La plupart des actions liées aux cryptomonnaies ont affiché de solides performances en septembre, tandis que le Bitcoin et un large éventail d'altcoins rebondaient. Le Bitcoin a grimpé à 87 000 $ au cours du mois, tandis que des altcoins de premier plan comme Zcash, Near Protocol, Quant, Midnight et Arbitrum ont enregistré des gains à trois chiffres. Comme ces entreprises génèrent des revenus et détiennent des actifs directement liés aux cours des jetons et à l'activité on-chain, leurs actions ont tendance à évoluer au rythme du marché des cryptomonnaies lui-même. Cet article passe en revue les trois valeurs crypto susceptibles d'attirer le plus l'attention en octobre : Circle Internet Group, BitMine et Coinbase.

Circle sous les projecteurs alors que les rendements du Trésor américain grimpent et qu'Arc prend de l'ampleur

Les actions de Circle Internet Group ont progressé en septembre avant de céder une partie de ces gains, malgré plusieurs catalyseurs majeurs. Le plus important fut le lancement d'Arc, le réseau layer-1 de la société, qui a été bien accueilli. Arc affiche désormais une valeur totale verrouillée (TVL) de plus de 500 millions de dollars et une offre de stablecoins supérieure à 550 millions de dollars.

Les investisseurs surveilleront Arc de près en octobre. Des signes de croissance du réseau seraient perçus positivement pour l'action, car Arc établirait une nouvelle source de revenus pour la société. Cela soutiendrait également une valorisation plus élevée d'un éventuel jeton ARC à l'avenir.

Circle restera également sous surveillance dans un contexte de flambée continue des rendements obligataires américains. Le rendement à dix ans a bondi à 5,2 %, tandis que le rendement à trois mois, closely watched, dépasse 4,2 %. Cette évolution importe pour Circle, car la société investit ses liquidités dans des obligations à court terme et des swaps. Les intérêts des réserves constituent une source de revenus essentielle pour les émetteurs de stablecoins, si bien que les mouvements de rendements se répercutent directement sur les revenus que Circle perçoit sur les actifs adossés à l'USDC.

Les flux du marché des stablecoins constituent une autre variable. La capitalisation de l'USDC a dépassé 75 milliards de dollars, portée par le rebond du marché crypto et un récent partenariat avec Binance. En septembre, Binance a pris participation de 100 millions de dollars dans Circle et conclu un partenariat visant à promouvoir l'USDC à l'échelle mondiale. Dans le cadre de cet accord, Circle versera une redevance mensuelle à Binance. Pour les investisseurs qui suivent l'action, la circulation de l'USDC est l'indicateur clé, car une offre plus importante élargit la base de réserves sur laquelle sont perçus ces revenus d'intérêts.

BitMine s'apprête à achever ses achats d'Ethereum

L'action BitMine a bien performé en septembre, atteignant un plus haut de 28,8 $, son meilleur niveau depuis janvier. Ce rallye s'est produit parallèlement à la progression du cours d'Ethereum, qui a touché la résistance à 2 800 $ au cours du mois.

L'accumulation d'Ethereum par la société va désormais attirer l'attention alors qu'elle touche à sa fin. BitMine détient plus de 6 millions d'ETH, soit l'équivalent de 4,9 % des jetons en circulation, et n'a besoin d'acheter que quelques jetons supplémentaires pour atteindre son seuil d'« Alchemy of 5 % ».

Franchir ce jalon serait significatif à deux égards : cela permettrait à la société de cesser de diluer ses actionnaires, et cela permettrait de mettre en staking l'intégralité des avoirs afin de générer un rendement mensuel. Le staking consiste à verrouiller des ETH pour contribuer au fonctionnement du réseau en échange de récompenses, ce qui rend l'intégralité des avoirs générateurs de revenus une fois le seuil atteint. BitMine a déjà réalisé un chiffre d'affaires annualisé supérieur à 300 millions de dollars.

Sur le plan technique, le cours de l'action BMNR a déjà formé un golden cross — une figure graphique qui apparaît lorsqu'une moyenne mobile à court terme croise au-dessus d'une moyenne mobile à long terme et qui est souvent interprétée par les traders comme un signal haussier — laissant présager de nouveaux gains.

Coinbase sous les projecteurs avant ses résultats

Coinbase complète cette liste car elle est programmée pour publier son rapport de résultats le 29. Ces résultats devraient montrer une certaine amélioration, reflétant le récent rallye crypto qui a porté le Bitcoin et la plupart des altcoins.

Coinbase bénéficie d'un rallye crypto à plusieurs égards. Une activité accrue des investisseurs augmente le volume de transactions à mesure que les acteurs du marché se remettent à acheter, tandis que les mêmes conditions stimulent les achats d'ETF. Les ETF Bitcoin au comptant ont attiré plus de 2,6 milliards de dollars en septembre après avoir ajouté 3,5 milliards de dollars en octobre, et Coinbase est la première entreprise du secteur de la conservation d'ETF, ce service consistant à safeguarding des actifs qui soutiennent ces fonds.

La société détient également d'importants actifs crypto à son bilan. Elle possède plus de 150 000 ETH, ce qui en fait le cinquième plus grand détenteur, ainsi que plus de 17 000 Bitcoin, ce qui en fait le huitième plus grand détenteur. Pour cette raison, ses résultats réalisés seront probablement supérieurs aux attentes.

Les données de Yahoo Finance montrent que le consensus moyen table sur une baisse de 37 % du chiffre d'affaires au troisième trimestre, à 1,17 milliard de dollars. Outre le chiffre'affaires, les volumes de transactions et les tendances des flux d'ETF seront les principaux indicateurs de la mesure dans laquelle le rallye s'est traduit dans les résultats.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les transferts de portefeuille ne confirment pas en eux-mêmes un achat ou une vente.

Cet article est initialement paru sur The Market Periodical.