RAPPORT | CARF laisse hors du cadre de déclaration plus de 80 % de l’activité crypto imposable sur la blockchain, selon Chainalysis
Points clés
- •Chainalysis estime qu’au moins 457 milliards de dollars d’activité crypto on-chain potentiellement imposable ont eu lieu dans le monde en 2025 et présente ce montant comme une borne inférieure plutôt que comme une mesure complète de l’économie crypto imposable.
- •Seulement environ 14 % de cette activité relève, dans la pratique, du Crypto-Asset Reporting Framework de l’OCDE, laissant environ 86 %, dont les échanges décentralisés, les transferts pair à pair, les portefeuilles privés et les revenus on-chain, hors de son périmètre de déclaration.
- •Les États-Unis ont représenté 112,6 milliards de dollars de l’activité potentiellement imposable en 2025, l’Amérique du Nord 134,6 milliards de dollars, l’Union européenne 125,1 milliards de dollars et l’Asie de l’Est 54,7 milliards de dollars.
- •L’Union européenne a transposé le CARF dans le droit via la directive DAC8, qui impose des déclarations à partir du début de 2026 ; les États-Unis exigent des courtiers sous garde qu’ils déclarent les ventes de crypto sur le formulaire 1099-DA à partir de l’année fiscale 2025 ; et le Congrès a annulé en 2025 l’extension proposée des règles de déclaration des courtiers aux interfaces DeFi non dépositaires.
- •Le Nigeria a commencé à mettre en œuvre le CARF en reliant les transactions crypto à l’impôt et aux identifiants nationaux, et le régulateur des marchés de capitaux du Kenya a publié un avis d’appel d’offres pour se procurer un système d’analyse blockchain.
Les efforts internationaux visant à intégrer la crypto dans le système mondial de déclaration fiscale pourraient laisser une large partie du marché hors de la vue des régulateurs, soulignant un écart grandissant entre les règles de déclaration traditionnelles et la manière dont les transactions crypto se déroulent réellement.
La société d’analyse blockchain Chainalysis estime qu’au moins 457 milliards de dollars d’activité crypto potentiellement imposable ont eu lieu on-chain dans le monde en 2025. Ce montant comprend les gains réalisés, les revenus issus du minage, du staking, du prêt et des jeux d’argent, ainsi que les paiements libellés en crypto sur Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain et Base.
Cependant, Chainalysis estime que les transactions relevant, dans la pratique, du Crypto-Asset Reporting Framework de l’OCDE, ou CARF, n’ont représenté qu’environ 14 % de cette activité.
Cela laisserait environ 86 % hors du champ de déclaration du cadre, y compris les activités impliquant les échanges décentralisés, les transferts de pair à pair, les portefeuilles privés, les revenus on-chain et les paiements en crypto.
Cet écart est important, car le CARF a été conçu pour un système financier dans lequel un intermédiaire identifiable se situe entre le contribuable et la transaction.
Dans le cadre de ce dispositif, les plateformes d’échange crypto, les courtiers, les négociants et d’autres prestataires admissibles collectent des informations sur les clients et déclarent les transactions pertinentes aux autorités fiscales, qui peuvent ensuite échanger ces informations avec le pays de résidence du contribuable.
Le CARF couvre
les échanges crypto-vers-fiat,
les échanges crypto-vers-crypto, et
certain certains transferts.
Le problème est qu’une grande partie de l’activité crypto ne nécessite pas un tel intermédiaire.
Un utilisateur peut transférer des actifs d’un portefeuille en auto-garde à un autre, négocier via un échange décentralisé, percevoir des revenus de staking ou de prêt via des protocoles on-chain, ou recevoir des paiements en crypto sans qu’une institution financière traditionnelle n’ait la garde des actifs ni ne tienne un dossier client classique.
Cela crée une faiblesse structurelle dans un système de déclaration qui dépend fortement des intermédiaires pour identifier les contribuables.
REGULATION | Nigeria Starts Implementing CARF Requirements by Tying Crypto Transactions to Tax and National IDs
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L’ampleur de l’assiette fiscale potentielle est également significative.
Les États-Unis représentaient une estimation de 112,6 milliards de dollars sur les 457 milliards de dollars d’activité potentiellement imposable en 2025.
L’Amérique du Nord représentait 134,6 milliards de dollars, suivie par
l’Union européenne avec 125,1 milliards de dollars, et
l’Asie de l’Est avec 54,7 milliards de dollars.
Il est important de noter que Chainalysis présente le chiffre de 457 milliards de dollars comme une borne inférieure plutôt que comme une mesure complète de l’économie crypto imposable. Son analyse exclut l’activité se déroulant entièrement au sein des plateformes d’échange centralisées, ainsi que les activités sur d’autres blockchains et les types de transactions non couverts par sa méthodologie.
Cela signifie que le problème pourrait être plus vaste que ne le suggère le chiffre principal.
La solution ne consisterait probablement pas simplement à exiger de chaque portefeuille ou de chaque adresse blockchain qu’il identifie son propriétaire. Une telle approche serait techniquement difficile et pourrait créer de sérieux problèmes de confidentialité et de conformité.
Une approche plus عملی et plus applicable consisterait à combiner le CARF avec l’intelligence blockchain et des mesures d’application ciblées.
REGULATION | The Kenya Capital Markets Regulator Floats Tender Notice to Procure a Blockchain Analytics System
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Le CARF ne fonctionne pas nécessairement mal parce qu’il serait mal conçu. Son hypothèse centrale est que les intermédiaires constituent le meilleur endroit pour collecter les informations fiscales. Cela reste vrai pour les entreprises crypto centralisées.
Le problème est que la crypto a évolué au-delà de ce modèle.
Le marché combine de plus en plus des plateformes réglementées avec l’auto-garde, les échanges décentralisés, les contrats intelligents, les stablecoins et les transferts de pair à pair. Un système fiscal construit principalement autour d’intermédiaires identifiables aura inévitablement du mal lorsque l’activité économique s’en éloigne.
TAXATION | The African Tax Administration Forum (ATAF) Urges for Practical, Implementable Approaches to Crypto Taxation at OECD Global Forum
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L’OCDE reconnaît elle-même que les marchés crypto évoluent rapidement et indique que des travaux supplémentaires pourraient être nécessaires pour garantir une couverture suffisante, y compris face aux զարգissements de la finance décentralisée.
La solution probable n’est donc pas d’abandonner le CARF, mais d’y ajouter une couche d’intelligence on-chain.
Le CARF peut indiquer aux autorités fiscales ce que les intermédiaires réglementés savent d’un contribuable. L’analyse blockchain peut aider à montrer ce qui s’est passé au-delà de ces intermédiaires.
Pour les gouvernements, le véritable défi consiste à transformer ces deux sources d’information en une vision unique de l’activité crypto d’un contribuable.
Tant que cela n’est pas fait, l’usage croissant de l’auto-garde et de la finance décentralisée pourrait laisser les autorités fiscales face à un paradoxe : les blockchains rendent les transactions plus transparentes que la finance traditionnelle, mais les autorités fiscales pourraient encore avoir du mal à déterminer qui doit l’impôt.
TAXATION | What You Need to Know About the European Union (EU) New Crypto Tax Reporting Requirements
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