Le marché des cryptomonnaies est l’un des environnements les plus difficiles pour les traders. Contrairement aux marchés financiers traditionnels, le crypto ne dort jamais et connaît souvent une très forte volatilité des prix. À elles seules, ces conditions peuvent former des traders capables de lire un graphique mieux que la plupart des professionnels.

Même ainsi, cette compétence peut être de peu d’utilité pour quelqu’un qui trade avec un compte de 500 $. Un capital limité peut rendre difficile la génération de rendements suffisamment élevés pour justifier de continuer. Les programmes de trading financé ont été conçus pour répondre à ce problème.

Pour les traders crypto qui envisagent la voie du financement, ce guide explique comment se déroule la qualification, ce qui se passe dans un défi d’évaluation, quelles règles de risque déterminent la réussite ou l’échec d’un compte, comment les sociétés de prop trading structurent les paiements et comment cette configuration se compare au trading de crypto depuis un compte personnel sur une plateforme d’échange.

Ce qu’est réellement un compte de trading financé

Le trading financé est une structure dans laquelle une société fournit du capital à un trader pour qu’il l’utilise, puis partage les bénéfices. Cet arrangement permet aux traders de prendre des positions plus importantes, car ils travaillent avec une réserve de capital plus élevée.

Avant d’accorder l’accès à ce capital, cependant, la société — souvent appelée prop firm — veut d’abord vérifier qu’un trader peut produire les résultats attendus. Pour cela, les sociétés soumettent les candidats à un test.

Les traders paient généralement des frais pour participer au test, aussi appelé défi ou évaluation. L’exigence centrale est simple : atteindre un objectif de profit défini sans perdre trop d’argent. Si le trader réussit, la société lui fournit un compte financé.

À partir de là, l’argent commence à compter. Si les opérations génèrent des gains, la société peut verser au trader une part de ces profits. La répartition peut être de 75 %, souvent 80 %, et dans certains cas aller jusqu’à 95 % ou même 100 %. Mais si le trader enfreint une règle à l’étape du compte financé, l’accès au compte peut être perdu et il peut devoir recommencer depuis l’étape du défi.

Il convient également de noter que le capital d’un compte financé est généralement constitué de fonds fictifs. Autrement dit, l’argent n’est pas du vrai cash et l’environnement de trading est simulé. Malgré cela, les flux de prix et les conditions de marché reproduisent de très près le marché réel. Le versement, lui, est bien réel : lorsque le trader atteint les objectifs requis, la société paie à partir de ses propres revenus.

En bref, un compte de trading financé permet aux traders de viser des rendements plus importants sans risquer leurs propres fonds.

Comment les traders obtiennent un capital financé

Avant qu’une prop firm travaille avec un trader, certaines conditions doivent être remplies. Parmi les exemples courants figurent la vérification KYC, qui exige généralement que le trader ait au moins 18 ans, et le paiement de frais initiaux pour passer le test.

Avant même de payer les frais d’entrée, les traders doivent décider s’ils souhaitent suivre la voie de l’évaluation ou passer directement à un compte financé. L’accès direct peut ne pas être disponible chez toutes les sociétés, mais les meilleures prop firms proposent généralement un financement instantané.

Option 1 : la voie de l’évaluation

La voie de l’évaluation est le parcours traditionnel. Les traders doivent d’abord réussir un défi et prouver qu’ils peuvent atteindre un objectif de profit sans enfreindre les règles.

Ce processus comporte souvent plusieurs étapes, même si certaines sociétés utilisent une version en une seule phase. Les firmes utilisent l’évaluation pour tester la discipline, la gestion du risque et la rentabilité du trader avant de lui accorder l’accès à un capital réel.

Une société type peut diviser le processus en quatre phases.

À la phase 1, la société vérifie la rentabilité. Le trader doit montrer qu’il peut gagner de l’argent tout en respectant des limites de risque strictes. Le test n’a souvent pas de limite de temps, mais il exige généralement un nombre minimum de jours de trading actifs.

À la phase 2, la société vérifie la régularité. L’objectif est de démontrer que le résultat de la phase 1 n’était pas simplement un coup de chance.

À la phase 3, la société effectue une vérification d’identité et contrôle des documents tels que les documents fiscaux. Une fois cette étape validée, les deux parties signent un accord dans lequel le trader devient contractant. L’accord précise des éléments essentiels, notamment les conditions de partage des profits.

La dernière phase intervient lorsque la société fournit les identifiants de connexion au compte financé. À partir de ce moment, chaque transaction et chaque dollar gagné se transforment en argent réel dans la poche du trader.

Option 2 : la voie du financement instantané

Le financement instantané est une voie alternative destinée principalement aux traders qui pensent pouvoir obtenir de bons rendements sans phase de pratique prolongée. Cette voie saute les deux premières étapes du processus d’évaluation.

Cette commodité a souvent un coût, car les frais d’entrée sont généralement plus élevés.

Une fois les frais payés et la vérification d’identité terminée, la prop firm attribue un compte financé avec des paramètres de risque prédéfinis. Les sociétés appliquent des règles strictes de gestion du risque dès la première transaction, afin de protéger leur capital.

C’est nécessaire, car la société n’a pas eu l’occasion de tester les compétences du trader auparavant. De plus, les traders doivent respecter des limites strictes de pertes journalières et de drawdown global maximal. Toute violation de ces règles entraîne la fermeture immédiate du compte, sans remboursement des frais de configuration.

Les règles de gestion du risque qui déterminent la réussite ou l’échec

La gestion du risque dans le trading financé désigne l’ensemble des règles et lignes directrices qu’un trader doit respecter lorsqu’il travaille avec une prop firm. La société fixe ces règles pour que les traders se comportent d’une manière qu’elle juge acceptable. Ainsi, le trader peut gagner sa vie en tradant, et la société peut être plus confiante dans le fait qu’il correspond à son profil.

L’ensemble de règles le plus courant est celui des protections au niveau du compte. Ce sont des limites financières que la société fixe pour plafonner le montant total qu’un trader peut perdre avant de perdre l’accès au compte. La société conçoit ces règles comme un filet de sécurité automatisé, protégeant son capital contre des pertes de trading catastrophiques. Elles comprennent :

• Limites de perte journalière : le montant maximal en dollars que la société vous autorise à perdre en une seule journée.
• Limites de drawdown maximal : le montant total dont le compte peut reculer par rapport à son plus haut sommet.
• Trailing drawdowns : une limite de perte qui remonte en même temps que les profits du compte.

Règles de dimensionnement des positions et d’exécution des transactions

Ces règles définissent le volume que vous pouvez trader et la manière dont vous pouvez entrer ou sortir du marché. Elles visent à imposer des paramètres de risque cohérents et professionnels, qui vous distinguent des joueurs de hasard. Elles comprennent :

• Restrictions sur la taille des lots : règles limitant le volume maximal ou la taille de contrat que vous pouvez ouvrir à la fois.
• Obligations de stop-loss : exigence imposée par de nombreuses sociétés de placer un ordre de sortie protecteur sur chaque transaction.
• Règles de régularité : dispositions qui empêchent de réaliser tous ses objectifs de profit sur une seule opération chanceuse.
• Ratios risque/rendement : certaines sociétés encadrent la manière dont vos configurations génèrent des rendements. Elles visent des configurations où le profit potentiel est au moins deux fois supérieur à la perte potentielle.

La dernière catégorie concerne les règles opérationnelles et de risque liées aux événements. Il s’agit de restrictions fondées sur le calendrier et le timing que les prop firms mettent en place pour empêcher les traders d’exposer le capital à des conditions de marché hautement imprévisibles. Ces règles protègent à la fois la société et le trader contre les pics de prix extrêmes, les blocages de plateforme et les écarts soudains qui surviennent en dehors des conditions normales de trading. Elles comprennent :

• Interdiction de conserver des positions le week-end : les traders doivent clôturer toutes leurs positions avant la clôture du marché le vendredi afin d’éviter les écarts de prix du week-end. Toutes les sociétés n’appliquent pas cette règle.
• Restrictions sur le trading lors des annonces : interdiction d’exécuter des transactions quelques minutes avant et après des nouvelles à fort impact.
• Limites d’inactivité : obligation pour les traders de passer au moins une transaction dans un délai donné afin de maintenir le compte actif.

Considérations spécifiques au crypto dans un compte financé

Le trading crypto dans un compte financé ressemble en surface au forex ou aux indices, et ceux qui ne distinguent pas les différences en tirent souvent des leçons coûteuses. D’abord, comme mentionné plus haut, les marchés crypto ont une manière particulière de bouger ; les prix peuvent être très volatils.

1. Les plafonds de levier sont nettement plus bas que dans les autres classes d’actifs

Un rapide aperçu des marchés du forex montre que la plupart des instruments de la classe des devises offrent un effet de levier de 1:20 ou 1:30. D’autres montent jusqu’à 1:100, mais la plupart des prop firms n’autorisent qu’un maximum de 1:2 pour les actifs crypto. Les plus généreuses s’arrêtent à 1:5.

Avant de penser que les sociétés sont avares avec les actifs numériques, il faut comprendre que les variations quotidiennes du crypto sont suffisamment fortes pour qu’un levier élevé transforme de petits mouvements en pertes qui mettent rapidement le compte hors service. C’est pourquoi les sociétés plafonnent le levier à un niveau bas afin de protéger à la fois leur capital et le vôtre.

Cette réalité a un impact sur des éléments comme le dimensionnement des positions. Par exemple, un compte de 10 000 $ avec un levier de 1:3 vous donne 30 000 $ de pouvoir d’achat, et non les plus de 200 000 $ que vous pourriez obtenir sur le forex avec un levier plus élevé sur le même solde.

2. Les marchés crypto ne ferment jamais

Le forex et d’autres classes d’actifs comme les actions ont des sessions et des week-ends. Pour les transactions crypto, l’activité se poursuit chaque heure du jour, chaque jour de la semaine. Pour cette raison, certaines sociétés appliquent des frais de financement overnight, que certains traders appellent frais de swap, sur les positions conservées au-delà d’une heure limite quotidienne. Ces frais sont généralement plus élevés sur le crypto que sur le forex, et certaines sociétés triplent la charge certaines nuits pour tenir compte de l’exposition au week-end.

Ainsi, si votre stratégie consiste à conserver des positions pendant plusieurs jours, ces frais grignotent votre profit. Ce qui signifie que vous devez les intégrer dès le départ dans vos calculs.

3. Vous tradez un CFD

Un CFD, ou Contract for Difference, est un contrat financier qui vous permet de parier sur la hausse ou la baisse du prix d’un actif, comme le crypto, sans posséder réellement cet actif. Au lieu d’acheter l’actif physique, vous concluez un accord avec un courtier pour échanger la différence de prix en espèces entre le moment où vous ouvrez le contrat et celui où vous le clôturez.

Toutes les prop firms crypto proposent les instruments sous forme de CFD. Cela signifie que lorsque vous ouvrez une position BTCUSD ou ETHUSD sur un compte financé, vous entrez dans un contrat qui reproduit le mouvement du prix de la coin. Vous ne possédez jamais l’actif sous-jacent, ne détenez jamais de wallet, et rien n’est réglé sur une blockchain.

En définitive, un compte crypto financé ne signifie pas que votre société achète et conserve de véritables coins pour votre compte. Le flux de prix suit de près les marchés spot et futures réels, de sorte que votre P&L reflète les mouvements du marché, mais l’exécution reste entièrement au sein de la plateforme de la société.

Comment fonctionnent les paiements

Dès que vous ouvrez la première transaction dans le compte financé, et que cette position produit de bons résultats, la société partage les gains avec vous. Vous vous souvenez peut-être qu’un des éléments clés du contrat signé avec la prop firm précise comment ce partage des profits doit s’effectuer. Cette répartition détermine la part de ce que vous gagnez qui finit réellement dans votre poche.

Nos recherches montrent que la plupart des sociétés débutent les traders entre 70 % et 80 %. Une société comme OneFunded fixe la part par défaut à 80 % pour le trader, puis vous pouvez la porter à 90 % via une option payante.

Quelques sociétés proposent une répartition verrouillée au moment du paiement, de sorte que le pourcentage choisi est celui que vous conservez pendant toute la durée de vie du compte. D’autres augmentent progressivement votre part à mesure que vous démontrez votre régularité sur plusieurs mois profitables consécutifs.

Et au moment du paiement, les cycles diffèrent selon les sociétés. Par exemple, une société peut s’engager à effectuer le premier versement 15 jours après la première transaction sur le compte financé. Ensuite, elle passe à un cycle deux fois par mois. Certaines sociétés permettent de passer à un rythme hebdomadaire, mais via une option payante.

Mieux encore, certaines sociétés remboursent les frais d’évaluation une fois que vous avez réussi et obtenu votre premier paiement. Mais vous n’obtiendrez certainement pas ce bonus si vous choisissez la voie du financement instantané.

Compte financé vs trading de crypto sur votre propre compte d’échange

Vous avez déjà vu de nombreuses différences entre l’utilisation d’un compte personnel et le choix d’un programme financé. Mais au cas où les différences ne seraient pas tout à fait claires, le tableau ci-dessous les résume :

Préparer avant de commencer un défi

Vous avez maintenant une bonne compréhension du fonctionnement des comptes de trading financés. Mais comment mettre ces connaissances en pratique avant de payer votre premier défi ?

Le premier réflexe doit toujours être de lire les règles. Cela doit être fait avant même de repérer le bouton d’inscription. Familiarisez-vous avec la limite de perte journalière, le type de drawdown, la règle de régularité et la liste des stratégies interdites. Assurez-vous de bien comprendre ces éléments, car une règle que vous ne comprenez qu’à moitié en plein défi est une règle que vous risquez de violer.

Ensuite, testez votre dimensionnement habituel des positions par rapport aux chiffres réels du compte. Si, en temps normal, vous risquez 2 % par transaction sur votre propre capital, vérifiez ce que cela représente face à une limite de perte journalière de 2 000 $ sur un compte de 50 000 $, par exemple. L’objectif est d’éviter de dépasser la limite dès le premier jour.

En bonus, voici quelques habitudes qui peuvent augmenter vos chances d’obtenir un compte de trading financé, si vous choisissez la voie de l’évaluation :

Considérez l’évaluation comme un test de risque. En effet, la société ne regarde pas seulement comment vous perdez, mais aussi comment vous gagnez.

N’augmentez jamais la taille pour tenter de rattraper une journée rouge. Le revenge trading est la manière la plus rapide de franchir une limite de drawdown qu’une journée normale n’aurait pas atteinte.

Adaptez la taille du compte à votre confort en matière de frais. Un compte plus grand implique des frais d’entrée plus élevés, donc choisissez une taille que vous pouvez vous permettre d’échouer au moins une fois.

Faites des backtests en fonction des règles spécifiques. Une stratégie qui fonctionne sur votre propre compte peut tout de même échouer à un défi, simplement à cause de la manière dont la société mesure le drawdown.

En appliquant correctement ces éléments, le défi devient une démonstration que vous possédez déjà la discipline que la société cherche à vérifier.

L’article How Funded Trading Accounts Work for Crypto Traders est apparu en premier sur The Market Periodical.