs liées aux dépenses des entreprises en IA. Datadog a été l'une des bénéficiaires les plus nettes. Les deux sociétés opèrent dans des segments voisins du marché de l'infrastructure cloud et IA — Datadog fournit des logiciels d'observabilité et de supervision utilisés par les équipes d'ingénierie pour suivre la santé des applications et infrastructures cloud, tandis que Snowflake est spécialisée dans l'entreposage et l'analytique de données dans le cloud — de sorte que les investisseurs les traitent souvent ensemble comme indicateurs des dépenses cloud et IA des entreprises.

Le PDG de Snowflake, Sridhar Ramaswamy, a attribué cette surperformance à l'IA, déclarant qu'elle continue de « renforcer nos avantages, en créant un effet flywheel dans l'ensemble de l'entreprise ».

Le récent repli de Datadog

Datadog était sous pression avant le sursaut de jeudi. Le titre avait chuté d'environ 22 % au cours du mois précédent après qu'un client majeur de l'IA a indiqué qu'il s'attendait à moins utiliser la plateforme de Datadog à l'avenir. Ce type de signal de demande émanant d'un client important tend à soulever des questions sur la trajectoire de croissance, ce qui explique l'ampleur du repli du titre. Cela a également mis en évidence un risque récurrent dans les valeurs logicielles à forte croissance : lorsqu'un seul client représente une part significative du chiffre d'affaires, les changements dans ses habitudes d'utilisation peuvent faire bouger tout le titre. Le mouvement de jeudi a permis de récupérer une partie de ces pertes, même si l'action reste nettement en deçà de ses récents sommets.

Ce que les chiffres de Snowflake signifient pour le secteur

Les résultats de Snowflake s'inscrivent dans une vague plus large de publications de résultats des éditeurs de logiciels d'entreprise, offrant aux investisseurs une lecture plus claire de la manière dont les entreprises dépensent réellement en outils cloud et IA. Les chiffres suggèrent que la demande dans cette partie du marché demeure solide. Une croissance du chiffre d'affaires de 35 % à l'échelle de Snowflake n'est pas facile à réaliser, et la largeur de la surpassation des bénéfices laisse penser que l'entreprise exécute bien.

La hausse de 5,7 % de Datadog en pré-ouverture illustre la rapidité avec laquelle le sentiment peut évoluer lorsqu'une société du même segment de dépenses publie de bons chiffres. Ce mouvement souligne également à quel point la volatilité récente de ces titres a été alimentée par le sentiment autour des budgets d'IA plutôt que par les résultats publiés par les sociétés elles-mêmes ; les fondamentaux de Datadog n'ont pas changé du jour au lendemain, mais la lecture du marché sur la santé des dépenses IA des entreprises, oui.

Le marché au sens large n'a guère apporté d'aide supplémentaire. Le S&P 500 était quasiment stable et le Nasdaq légèrement en baisse jeudi matin, ce qui signifie que la hausse de Datadog était presque entièrement tirée par l'effet Snowflake.

Au moment de la publication, Datadog s'échangeait à 220,00 $, en hausse de 5,15 % sur la journée.

Source : CoinCentral