Tandis que les gouvernements peinent à suivre une demande d'électricité en forte hausse, ils réduisent de plus en plus la construction de centres de données — mais restreindre ces installations risque de donner un avantage aux concurrents dans la course à l'IA. C'est l'avertissement de Serhiy Tokarev, co-fondateur et associé commandité de Roosh Investment Group, qui estime que l'expansion de l'offre d'électricité et de la capacité du réseau, plutôt que le blocage de nouvelles installations, constitue la meilleure voie.

Une vague croissante de restrictions

En Irlande, les centres de données consomment près d'un quart de l'électricité du pays, selon le Central Statistics Office. Les nouveaux raccordements au réseau autour de Dublin ont été effectivement gelés pendant trois ans, et selon les règles révisées de la Commission for Regulation of Utilities, les nouveaux projets doivent fournir une capacité de production ou de stockage sur place ou à proximité. Amsterdam avait précédemment imposé un moratoire sur les nouvelles installations, tandis que Francfort régule leur localisation via le zonage.

En juillet 2026, l'État de New York a instauré un moratoire pouvant durer un an sur certains permis environnementaux pour les nouveaux grands centres de données. Les responsables de l'État ont déclaré que cette pause leur permettrait d'évaluer l'impact de ces installations sur le réseau électrique et l'environnement. En mai 2026, des projets de centres de données représentant près de 12 GW de demande potentielle figuraient dans la file d'attente de raccordement au réseau de l'État — la liste des projets en attente d'approbation pour se connecter au réseau.

Tokarev investit dans des entreprises technologiques depuis plus de cinq ans. Son portefeuille comprend des infrastructures d'IA, et l'énergie est désormais un axe majeur. Cette expérience, dit-il, a montré comment l'accès aux infrastructures énergétiques influence les décisions d'investissement : une alimentation électrique fiable devient de plus en plus un facteur déterminant de la capacité d'une entreprise à croître et à attirer des capitaux.

À mesure que les entreprises dépendent davantage de l'IA, le contrôle de ses modèles et de ses infrastructures prend plus d'importance. La décision d'un fournisseur étranger de modifier ses conditions, d'augmenter ses prix ou de restreindre l'accès pourrait affecter des secteurs entiers. Une capacité de calcul nationale donne aux pays un meilleur contrôle sur les infrastructures dont leurs entreprises dépendent.

Le contrôle de l'IA devient une source de puissance économique

Cela aide à comprendre l'intensité de la compétition sino-américaine dans l'IA. Les entreprises américaines occupent des positions de leader sur l'ensemble de la chaîne de l'IA, des modèles avancés et des puces aux grandes plateformes cloud, et Washington considère l'alimentation électrique des infrastructures de centres de données comme une question de sécurité nationale.

Pékin mène une stratégie pilotée par l'État. Son programme « Eastern Data, Western Computing » oriente le développement de la capacité de calcul vers l'ouest de la Chine, où les ressources énergétiques et foncières sont plus facilement disponibles. Le pays développe également sa production d'électricité à grande échelle : selon l'Agence internationale de l'énergie, la Chine a ajouté près de 500 GW de capacités renouvelables en 2025 — plus de 60 % de l'augmentation mondiale.

L'Europe, pendant ce temps, risque de prendre davantage de retard. Bruxelles prévoit jusqu'à sept giga-usines d'IA — des hubs de calcul à grande échelle destinés à entraîner des modèles d'IA — et au moins un triplement de la capacité européenne de centres de données d'ici cinq à sept ans. Pourtant, certains pays ralentissent la construction, tandis que les entreprises européennes restent principalement dépendantes des fournisseurs cloud américains. Les restrictions, argue Tokarev, ne suppriment pas la demande d'IA ; elles risquent de pousser les investissements à l'étranger et de renforcer cette dépendance.

Le goulot d'étranglement est local

L'appétit des centres de données pour l'électricité doit être compris dans le contexte d'une demande électrique plus large. Selon l'Agence internationale de l'énergie, les centres de données n'ont représenté qu'environ 70 TWh sur les 800 TWh d'augmentation de la consommation mondiale d'électricité en 2025 — moins d'un dixième de la croissance totale. L'industrie, la climatisation, les pompes à chaleur et les véhicules électriques ont contribué bien davantage. Le défi est une demande en croissance rapide concentrée dans quelques localités — et l'électricité doit parvenir à temps aux nouvelles capacités de calcul.

Qu'est-ce qui freine les raccordements ?

Le matériel réseau est un obstacle. Les transformateurs — les équipements qui élèvent et abaissent la tension pour que l'électricité circule efficacement des centrales vers les utilisateurs finaux — sont particulièrement rares : aux États-Unis, les délais de livraison des grands transformateurs dépassent désormais deux ans, contre environ 50 semaines avant la pandémie, selon un rapport fédéral sur la pénurie de transformateurs. Morgan Stanley estime que les centres de données américains pourraient faire face à un déficit électrique d'environ 49 GW d'ici 2028. Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a reconnu que l'électricité est devenue la contrainte déterminante de l'entreprise — certains de ses GPU restent en stock sans pouvoir être branchés.

Les centrales à gaz dédiées n'offrent pas de solution rapide. GE Vernova, Siemens Energy et Mitsubishi Power produisent environ deux tiers des turbines à gaz mondiales, et leurs usines sont réservées des années à l'avance. GE Vernova a annoncé 116 GW de commandes et de réservations de créneaux pour des équipements de production à gaz, tout en visant une production annuelle de turbines de 20 GW au troisième trimestre 2026.

Le matériel lui-même ajoute un autre défi. Un rack de serveurs nécessitait autrefois 7 à 12 kW. Les systèmes construits autour du GB200 de NVIDIA consomment 120 à 132 kW par rack — plus d'un facteur dix, et au-delà de ce que le refroidissement par air conventionnel peut gérer — de sorte que les nouvelles installations doivent être conçues pour le refroidissement liquide dès le départ.

Les géants de la tech sécurisent eux-mêmes leur électricité. Microsoft a accepté d'acheter de l'électricité au réacteur de Three Mile Island de 835 MW, qui est relancé pour répondre à ses besoins. L'accord de Google avec Kairos Power prévoit des petits réacteurs modulaires — une nouvelle génération d'unités nucléaires compactes assemblées en usine — le premier devant être en service d'ici 2030.

Les gouvernements ne peuvent pas se contenter des initiatives des entreprises, estime Tokarev. Ils doivent planifier ensemble les infrastructures énergétiques et numériques : étendre les réseaux, accélérer la production de transformateurs, simplifier les raccordements et encourager les accords d'achat d'électricité à long terme, la production à proximité des centres de données et le stockage.

Comment la guerre a accéléré la production décentralisée en Ukraine

L'expérience ukrainienne montre comment une crise peut accélérer le déploiement d'une production locale. La guerre et les attaques répétées ont forcé le pays à déployer rapidement des sources d'énergie locales là où le réseau centralisé ne pouvait plus garantir un approvisionnement fiable.

Les entreprises en Ukraine gèrent depuis longtemps les risques énergétiques, en maintenant des alimentations électriques fiables, des sources de secours et des plans pour les pannes potentielles. Cette résilience importe aussi aux investisseurs : la capacité d'une entreprise à fonctionner pendant les coupures de courant affecte la façon dont ils évaluent son potentiel de croissance.

L'Ukraine dispose déjà d'environ 1,8 GW de production décentralisée au gaz, avec plus de 500 MW en construction, et simplifie ses procédures de raccordement au réseau et d'autorisation. L'expérience du pays ne peut pas être directement appliquée aux grands centres de données d'IA. Mais elle illustre comment la priorité donnée à la résilience énergétique peut accélérer l'investissement dans une production supplémentaire et la réforme des procédures de raccordement, même dans des conditions extrêmes.

Comment alimenter la construction de centres de données

Alimenter les nouveaux centres de données exigera une action coordonnée des gouvernements, des gestionnaires de réseau et des entreprises. Les gouvernements peuvent planifier les sites des nouvelles installations. Les gestionnaires de réseau peuvent leur réserver de la capacité à l'avance. Les entreprises peuvent investir dans leurs propres centrales, leur stockage et leur refroidissement, et réduire leur consommation d'électricité aux heures de pointe en échange de raccordements plus rapides. Une combinaison d'approvisionnement par le réseau, de centrales à gaz, d'énergie nucléaire et de renouvelables peut aider à répondre à la demande là où aucune source unique ne suffit. Plusieurs jalons déjà programmés serviront de points de contrôle : le moratoire new-yorkais court jusqu'à un an, l'UE s'est fixé un horizon de cinq à sept ans pour tripler la capacité de centres de données, GE Vernova vise 20 GW de production annuelle de turbines au troisième trimestre 2026, et le premier petit réacteur modulaire de Google devrait être en service d'ici 2030.

La capacité à construire et à alimenter rapidement des centres de données deviendra probablement un facteur de plus en plus important dans les décisions d'investissement. Un avantage dans la course à l'IA dépendra non seulement de l'accès aux modèles et aux puces, mais aussi de la capacité d'un pays à développer ensemble la capacité de calcul, la production d'électricité et les réseaux. Restreindre le développement des centres de données peut soulager temporairement le réseau, mais cela peut aussi approfondir la dépendance aux infrastructures et technologies étrangères.

Les opinions exprimées dans les tribunes de Fortune sont uniquement celles de leurs auteurs et ne reflètent pas nécessairement les opinions et convictions de Fortune. Cet article a été publié à l'origine sur Fortune.com.